Aktsiapõhine hüvitis (seda nimetatakse ka aktsiapõhiseks hüvitiseks või omakapitali hüvitamiseks) on viis maksta ettevõtte töötajatele, juhtidele ja juhtidele, kellel on ettevõtte omandiõigus. Seda kasutatakse tavaliselt töötajate motiveerimiseks lisaks tavapärasele sularahapõhisele hüvitise hüvitamise kompenseerimis- ja palgajuhendile töökohtade jaoks ettevõtete rahanduse, investeerimispanganduse, omakapitali uuringute, FP & A, raamatupidamise, kommertspanganduse, FMVA lõpetajate jaoks (palk ja lisatasud) ettevõtte huvidega. Töötajatele emiteeritud aktsiatele kehtib enne nende müüki omandamise periood.
Omakapitali hüvitamise liigid
Ettevõtte omakapitalil põhinev hüvitis võib olla mitmes vormis.
Tavalised hüvitise liigid on:
- Aktsiad
- Piiratud aktsiate ühikud (RSU)
- Aktsiaoptsioonid
- Fantoomiaktsiad
- Töötajate aktsiate omandiplaan (ESOP)
Kuidas see töötab
Ettevõtted maksavad oma töötajatele hüvitist, emiteerides neile aktsiaoptsioone või piiratud aktsiaid. Aktsiad omandatakse tavaliselt mõne aasta jooksul, st töötaja ei saa neid müüa enne, kui määratud ajavahemik on möödas. Kui töötaja lahkub ettevõttest enne aktsiate omandamist, kaotab ta need aktsiad. Kuni töötaja viibib ettevõttes piisavalt kaua, saavad kõik nende aktsiad endale. Nad võivad aktsiaid piiramatult omada või neid müüa, et need rahaks konverteerida.
Aktsiapõhise hüvitamise näide
Selle toimimist on kõige lihtsam mõista näitega. Vaatame Amazoni 2017. aasta aruannet ja uurime, kui palju nad töötajatele, direktoritele ja juhtidele omakapitali välja maksid, samuti seda, kuidas nad seda oma finantsaruannetes kajastasid. Kolm finantsaruannet Kolm finantsaruannet on kasumiaruanne, bilanss ja rahavoogude aruanne. Need kolm põhiväidet on keerukad.
Nagu näete rahavoogude aruandes Rahavoogude aruanne, sisaldab rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) teavet selle kohta, kui palju sularaha on ettevõte antud ajavahemiku jooksul genereerinud ja kasutanud. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest. allpool tuleb puhastulu korrigeerida, lisades tagasi kõik sularahata kirjed, sealhulgas aktsiapõhised hüvitised, et saada põhitegevusest saadavat raha. Tegevuse rahavoog Tegevuse rahavoog (OCF) on ettevõtte tavapärasest tegevusest tekkinud raha summa. ettevõte kindlal ajaperioodil. Põhitegevuse rahavoogude valem on puhaskasum (moodustage kasumiaruande alaosa), millele lisanduvad kõik sularahata kirjed, millele lisanduvad käibekapitali muutuste korrigeerimised.
Allikas: amazon.com
2017. aastal maksis Amazon oma töötajatele 4,2 miljardit dollarit aktsiapõhist hüvitist.
Kuna ettevõttel on umbes 560 000 töötajat, siis läheb see keskmiselt umbes 7500 dollarini töötaja kohta.
Aktsiapõhise hüvitise eelised
Seda tüüpi töötasudel on palju eeliseid, sealhulgas:
- Loob töötajatele stiimuli kauemaks ettevõttesse jääda (nad peavad ootama aktsiate omandamist)
- Joondab töötajate ja aktsionäride huvid - mõlemad tahavad näha ettevõtte edenemist ja aktsiahinna tõusu
- Ei vaja sularaha
Aktsiapõhise hüvitise puudused
Omakapitali tasustamise väljakutsed ja probleemid hõlmavad järgmist:
- Lahjendab olemasolevate aktsionäride omandiõigust (suurendades käibel olevate aktsiate arvu)
- Kui aktsia hind langeb, ei pruugi see olla kasulik töötajate värbamisel või säilitamisel
Mõju finantsmodelleerimisele ja analüüsile
Diskonteeritud rahavoogude (DCF) mudeli koostamisel DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-i mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt ettevõtte väärtustamata vaba rahavoogude prognoos ettevõtte väärtustamiseks, on oluline arvestada aktsiate hüvitamise mõju. Nagu nägite ülaltoodud Amazoni näites, lisatakse kulud tagasi, et saada rahavoog, kuna see on mitterahaline kulu.
Ehkki kulu ei nõua raha, on sellel ärile majanduslik mõju, kuna käibel olevate aktsiate arv kasvab.
Analüütikud peavad otsustama, kuidas seda probleemi lahendada, ja on kaks tavalist lahendust:
- Käsitlege kulu sularahakirjena (ärge lisage seda tagasi).
- Lisage see tagasi ja suurendage käibel olevate aktsiate arvu töötajatele välja antud aktsiate arvu võrra (nii omandatud kui ka omandamata).
Lisaressursid
Täname, et lugesite seda juhendit, et mõista, kuidas ettevõtted saavad oma töötajatele omakapitali stiimulitega hüvitada. Finance on finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ sertifikaadi looja. FMVA® sertifikaat Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks nendest finantsressurssidest:
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
- Investeerimispanganduse palgajuhend Investeerimispanganduse palgajuhend Meie investeerimispanganduse palgajuhend hõlmab mitut töökohta investeerimispanganduse sektoris ja neile vastavaid palgavahemikke 2018. aastal. Investeerimispangas on kolm peamist valdkonda: investeerimispanga divisjon, müük ja kauplemine ning varad juhtimine.
- Finantsanalüütiku palgajuhend Finantsanalüütiku palgajuhend käsitleme mitmeid finantsanalüütikute töökohti ja nende vastavaid 2018. aasta keskpalkasid. Finantsanalüütikud vastutavad finantsandmete uurimise eest ja nende tulemusi kasutatakse ettevõtetel otsuste tegemisel, peamiselt investeerimiseks.
- Investeerimispanganduse ametijuhend Investeerimispanganduse ametijuhend Selles investeerimispanganduse ametijuhendis kirjeldatakse peamisi oskusi, haridust ja töökogemust, mis on vajalikud IB-analüütiku või kaaslaseks saamiseks
