Portfelli variatsioon - määratlus, valem ja näide

Portfelli varieeruvus on statistiline väärtus, mis hindab portfelli tootluste hajuvuse määra. See on kaasaegses investeerimisteoorias oluline mõiste. Ehkki statistiline meede iseenesest ei pruugi anda olulist ülevaadet, saame arvutada standardhälbe. Standardhälve. Statistika seisukohalt on andmekogumi standardhälve portfelli sisalduvate vaatluste väärtuste vaheliste kõrvalekallete suuruse mõõtmiseks, kasutades portfelli dispersioon.

Portfelli varieeruvus

Portfelli varieeruvuse arvutamisel võetakse arvesse mitte ainult üksikute varade riskantsust. Varaliigid Tavalised varaliigid hõlmavad lühi-, põhi-, füüsilist, immateriaalset, põhi- ja mittetöötavat. Õige identifitseerimine ja ka korrelatsioon portfelli iga varapaari vahel. Seega analüüsib statistiline dispersioon, kuidas portfelli varad kipuvad koos liikuma. Portfelli hajutamise üldreegel Hajutamise mitmekesistamine on portfelliressursside või kapitali jaotamise meetod mitmesugustele investeeringutele. Hajutamise eesmärk on kahjumite leevendamine - varade valik, mille korrelatsioon on madal või negatiivne.

Finance's Corporate Finance'i kursus uurib finantsmodelleerimiseks vajalikke finantsmatemaatika kontseptsioone. Mis on finantsmudelid Ettevõtte finantstulemuste prognoosimiseks tehakse finantsmudelid Excelis. Ülevaade sellest, mis on finantsmudelid, kuidas ja miks mudelit üles ehitada.

Portfelli varieeruvuse valem

Kahest varast koosneva portfelli dispersioon arvutatakse järgmise valemi abil:

portfelli dispersioonivalem

Kus:

  • wi- i-nda vara kaal
  • σi2 - i-nda vara dispersioon
  • Cov1,2- varade 1 ja 2 kovariantsus

Pange tähele, et kovariantsus ja korrelatsioon on matemaatiliselt seotud. Suhet väljendatakse järgmiselt:

Kus:

  • ρ1,2 - 1. ja 2. vara korrelatsioon
  • Cov1,2- varade 1 ja 2 kovariantsus
  • σ1- vara 1 standardhälve
  • σ2- vara 2 standardhälve

Teades kovariantsuse ja korrelatsiooni suhet, saame portfelli dispersiooni valemi ümber kirjutada järgmiselt:

portfelli dispersioonivalem

Portfelli dispersiooni standardhälbe saab arvutada portfelli dispersiooni ruutjuurena:

portfelli standardhälbe valem

Pange tähele, et mitmest varast koosneva portfelli dispersiooni arvutamiseks peaksite arvutama teguri 2wiwjCovi.j.(või 2wiwjρi,j,σiσj) iga võimaliku varapaari kohta portfellis.

Näide portfelli variatsioonist

Fred omab investeerimisportfelli, mis koosneb kolmest aktsiast: aktsia A, aktsia B ja aktsia C. Pange tähele, et Fred omab igast aktsiast ainult ühte aktsiat. Teave iga aktsia kohta on toodud allolevas tabelis:

Proovitabel

Fred soovib portfelli riski hinnata portfelli variatsiooni ja portfelli standardhälbe abil.

Esiteks peab ta kindlaks määrama iga portfelli aktsia kaalu. Seda saab teha, jagades iga aktsia koguväärtuse kogu portfelli väärtusega.

Individuaalsed kaalud

Lisaks peab ta teadma korrelatsiooni iga aktsiapaari vahel. Tema arvutused näitavad järgmisi seoseid:

Prooviarvutused

Seejärel saab portfelli dispersiooni arvutada järgmiselt:

portfelli dispersioonivalem

portfelli dispersiooni näide

portfelli standardhälbe näide

Seotud lugemised

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Finantsmodelleerimise kursused
  • Korrelatsioon korrelatsioon Korrelatsioon on kahe muutuja vahelise seose statistiline mõõde. Mõõtu saab kõige paremini kasutada muutujate vahel, mis näitavad omavahel lineaarset suhet. Andmete sobivust saab visuaalselt kujutada hajusdiagrammil.
  • Negatiivne korrelatsioon Negatiivne korrelatsioon Negatiivne korrelatsioon on suhe kahe vastassuunas liikuva muutuja vahel. Teisisõnu, kui muutuja A suureneb, muutuja B väheneb. Negatiivset korrelatsiooni tuntakse ka pöördkorrelatsioonina. Vaadake näiteid, diagramme ja
  • Regressioonanalüüs Regressioonanalüüs Regressioonanalüüs on statistiliste meetodite kogum, mida kasutatakse sõltuva muutuja ja ühe või mitme sõltumatu muutuja vaheliste seoste hindamiseks. Seda saab kasutada muutujate seose tugevuse hindamiseks ja nende vahelise tulevase suhte modelleerimiseks.

Lang L: none (rec-post)