Kindlustushindamine - lisateave kapitali suurendamise protsessi kohta

Investeerimispanganduses on garanteerimine protsess, kus pank kaasab investoritelt kliendi (ettevõtte, asutuse või valitsuse) jaoks kapitali omakapitali või võlakirjade kujul.

Selle artikli eesmärk on anda lugejatele investeerimispankuri vaatenurgast parem arusaam ettevõtte finantside kapitali kaasamise või garanteerimise protsessist. Ettevõtte rahanduses on kaks põhifunktsiooni: ühinemis- ja ühinemisnõustamine ning kindlustus.

Ühinemiste ja ühinemiste nõustamine hõlmab abi ühinemise või tehinguga seotud omandamise läbirääkimistel, struktureerimisel ja hindamisel. Seda teenust osutab tavaliselt investeerimispanga nõuandev pool, tehingunõustaja, Big 4 nõuandefirmad. Big 4 nõustamisettevõtted on avaliku sektori raamatupidamise valdkonna võtmeisikud. Suuremad 4 nõuandefirmat on KMPG, Deloitte, PwC ja EY. Nad pakuvad laia valikut teenuseid, nagu raamatupidamine, juhtimisnõustamine, maksustamine, riskide hindamine ja auditeerimine. Lugege ettevõtte arendusrühma nelja suurima teenuse ja nende või ettevõttesiseste teenuste kohta.

Kindlustuse poolel hõlmab protsess aktsiate või võlakirjade müüki. Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakujundus on teadus võlakirja väljalaskehinna arvutamiseks kupongi, nimiväärtuse, tootluse ja lõpptähtajani tuginedes. Võlakirjade hinnakujundus võimaldab investoritel investoritele esmaste avalike pakkumiste (IPO) või jätkupakkumiste vormis.

Kindlustustehingute ülevaade

Ettevõtte rahanduses on töökohti müügi poolel investeerimispankades, mis pakuvad ühinemis- ja omandamistehinguid või kapitali kaasamise nõustamisteenuseid, või ettevõtte poolel ettevõttesiseste korporatiivsete arendusgruppidega. Lõpuks on töökohti ka riiklikes raamatupidamisfirmades. Suured neli raamatupidamisfirmat. Neli suurt raamatupidamisfirmat viitavad Deloitte'ile, PricewaterhouseCoopersile (PwC), KPMG-le ja Ernst & Youngile. Need ettevõtted on neli suurimat professionaalsete teenuste ettevõtet maailmas, mis pakuvad auditi-, tehingu-, maksu-, nõustamis-, riskinõustamis- ja kindlustusmatemaatilisi teenuseid. tugiteenuste pakkumine seda tüüpi tehingute jaoks.

Iga töö kohta üksikasjalikuma teabe saamiseks vaadake meie karjäärikaarti.

Kindlustuse nõustamisteenused

Nõustamisteenuste jagamisel on kolm peamist etappi: vastavalt planeerimine, emissiooni aja ja nõudluse hindamine ning emissiooni struktuur.

1. Planeerimine

Oluline on kavandamise etapis tuvastada investorite teemad, mõista investeeringu põhjendusi ja saada esialgne ülevaade investorite nõudlusest või huvist seda tüüpi pakkumiste vastu.

2. Ajastus ja nõudlus

Pakkumise ajastus ja nõudlus on kapitali edukaks kaasamiseks üliolulised. Siin on mõned tegurid, mis mõjutavad pakkumise aja ja nõudluse hindamist.

  • Praegune turuolukord: kas see on kuum või külm emissiooniturg?
  • Praegune investoriisu: milline on praegune investori riskiprofiil ja isu? Kas see on agressiivne või konservatiivne? Kas investorid riskivad eelistada, neutraalselt või vastumeelselt?
  • Investori kogemus: millised on investorite kogemused? Kas investorid on selles valdkonnas või turul kogenud?
  • Pretsedendid ja võrdlusuuringud: kas sarnane ettevõte (suuruse, tööstusharu ja geograafilise asukoha järgi) on varem IPO-d välja andnud? Millised on veel mõned ettevõtted, mida saate IPO-le võrrelda?
  • Praegune uudiste voog: milline on ettevõtte praegune uudistevoog? Kas see on positiivne või negatiivne voog?

3. Väljaandmise struktuur

Pakkumise struktuuri otsustamine on nõustamise nõustamisteenuste viimane etapp. Siin on mõned tegurid, mis mõjutavad probleemi struktuuri:

  • Kas see saab olema siseriiklik või rahvusvaheline teema? Kas investorite nõuded asuvad riigisiseselt või välismaal? Kas teiste riikide investorid oleksid sellest pakkumisest huvitatud?
  • Kas keskendutakse institutsionaalsetele või jaeinvestoritele?
  • Kuidas müük toimub?

IPO kapitali suurendamine

Kindlustuskohustuse tüübid

Kui kindlustusandja sõlmib ettevõttega kapitali kaasamiseks lepingu, on investeerimispanga võetud kolm peamist tüüpi kohustusi: kindel kohustus, parimad jõupingutused ja kõik või mitte.

1. Kindel pühendumus

Kindla kohustuse korral nõustub kindlustusandja ostma kogu emissiooni kindla hinnaga. Kui kindlustusandja jätab kogu emissiooni müümata, peab kindlustusvõtja võtma täieliku rahalise vastutuse müümata aktsiate eest.

2. Parimad jõupingutused

Parimate jõupingutuste alus on loetletud kolmest kõige tavalisem pühendumisvorm. Ehkki kindlustusandja kohustub heauskselt müüma võimalikult suure osa emissioonist kokkulepitud hinnaga, ei ole kindlustusandjale mingit rahalist ega juriidilist vastutust müümata aktsiate ega tehingute täitmise eest.

3. Kõik või mitte

Lõpuks, kui kõik või mitte kõik kohustuvad, siis kui kogu emissioon ei müüda pakkumishinnaga, tühistatakse tehing ja kindlustusandja ei saa mingit hüvitist.

Kokkuvõte kindlustusprotsessist

Kindlustus- või kapitali kaasamise protsessis on kolm peamist etappi: planeerimine, aja ja nõudluse hindamine ning emissioonistruktuur. Planeerimise etapp hõlmab investorite teemade väljaselgitamist, investeerimise põhjenduse mõistmist ja eeldatava investori nõudluse või huvi prognoosi. Ajastuse ja nõudluse etapis peab kindlustusvõtja pakkumise parima aja ja nõudluse väljaselgitamiseks hindama praeguseid turutingimusi, investorite isu, investorite kogemusi, pretsedente ja võrdlusaluseid ning praegust uudistevoogu. Lõpuks peab kindlustusandja otsustama emissioonistruktuuri, lähtudes kas institutsionaalsetele või jaeinvestoritele keskendumisest ning kodumaistest ja rahvusvahelistest küsimustest.

Allpool on kolm peamist tüüpi kohustusi: kindel pühendumus, parimad jõupingutused ja kõik või mitte. Kindla kohustuse korral kohustub kindlustusandja täielikult pakkumise tegema, ostes kogu emissiooni ja võttes finantskohustusi kõigi müümata aktsiate eest. Kõige tavalisem kohustuste vorm - parimad jõupingutused või turustatud tehing - ei anna kindlustusandjale rahalist vastutust, olenemata tehingu tulemusest. Allakirjutaja ei vastuta müümata aktsiate eest. Lõpuks, kohustuse „kõik või mitte” kohustuste korral ei maksta garantii andjale enam hüvitist, kui kogu emissioon müüakse pakkumishinnaga.

Lisaressursid

Investeerimispanganduse alaste teadmiste ja mõistmise täiendamiseks pakub Finance järgmisi ressursse.

  • IPO protsess IPO protsess IPO protsess on see, kus eraettevõte emiteerib avalikkusele esmakordselt uusi ja / või olemasolevaid väärtpabereid. Viis sammu arutati üksikasjalikult
  • Aktsiate uurimine vs investeerimispanganduse töökohad Sirvige ametijuhendeid: nõuded ja oskused tööpakkumiste jaoks investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, riigikassa, FP & A-s, ettevõtete rahanduses, raamatupidamises ja muudes finantsvaldkondades. Need ametijuhendid on koostatud, võttes kõige levinumad oskuste, nõuete, hariduse, kogemuste ja muu nimekirjad
  • Investeerimispanganduse karjääritee Investeerimispanganduse karjääritee Investeerimispanganduse karjääri juhend - planeerige oma IB karjääritee. Siit saate teada investeerimispanga palkade, selle kohta, kuidas tööle saada, ja mida teha pärast karjääri IB-s. Investeerimispanganduse divisjon (IBD) aitab valitsustel, ettevõtetel ja asutustel kapitali koguda ning ühinemisi ja ülevõtmisi lõpule viia.
  • Parimate investeerimispankade loetelu Investeerimispankade nimekiri Maailma 100 parema investeerimispanga loetelu tähestikulises järjekorras. Tippnimekirja kuuluvad investeerimispangad on Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch

Lang L: none (rec-post)