Volatiilsus on väärtpaberi hinna kõikumise määra hind. Turustamisele kuuluvad väärtpaberid Turustatavad väärtpaberid on piiramata lühiajalised finantsinstrumendid, mis emiteeritakse kas aktsia- või börsil noteeritud ettevõtte võlakirjade jaoks. Emiteeriv ettevõte loob need vahendid selgesõnaliseks eesmärgiks koguda raha äritegevuse ja laienemise edasiseks rahastamiseks. üle aja. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad Meistrikaupmeeste kuus olulist oskust Kauplejaks võib saada peaaegu igaüks, kuid meistrikaupmeheks kuulumine nõuab enamat kui investeerimiskapital ja kolmeosaline ülikond. Pidage meeles: seal on palju üksikisikuid, kes soovivad astuda meistrikaupmeeste hulka ja tuua koju sellist tiitlit kandvat raha. arvutage väärtpaberi volatiilsus, et hinnata varasemaid hinnakõikumisi, et prognoosida nende edasist liikumist.
Volatiilsus määratakse kas standardhälbe või beeta beeta abil. Investeerimispaberi (s.t aktsia) beeta (β) on selle tulude kõikuvuse mõõtmine kogu turu suhtes. Seda kasutatakse riski mõõtmiseks ja see on kapitalivara hinnamudeli (CAPM) lahutamatu osa. Kõrgema beetaversiooniga ettevõttel on suurem risk ja ka suurem oodatav tootlus. . Standardhälve mõõdab väärtpaberi hindades hajumise suurust. Beeta määrab väärtpaberi volatiilsuse võrreldes kogu turu volatiilsusega. Beeta saab arvutada regressioonanalüüsi abil.
Volatiilsuse tüübid
1. Ajalooline volatiilsus
See mõõdab väärtpaberi hindade kõikumisi minevikus. Seda kasutatakse hindade edasise liikumise ennustamiseks varasemate suundumuste põhjal. See ei anna siiski teavet väärtpaberi hinna tulevase suundumuse või suuna kohta.
2. Kaudne volatiilsus
See viitab alusvara volatiilsusele, mis toob tagasi optsiooni teoreetilise väärtuse. Valikud: väljamaksed ja müügid Optsioon on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse vara osta või müüa, kuid mitte kohustust. teatud kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (alghind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal, mis võrdub optsiooni praeguse turuhinnaga. Kaudne volatiilsus on optsioonide hinnakujunduse põhiparameeter. See pakub tulevikku vaatavat aspekti võimalike tulevaste hinnakõikumiste osas.
Vol. Arvutamine
Lihtsaim lähenemisviis väärtpaberi volatiilsuse määramiseks on standardhälbe arvutamine. Standardhälve Statistika seisukohalt on andmekogumi standardhälve selle hinnas sisalduvate vaatluste väärtuste vaheliste kõrvalekallete suuruse mõõtühik perioodil. ajast. Seda saab teha järgmiste toimingutega:
- Koguge väärtpaberi varasemad hinnad.
- Arvutage väärtpaberi varasemate hindade keskmine hind (keskmine).
- Tehke kindlaks komplekti iga hinna ja keskmise hinna vahe.
- Ruudutage erinevused eelmisest sammust.
- Võtke kokku ruudukujulised erinevused.
- Jagage ruutude vahelised erinevused komplektis olevate hindade koguarvuga (leidke dispersioon).
- Arvutage eelmises etapis saadud arvu ruutjuur.
Proovi arvutamine
Soovite teada saada ABC Corp. viimase nelja päeva aktsiate volatiilsust. Aktsiate hinnad on toodud allpool:
- 1. päev - 10 dollarit
- 2. päev - 12 dollarit
- 3. päev - 9 dollarit
- 4. päev - 14 dollarit
Hindade kõikuvuse arvutamiseks peame:
- Leidke keskmine hind:$10 + $12 + $9 + $14 / 4 = $11.25
- Arvutage iga hinna ja keskmise hinna vahe:
1. päev: 10 - 11.25 = -1.25
2. päev: 12 - 11.25 = 0.75
3. päev: 9 - 11.25 = -2.25
4. päev: 14 - 11.25 = 2.75
- Ruudutage erinevus eelmisest sammust:
1. päev: (-1,25) 2 = 1.56
2. päev: (0,75) 2 = 0.56
3. päev: (-2,25) 2 = 5.06
4. päev: (2.75) 2 = 7.56
- Kokkuvõtte ruutude erinevustest:
1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56 = 14.75
- Leidke dispersioon:
Dispersioon = 14,75 / 4 = 3.69
- Leidke standardhälve:
Standardhälve = 1.92 (ruutjuur 3,69-st)
Standardhälve näitab, et ABC Corp. aktsia hind erineb tavaliselt keskmisest aktsiahinnast 1,92 dollari võrra.
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finance'i selgitust volatiilsuse kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari finantsanalüütikute jaoks. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks need lisaressursid:
- Beetajuhend rahanduses Beeta Investeerimispaberi (s.t aktsia) beeta (β) on selle tootluse kõikuvuse mõõtmine kogu turu suhtes. Seda kasutatakse riski mõõtmiseks ja see on kapitalivara hinnamudeli (CAPM) lahutamatu osa. Kõrgema beetaversiooniga ettevõttel on suurem risk ja ka suurem oodatav tootlus.
- Tururiskipreemia Tururiskipreemia on tururiskipreemia täiendav tootlus, mida investor eeldab riskivaba vara asemel riskantsest turuportfellist.
- Riskiväärtus (VAR) Riskiväärtus (VaR) Riskiväärtus (VaR) hindab investeeringu riski. VaR mõõdab potentsiaalset kahjumit, mis võib investeerimisportfellis teatud aja jooksul tekkida.
- VIX VIX Chicago juhatuse optsioonide börs (CBOE) lõi VIX-i (CBOE volatiilsuse indeks), et mõõta USA aktsiaturu eeldatavat 30-päevast volatiilsust, mida mõnikord nimetatakse ka "hirmuindeksiks". VIX põhineb S&P 500 indeksi optsioonide hindadel
