Aktsia bilansiline väärtus (BVPS) arvutatakse, võttes tavaliste aktsionäride käsutuses oleva omakapitali ja käibel olevate aktsiate arvu suhte. Võrreldes aktsia praeguse turuväärtusega võib aktsia bilansiline väärtus anda teavet selle kohta, kuidas ettevõtte aktsiaid hinnatakse. Kui BVPS väärtus ületab aktsia turuväärtust, loetakse ettevõtte aktsia alahinnatud Alahinnatud Alahinnatud vara on investeering, mida saab osta vähem kui selle tegelik väärtus. Näiteks kui ettevõte näitab sisemist väärtust 11 dollarit. Raamatupidamisväärtust kasutatakse ettevõtte aktsia väärtuse indikaatorina ja selle abil saab ennustada aktsia võimalikku turuhinda antud ajahetkel tulevikus.
Mõistmine aktsia arvestuslikust väärtusest
Ettevõtte aktsia bilansilise väärtuse arvutamisel lähtume arvutuses lihtaktsionäride omakapitalist Aktsionäride omakapital Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on ettevõtte bilansi konto, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused ja eelistatud aktsiad tuleks omakapitali väärtusest välja jätta. Selle põhjuseks on asjaolu, et likvideerimise ajal on eelistatud aktsionärid paremas seisus kui tavalised aktsionärid. BVPS näitab omakapitali väärtust, mis jääb alles pärast kõigi võlgade ja ettevõtte vara likvideerimist.
Aktsia bilansilise väärtuse valem
Aktsia arvestusliku väärtuse arvutamise valem on järgmine:
NB: Me kasutasime „keskmist aktsiate arvu”, kuna sulgemisperioodi summa võib tulemusi moonutada, kui toimus aktsiaemissioon või suuremaid aktsiate väljaostmisi. Perioodi lõpu summa kasutamine (mis sisaldab lühiajalisi sündmusi) võib anda valesid tulemusi ja võib investoreid eksitada arvama, et aktsia hind on ülehinnatud või alahinnatud, kui see tegelikult nii ei ole.
Praktiline näide
ABC Limitedil on 20 miljonit dollarit aktsiakapitali, millest 5 miljonit dollarit on eelisaktsiad. Eelisaktsiad Eelisaktsiad (eelisaktsiad, eelisaktsiad) on ettevõtte aktsiaomandite klass, millel on eelisnõue ettevõtte varade suhtes lihtaktsiate suhtes. . Aktsiad on vanematest aktsiatest, kuid on võla, näiteks võlakirjade osas nooremad. . Ettevõttel on selle perioodi jooksul keskmiselt 3 miljonit aktsiat. Selle teabe abil saame BVPS arvutada järgmiselt:
BVPS = (20 000 000–5 000 000 USD) / 3 000 000 USD
BVPS = 15 000 000 USD / 3 000 000 USD
BVPS = $5
Kuidas suurendada aktsia arvestuslikku väärtust
Ettevõte võib oma aktsia arvestusliku väärtuse suurendamiseks kasutada kahte järgmist meetodit:
1. Ostke aktsiad tagasi
Üks peamisi viise aktsia arvestusliku väärtuse suurendamiseks on aktsiate tagasiostmine aktsionäridelt. Eeldades eelmist näidet, oletame, et ettevõte ostab oma aktsionäridelt tagasi 500 000 aktsiat. See vähendab praeguseid käibel olevaid aktsiaid 2,5 miljonini (3 000 000 - 500 000). Muudetud BVPS on järgmine:
BVPS = 15 000 000 USD / 2 500 000 USD
BVPS = $6
500 000 aktsia tagasiostmine ettevõtte aktsionäridelt suurendab BVPS-i 5 dollarilt 6 dollarile.
2. Suurendage varasid ja vähendage kohustusi
Samuti saab ettevõte suurendada aktsia bilansilist väärtust, kasutades saadud kasumit rohkemate varade ostmiseks või kohustuste vähendamiseks. Näiteks kui ABC Limited teenib aasta jooksul 1 miljoni dollari suurust tulu ja kasutab 300 000 dollarit ettevõttele rohkem varade ostmiseks, suurendab see ühist omakapitali ja seega ka BVPS-i. Samamoodi, kui ettevõte kasutab teenitud tuludest 200 000 dollarit võlgade tasumiseks ja kohustuste vähendamiseks, suurendab see ka aktsiaomanike käsutuses olevat omakapitali.
Aktsia turuväärtus vs aktsia bilansiline väärtus
Aktsia bilansiline väärtus ja turu väärtus aktsia kohta on mõned vahendid, mida kasutatakse ettevõtte aktsiate väärtuse hindamiseks. Aktsia turuväärtus tähistab ettevõtte aktsiate praegust hinda ja seda hinda on investorid nõus aktsiate eest maksma. Turuväärtus on tulevikku suunatud ja arvestab ettevõtte teenimisvõimet tulevastel perioodidel. Ettevõtte eeldatava kasvu ja kasumlikkuse kasvu korral peaks turu väärtus aktsia kohta veelgi suurenema.
Teiselt poolt on aktsia bilansiline väärtus raamatupidamispõhine tööriist, mis arvutatakse varasemate kulude põhjal. Erinevalt aktsia turuväärtusest ei ole mõõdik tulevikku suunatud ega kajasta ettevõtte aktsiate tegelikku turuväärtust.
BVPS on investoritele konservatiivne viis ettevõtte aktsiate tegeliku väärtuse mõõtmiseks, mis tehakse arvutades, millised aktsionärid saavad ettevõtte likvideerimisel ja kõik võlad makstud. Väärtusinvestorid Aktsiasse investeerimine: väärtusinvesteeringute juhend Alates Ben Grahami "Aruka investori" avaldamisest on üldtuntud kui "väärtusinvesteerimine" muutunud aktsiate valimise üheks kõige enam austatud ja laialt jälgitavaks meetodiks. eelistage BVPS-i kasutamist aktsia potentsiaalse väärtuse mõõdikuna, kui tulevane kasvu- ja kasumiprognoos on vähem stabiilne.
Aktsia arvestusliku väärtuse puudused
Aktsia arvestusliku väärtuse kui hindamismeetodi üks piirang on see, et see põhineb bilansilisel väärtusel ja see välistab muud olulised tegurid, mis võivad mõjutada ettevõtte aktsia hinda. Näiteks mõjutavad immateriaalsed tegurid ettevõtte aktsiate väärtust ja jäetakse BVPS-i arvutamisel välja.
BVPS sisaldab ainult vara bilansilist väärtust (kogu vara, millest on lahutatud immateriaalne põhivara), et näidata, mis aktsiatest aktsionäridele kuulub, kui ettevõte peaks likvideerima ja võlad tasuma. See tähendab, et tehnoloogiaettevõtted, kellele kuulub immateriaalse vara, näiteks autoriõiguste ja kaubamärkide, kohta väga vähe materiaalset vara, võidakse alahinnata, kuna immateriaalse vara väärtus jäetakse BVPS-i arvutamisel välja.
Seotud lugemised
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:
- Dividend vs aktsia tagasiostmine / tagasiostmine Dividend vs aktsia tagasiostmine / tagasiostmine Aktsionärid investeerivad börsil noteeritud ettevõtetesse kapitali kallinemise ja tulu saamiseks. On kaks peamist viisi, kuidas ettevõte oma aktsionäridele kasumit tagastab - rahalised dividendid ja aktsiate tagasiost. Dividendide ja aktsiate tagasiostu strateegilise otsuse põhjused on ettevõtteti erinevad
- Immateriaalne vara Immateriaalne vara Vastavalt IFRS-ile on immateriaalne vara identifitseeritav, mitterahaline vara, millel puudub füüsiline sisu. Nagu kõik varad, on ka immateriaalsed varad need, mis eeldatavasti toovad ettevõttele tulevikus majanduslikku tulu. Pikaajalise varana ulatub see ootus kauemaks kui üks aasta.
- Turuväärtus vs raamatupidamisväärtus Turuväärtus vs raamatupidamisväärtus Selles artiklis käsitleme turuväärtust ja raamatupidamisväärtust ning määrame nende peamised sarnasused ja erinevused. Turuväärtus ja bilansiline väärtus on
- Kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmine aktsiate osakaal viitab ettevõtte aktsiate arvule, mis arvutatakse pärast aruandeperioodi aktsiakapitali muutustega korrigeerimist. Kaalutud keskmiste kaalutud keskmiste aktsiate arvu kasutatakse selliste näitajate arvutamiseks nagu ettevõtte aktsiakasum (EPS) ettevõtte finantsaruannetes
