Rahaturg on organiseeritud vahetusturg, kus osalejad saavad laenata ja laenata lühiajalisi kvaliteetseid võlakirju, mille keskmine tähtaeg on üks aasta või vähem. See võimaldab valitsustel, pankadel ja teistel suurtel asutustel müüa lühiajalisi väärtpabereid. Avalikud väärtpaberid Avalikud väärtpaberid või turustatavad väärtpaberid on investeeringud, millega saab turul avatult või hõlpsalt kaubelda. Väärtpaberid on kas omakapitali või võla põhised. nende lühiajaliste rahavoogude rahastamiseks rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju sularaha on ettevõte antud ajavahemiku jooksul genereerinud ja kasutanud. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest. vajadustele. Rahaturud võimaldavad ka üksikinvestoritel investeerida väikseid rahasummasid madala riskiga tingimustesse.
Mõned rahaturul kaubeldavad instrumendid hõlmavad riigivõlakirju, hoiusertifikaate, kommertspabereid, föderaalfonde, veksleid ja lühiajalisi hüpoteekidega tagatud väärtpabereid. Hüpoteegiga tagatud väärtpaber (MBS) on võlakiri, mille tagatiseks on hüpoteek või hüpoteekide kogum. MBS on varaga tagatud väärtpaber, millega kaubeldakse järelturul ja mis võimaldab investoritel saada kasu hüpoteegiärist ja varaga tagatud väärtpaberitest.
Lühiajaliste rahavoogude vajadusega suurettevõtted saavad turult laenata otse oma edasimüüja kaudu, samas kui väikesed ettevõtted, kellel on liigne sularaha, saavad laenata rahaturu investeerimisfondide kaudu. Üksikud investorid, kes soovivad rahaturult kasumit teenida, saavad investeerida oma rahaturu pangakonto või rahaturu investeerimisfondi kaudu. Rahaturu investeerimisfond on professionaalselt juhitav fond, mis ostab rahaturu väärtpabereid üksikute investorite nimel.
Rahaturu funktsioonid
Rahaturg aitab kaasa riigi majanduslikule stabiilsusele ja arengule, pakkudes valitsustele, kommertspankadele ja teistele suurtele organisatsioonidele lühiajalist likviidsust. Investorid, kellel on liigne raha, mida nad ei vaja, saavad selle investeerida rahaturule ja teenida intressi.
Siin on rahaturu peamised funktsioonid:
1. Kaubanduse rahastamine
Rahaturg rahastab kohalikke ja rahvusvahelisi kauplejaid, kes vajavad kiiresti lühiajalisi vahendeid. See pakub võimalust vekslite allahindluseks ja see tagab viivitamatu rahastamise kaupade ja teenuste eest tasumiseks.
Rahvusvahelised kauplejad saavad kasu vastuvõtukodudest ja soodusturgudest. Rahaturg teeb vahendid kättesaadavaks ka teistele majanduse üksustele, nagu põllumajandus ja väiketööstus.
2. Keskpanga poliitika
Keskpank vastutab riigi rahapoliitika juhtimise ja tervisliku finantssüsteemi tagamiseks meetmete võtmise eest. Rahaturu kaudu saab keskpank oma poliitika kujundamise funktsiooni tõhusalt täita.
Näiteks rahaturu lühiajalised intressimäärad esindavad panganduses valitsevaid tingimusi ja võivad suunata keskpanka asjakohase intressimäärapoliitika väljatöötamisel. Samuti aitavad integreeritud rahaturud keskpangal mõjutada allturgusid ja rakendada tema rahapoliitika eesmärke.
3. Tööstuse kasv
Rahaturg on lihtne tee, kus ettevõtted saavad saada käibekapitalivajaduste finantseerimiseks lühiajalisi laene. Suure tehingute mahu tõttu võib ettevõtetel tekkida sularahapuudus, mis on seotud tooraine ostmise, töötajate maksmise või muude lühiajaliste kulude katmisega.
Äripaberite ja rahatähtede kaudu saavad nad hõlpsalt raha lühiajaliselt laenata. Kuigi rahaturud ei paku pikaajalisi laene, mõjutab see kapitaliturgu ja võib aidata ettevõtetel saada ka pikaajalist finantseerimist. Kapitaliturg võrdleb intressimäärasid rahaturul valitseva intressimäära alusel.
4. Kommertspankade isemajandamine
Rahaturg annab kommertspankadele valmis turu, kuhu nad saavad likviidsuse säilitades investeerida oma üleliigsed reservid ja teenida intresse. Lühiajalisi investeeringuid, näiteks veksleid, saab klientide väljamaksete toetamiseks hõlpsasti rahaks ümber arvestada.
Likviidsusprobleemide korral võivad nad keskpangalt laenamise alternatiivina rahaturult lühiajaliselt laenata. Selle eeliseks on see, et rahaturg võib lühiajaliste laenude puhul nõuda madalamaid intressimäärasid kui keskpank tavaliselt.
Rahaturul kaubeldavate instrumentide tüübid
Rahaturul on lühiajaliseks laenamiseks ja laenamiseks loodud mitu finantsinstrumenti, sealhulgas:
1. Võlakirjad
Riigivõlakirju peetakse kõige ohutumaks instrumendiks, kuna need emiteeritakse Ameerika Ühendriikide valitsuse täieliku garantiiga. USA riigikassa väljastab neid regulaarselt tähtajaks saavate riigivõlakirjade refinantseerimiseks ja föderaalvalitsuse defitsiidi rahastamiseks. Nende tähtaeg on üks, kolm, kuus või kaksteist kuud.
Riigivõlakirjad müüakse nende nimiväärtusega allahindlusega ning erinevus diskonteeritud ostuhinna ja nimiväärtuse vahel tähistab intressimäära. Neid ostavad pangad, vahendajad-vahendajad, üksikinvestorid, pensionifondid, kindlustusseltsid ja muud suured asutused.
2. Tagatisraha (CD)
Hoiusesertifikaadi (CD) väljastab otse kommertspank, kuid seda saab osta maaklerfirmade kaudu. Sellel on tähtaeg vahemikus kolm kuud kuni viis aastat ja seda saab emiteerida mis tahes nimiväärtusega.
Enamik CD-sid pakub fikseeritud lõpptähtpäeva ja intressimäära ning need maksavad trahvi enne tagasimakse lõppemist. Täpselt nagu panga arvelduskonto, kindlustab hoiusesertifikaadi föderaalne hoiukindlustuse korporatsioon (FDIC) föderaalne hoiukindlustuse korporatsioon (FDIC). Föderaalne hoiukindlustuse korporatsioon (FDIC) on valitsusasutus, mis pakub hoiukindlustust pankroti vastu. Keha loodi.
3. Äripaber
Äripaber on tagatiseta laen, mille väljastavad suured asutused või ettevõtted lühiajaliste rahavoogude vajaduste, näiteks varude ja võlgade võlgade rahastamiseks. See emiteeritakse allahindlusega, kusjuures kommertspaberi hinna ja nimiväärtuse vahe on investori kasum.
Ainult kõrge krediidireitinguga asutused võivad emiteerida kommertspabereid ja seetõttu peetakse seda turvaliseks investeeringuks. Kommertspabereid emiteeritakse nominaalväärtusega 100 000 dollarit ja rohkem. Üksikud investorid saavad investeerida kommertspaberite turule kaudselt rahaturufondide kaudu. Äripaberite lõpptähtaeg on üks kuu kuni üheksa kuud.
4. Pankuri aktsepteerimine
Pankuri aktsepteerimine on lühiajalise võla vorm, mille emiteerib ettevõte, kuid mille tagab pank. Selle loob sahtel, andes kandjale õigused tema näol näidatud rahale kindlaksmääratud kuupäeval. Seda kasutatakse rahvusvahelises kaubanduses sageli nii sahtli kui ka kandja eeliste tõttu.
Aktsepteedi omanik võib otsustada selle järelturul müüa ja investorid saavad lühiajalisest investeeringust kasu saada. Lõpptähtaeg on tavaliselt üks kuu kuni kuus kuud alates emiteerimise kuupäevast.
5. Tagasiostulepingud
Repotehing (repo) on lühiajaline laenuvorm, mis hõlmab väärtpaberi müümist kokkuleppega osta see hiljem kõrgema hinnaga tagasi. Seda kasutavad tavaliselt riigiväärtpaberite vahendajad, kes müüvad riigivõlakirju laenuandjale ja nõustuvad neid hiljem kokkulepitud hinnaga tagasi ostma.
Föderaalreserv ostab tagasiostulepinguid, et reguleerida rahapakkumist ja pangareserve. Lepingute tähtaeg on üleöö kuni 30 päeva või rohkem.
Muud ressursid
Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:
- Turutüübid - edasimüüjad, maaklerid, börsid Turgude tüübid - edasimüüjad, maaklerid, börsid hõlmavad maaklereid, vahendajaid ja börse. Igal turul toimivad erinevad kauplemismehhanismid, mis mõjutavad likviidsust ja kontrolli. Erinevat tüüpi turud võimaldavad käesolevas juhendis kirjeldatud erinevaid kauplemistunnuseid
- Pöörduv krediidivõimalus Pöörduv krediidivõimalus Püsiv krediidivõimalus on krediidiliin, mis on korraldatud panga ja ettevõtte vahel. Sellega on kaasas kehtestatud maksimaalne kogus ja
- Võlakapitaliturud Võlakapitaliturgude (DCM) võlakapitaliturgude (DCM) rühmad vastutavad otse ettevõtete emitentide nõustamise eest omandamise võla suurendamise, olemasoleva võla refinantseerimise või olemasoleva võla restruktureerimise osas. Need meeskonnad tegutsevad kiiresti muutuvas keskkonnas ja teevad tihedat koostööd nõuandva partneriga
- Võlakulu Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust.
