Mis on teeta rahanduses? - ülevaade, kuidas tõlgendada, kuidas arvutada

Teeta on tuletisinstrumentide hindamisel kasutatav tundlikkuse mõõt. Tuletisinstrumendid on finantslepingud, mille väärtus on seotud alusvara väärtusega. Need on keerulised finantsinstrumendid, mida kasutatakse erinevatel eesmärkidel, sealhulgas riskimaandamiseks ja täiendavatele varadele või turgudele juurdepääsu saamiseks. . See on üks meetmetest, mida tähistab Kreeka optsioon Kreeklased. Kreeklased on finantsnäitajad optsiooni hinna tundlikkuse kohta selle aluseks olevatele parameetritele, nagu volatiilsus või alusvara hind. Kreeklasi kasutatakse optsiooniportfelli analüüsimisel ja optsioonikirja tundlikkuse analüüsimisel. Riskide jada Rahanduses on risk tõenäosus, et tegelikud tulemused erinevad oodatud tulemustest. Kapitalivara hinnakujunduse mudelis (CAPM) määratletakse riski tootluste volatiilsusena. Riski ja tootluse mõiste seisneb selles, et riskantsemate varade oodatav tootlus peaks olema suurem, et kompenseerida investoritele suurema volatiilsuse ja suurenenud riski eest. ja kreeka tähtedega tähistatud tundlikkusmõõtmisi nimetatakse tabavalt kreeklasteks. Teeta mõõdab tuletisväärtuse väärtust võrreldes aegumiskuupäevani jäänud ajaga. Kui valik läheneb aegumiskuupäevale, kaotab see väärtuse, mis on hinnatud väliseks väärtuseks. Teetat võib pidada optsiooni väärtuse languse kiiruseks aja möödudes.

Teeta valikute graafika

Kiire punktide kokkuvõte

  • Teeta on tundlikkuse näitaja, mida kasutatakse optsiooni väärtuse hindamisel seoses aegumiseni kuluva ajaga.
  • Mõõturit võib pidada optsiooni väärtuse languse kiiruseks aja möödudes.
  • Teeta abil saab hinnata, kui palju peab alusvara väärtus muutuma, et korvata aja lagunemisega kaotatud väärtust.

Kuidas teeta tõlgendada?

Teeta mõistmiseks on oluline kõigepealt mõista valiku sisemise ja välise väärtuse erinevust. Väline ja sisemine väärtus koos moodustavad optsiooni koguväärtuse või preemia. Sisemine väärtus mõõdab optsiooni kasumit ainult tehinguhinna ja turuhinna alusel. Üks võimalus sisemise väärtuse üle mõelda on see, et kui optsioon aeguks täna, koosneb preemia ainult sellest sisemisest väärtusest (streigi hind - turuhind). Väline väärtus seevastu mõõdab lisatasu seda osa, mida sisemine väärtus ei määratle. Väline väärtus on väärtus, mis võimaldab optsiooni omada, ja võimalus optsioonil väärtust saada, kui alusvara hind liigub. Mida lähemal on aegumise aeg, seda väiksem on väline väärtus.

Nüüd teame, et mida kaugem on aegumise aeg, seda suurem on väline väärtus. Mida lähemal on aegumise aeg, seda väiksem on väline väärtus. Aegumiskuupäeval on väline väärtus 0 ja kogu preemia koosneb sisemisest väärtusest, eeldades, et optsioon on rahas. Teeta on tundlikkuse näitaja, mis määrab optsiooni selle välise väärtuse vähenemise aja jooksul.

Teeta arvutamist väljendatakse aastase väärtusena; see arv jagatakse sageli päevamääraga jõudmiseks päevade arvuga aastas. Päevane määr on summa, mille võrra väärtus langeb. Teeta -0.20 tähendab, et optsiooni hind langeks päevas 0,20 dollarit. Kahe päeva pärast oleks optsiooni hind langenud 0,40 dollarit. Siiski on oluline märkida, et teeta ei ole valiku eluea jooksul püsiv. Kui valik jõuab aegumiskuupäevale lähemale, suureneb teeta ja aja lagunemisega kaotatud väärtus tõuseb.

Milleks teetat kasutatakse valikutes?

Nagu eespool öeldud, kasutatakse teetat optsiooni väärtuse tundlikkuse mõõtmiseks aja suhtes. Seda saab kasutada, et näha, kui palju väärtust optsioon päevas kaotab ja kui palju alusvara peab teeta järgi kahjumi kompenseerimiseks muutuma. Kauplejad ei kasuta mõõtmist nii tihti kui muid meetmeid, näiteks delta. Kuid ostjad võivad siiski soovida teada, mida oodata optsiooni ajamuutuste osas. Lühikest positsiooni omavad optsioonikirjutajad võivad kaaluda ka teetat, kuna nad saavad aja lagunemisest kasu.

Kuidas teeta arvutatakse?

Kui optsiooni pika positsiooni väärtus langeb, on see lähemal küpsusele, mis näitab pöördvõrdelist suhet. Optsiooni pikkade positsioonide puhul on teeta üldiselt negatiivne ja optsiooni lühikeste positsioonide puhul üldiselt positiivne. Teetat saab näidata järgmisel üldisel kujul:

Teeta lihtne võrrand

Kus:

  • ∂ - esimene tuletis
  • V - optsiooni hind (teoreetiline väärtus)
  • τ - optsiooni tähtaeg

Musta-Scholesi mudeli järgi arvutatakse teeta järgmiselt:

Teeta kõne ja müügi jaoks

Teeta kõne jaoks ja pane 2

Kus:

  • S - aktsia hind
  • K - streigi hind
  • r - riskivaba määr
  • q - aastane dividenditootlus
  • τ - aeg aegumiseni
  • σ - volatiilsus

Lisaressursid

Täname, et lugesite Finance'i artiklit teeta kohta. Kui soovite seotud mõistete kohta lisateavet, vaadake Finance'i muid ressursse:

  • Tuletisinstrumendid Tuletisinstrumendid Tuletisinstrumendid on finantskokkulepped, mille väärtus on seotud alusvara väärtusega. Need on keerulised finantsinstrumendid, mida kasutatakse erinevatel eesmärkidel, sealhulgas riskimaandamiseks ja täiendavatele varadele või turgudele juurdepääsu saamiseks.
  • Optiokreeklased Optsioonikreeklased Kreeklased on finantsnäitajad optsiooni hinna tundlikkusest selle aluseks olevatele parameetritele, nagu volatiilsus või alusvara hind. Kreeklasi kasutatakse optsiooniportfelli analüüsimisel ja optsiooni tundlikkuse analüüsimisel
  • Delta Delta (Δ) Delta on riskitundlikkuse näitaja, mida kasutatakse tuletisinstrumentide hindamisel. See on üks paljudest meetmetest, mida tähistatakse kreeka tähega. Riskide jada
  • Valikud: kõned ja müügid Valikud: kõned ja müügid Valik on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara kindlaks kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (streik hind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal

Lang L: none (rec-post)