Võrdse kaalutud indeks - määratlus, eelised ja puudused

Võrdselt kaalutud indeks on börsiindeks - koosneb börsil kaubeldavate ettevõtete rühmast Private vs Public Company Peamine erinevus era- ja aktsiaseltsi vahel on see, et aktsiaseltsi aktsiatega kaubeldakse börsil, samal ajal kui eraettevõttel ettevõtte aktsiad ei ole. - mis investeerib võrdse summa raha iga indeksi moodustava ettevõtte aktsiatesse. Seega on iga ettevõtte aktsiate tootlusel indeksi koguväärtuse määramisel võrdne tähtsus.

Võrdselt kaalutud indeks vs turukapitaliga kaalutud

Võrdselt kaalutud indeks vs kapitaliseerimisega kaalutud indeks

Aktsiainvesteeringute maailma standard on indeksid, mis annavad investeeringutele kaalu turukapitalisatsiooni põhjal. Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab turu kapitalisatsiooni väärtust sageli iga indeksi koosseisus oleva ettevõtte järjestamiseks.

Indeksifond, mida kaalutakse turukapitalisatsiooni järgi, investeerib teatud ettevõtetesse rohkem kui teistesse. Sõltumata üldisest ettevõtete arvust, mida indeks esindab - väikese, keskmise või suure kapitaliga -, on indeks laotud suures osas indeksi suurimate ettevõtete kasuks.

Kasutades näitena S&P 500 indeksit, moodustavad suurema osa indeksi väärtusest ainult kümme parimat ettevõtet, mis indeksi moodustavad. Sellest asjaolust võib kergesti aru saada, et indeksi kaalumine muudab selle arvutatud väärtust tohutult ja võrdse kaaluga indeks erineb oluliselt tavapärasest turukapitaliga kaalutud indeksist.

Väärtus ja hoog erinevuste tegijatena indeksites

Mõned turuanalüütikud on öelnud, et võrdselt kaalutud indeksid põhinevad väärtusel ja turukapitalisatsiooniga kaalutud indeksid on ajendatud hoogust. Kõigi ettevõtete võrdse kaaluga indeks peab ostma ja müüma, kui ettevõtete aktsiad kasvavad ja vähenevad, taastades tasakaalu, ostes rohkem langeva aktsiahinnaga ettevõtte aktsiaid ja müües aktsiaid maha, kui ettevõte näeb oma aktsia hinna tõusu.

Nii võib võrdse kaalutud indeksi turupõhist lähenemist pidada vastuoluliseks, müües populaarse ettevõtte A aktsiaid, ostes samal ajal väljapoole kuuluva ettevõtte B aktsiaid.

Turukapitaliga kaalutud indeksi koosseisu dikteerib seevastu suures osas aktsia hinna hoog. Kui ettevõtte aktsiahinnad tõusevad, säilitab indeks aktsiad, omistades ettevõttele automaatselt suurema kaalu indeksis.

Indeksiga kauplev fond suunab sellistele ettevõtetele täiendavat raha, kui nendesse investeerib rohkem investoreid. Ka vastupidine on tõsi. Kui ettevõtte aktsia hind langeb, eraldab indeks ettevõtte aktsiatele vähem sularaha ja omistab indeksile vähem kaalu.

Võrdselt kaalutud indeksid ja väikeettevõtte jõud

Võrdse kaaluga indeksid eelistavad tegelikult väiksemaid ettevõtteid, pidades neid sama tähtsaks kui suurte ettevõtetega ettevõtteid. Need eemaldavad turukapitalismi eelarvamused, andes võrdse löögi kõigile indeksis olevatele ettevõtetele. See tähendab, et isegi väikseimad ettevõtted omavad võrdse kaalutud indeksiga rohkem võimu kui turukapitalisatsiooniga kaalutud.

Võrdselt kaalutud indeksfondide eelised

Võrdse kaaluga indeksfondil on turukapitaliga kaalutud indeksifondiga võrreldes nii eeliseid kui ka puudusi. Mõned võrdse kaaluga indeksfondi peamised plussid ja miinused on järgmised:

  • Võrdselt kaalutud indeksid on mitmekesisemad kui turukapitalisatsiooniga kaalutud indeksid Kapitalisatsiooniga kaalutud indeks Kapitalisatsiooniga kaalutud indeks (kapitaliseeritud kaalutud indeks) on aktsiaturuindeksi tüüp, milles iga indeksi komponent on kaalutud kogu summa suhtes turukapitalisatsioon. Kapitaliseerimisega kaalutud indeksis avaldavad suurema turukapitalisatsiooniga ettevõtted indeksi väärtusele suuremat mõju. ja võib seetõttu endaga vähem riskida
  • Võrdse kaaluga fondid keskenduvad väärtusinvesteerimisele Aktsiainvesteeringud: juhend väärtusinvesteerimiseks Alates Ben Grahami "Aruka investori" avaldamisest on üldtuntud kui "väärtusinvesteerimine" muutunud üheks kõige enam austatud ja laialdaselt järgitavaks meetodiks varude korjamisest. , mida paljud turuanalüütikud ja investorid peavad paremaks investeerimisstrateegiaks

Võrdselt kaalutud indeksfondide puudused

  • Võrdselt kaalutud indeksites on kõrgem portfelli käibe määr, mis tähendab kõrgemaid tehingukulusid ja mis võib põhjustada ka ebasoodsama maksukohtlemise
  • Nad on haavatavamad ootamatu, kõikuva väärtuse languse suhtes karuturu etapis (Seevastu turukapitaliga kaalutud fondid, mis on rohkem investeeritud suurte, siniste kiipide aktsiatesse, on karuturgudel tõenäoliselt stabiilsemad).

Võrdselt kaalutud indeksid pakuvad turu üldise väärtuse oluliseks alternatiivseks arvutamiseks. Investorite jaoks langeb valik, kas investeerida fondi, mis kasutab võrdse kaaluga indeksit või turukapitalisatsiooniga kaalutud indeksit, lihtsalt sellest, millist indeksit peetakse nende hinnangul tõenäoliselt kõige kõrgemaks investeeringutasuvuseks (ROI) Investeeringutasuvus (ROI) Investeeringutasuvus (ROI) on tulemusnäitaja, mida kasutatakse investeeringu tootluse hindamiseks või erinevate investeeringute efektiivsuse võrdlemiseks. .

Aastatel 2009–2018 edestas S&P 500 indeksi võrdselt kaalutud indeksversioon pidevalt turu ülempiiriga kaalutud indeksit. NASDAQ-100 indeksi võrdse kaaluga indeks oli siiski madalam kui turukapitaliga kaalutud NASDAQ-100 indeks samal ajavahemikul. Seega pole selget ega lihtsat vastust küsimusele: "Mis on parem, kas turukapitaliga kaalutud indeksfond või võrdse kaaluga indeksfond?"

Rohkem ressursse

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:

  • Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA) Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA) Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA), mida tavaliselt nimetatakse ka "Dow Jonesiks" või lihtsalt "Dow'ks", on üks populaarsemaid ja laiemalt tunnustatud aktsiaturu indeksid
  • FTSE indeksid FTSE indeksid FTSE indeksid viitavad mitmetele suurtele Ühendkuningriigi aktsiaturgude indeksitele. Indeksid annavad turuanalüütikutele ja investoritele mõõdiku kogu aktsiaturu jälgimiseks. Täpsemalt esindavad FTSE (Financial Times Stock Exchange) indeksid Londoni börsil (LSE) kaubeldavaid aktsiaid. Need kajastavad Ühendkuningriigi aktsiate tootlust
  • NASDAQ Composite NASDAQ Composite NASDAQ Composite on enam kui 3000 lihtaktsia indeks, mis on noteeritud NASDAQ aktsiaturul. Indeks on üks enim jälgitavaid indekseid
  • Nikkei indeks Nikkei indeks Nikkei indeks ehk Nikkei 225 on Jaapani aktsiaturu kõige tunnustatum indeks. See hõlmab Jaapani top 225 ettevõtet, mis on noteeritud Tokyo börsil.

Lang L: none (rec-post)