Vertikaalne integreerimine - vertikaalse integratsiooni toimimise mõistmine

Vertikaalne integratsioon on see, kui ettevõte laiendab oma tegevust tarneahelas. See tähendab, et vertikaalselt integreeritud ettevõte toob varem sisseostetud tegevused sisse ettevõttesse. Vertikaalse integratsiooni suund võib olla kas ülesvoolu (tahapoole) või allavoolu (ettepoole). Seda saab saavutada kas laiendatud tootmisliini sisemise väljaarendamisega. Mastaabisäästökonoomia viitab kulueelisele, mida kogeb ettevõte, kui see suurendab toodangu taset. Eelis tekib pöördvõrdelise seose alusel ühiku püsikulude ja ühiku vahel. toodetud kogus. Mida suurem on toodetud toodangu kogus, seda madalamad on ühiku püsikulud. Tüübid, näited, juhend või vertikaalne omandamine.

Vertikaalse integratsiooni skeem

Vertikaalse integratsiooni neli kraadi

1. Täielik vertikaalne integreerimine

Kogu vara omandamine Materiaalne põhivara Materiaalne põhivara on füüsilise vormiga vara, mis omab väärtust. Näideteks on materiaalne põhivara. Materiaalset vara on näha ja tunda ning see võib hävida tulekahju, loodusõnnetuse või õnnetuse tagajärjel. Seevastu immateriaalsel varal puudub füüsiline vorm ja see koosneb sellistest asjadest nagu intellektuaalne omand, ressursid ja teadmised, mida on vaja tarneahela eel- või allavoolu liikme kopeerimiseks.

2. Kvaasi vertikaalne integreerimine

Tarnija osaluse omandamine spetsialiseeritud investeeringute või omakapitali kujul Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused agentuuri hüvitiste saamiseks, suurendades omandiõiguse huvi tulemuse vastu.

3. Pikaajalised lepingud

Lahjendatud vertikaalse integratsiooni vorm, mille puhul hangete mõningaid elemente hoitakse konstantsena, et vähendada vastuolusid toodete tarnimisel, hoides samal ajal kulusid teatud määral konstantsena.

4. Kohapealsed lepingud

Firma ei ole vertikaalselt integreerunud, kui ettevõte loodab oma tootmiseks vajaliku kohese sisendi saamiseks kohapeal sõlmitud lepingutega.

Vertikaalse integratsiooni eelised

Vertikaalse integratsiooni saavutamise otsesed eelised on suurem kontroll tarneahela üle ja madalamad muutuvad tootmiskulud.

Tarneahel

Teabe ja toote tarnimise kogemus tarneahelas. Teisisõnu, teabe või tarnete edastamine tarneahela erinevate liikmete vahel on viivitatud. See loob efekti, mida tuntakse kui Bullwhipi efekti, kus kogu kliendi nõutava koguse teave pikeneb tarneahelas nii, et tootja reageerib tegelikule teabele liiga palju.

Vertikaalselt integreerides saavutatakse tootmisprotsessi suurem kontroll selles mõttes, et teave liigub tarneahela erinevate liikmete vahel vabamalt. Seetõttu võimaldab see nõudluse muutustega kohanemisel suuremat paindlikkust, mis parandab pakkumise elastsust.

Sisendkulud

Täiuslikult konkurentsis oleval turul kaubeldakse kaupade ja teenustega hinnaga. Kuid enamikul turgudel seisab silmitsi teatud määral ebatäiuslikkusega, mis võimaldab kasumi suurenemist kas kaubamärgi, teabe asümmeetria, turujõu või muude tegurite tõttu. Seetõttu on ettevõtte ressursside omandamise hind sageli maksumus pluss marginaal.

Vertikaalse integratsiooni kaudu suudab ettevõte neid sisendkulusid marginaaliga vähendada. Tegelikult ei lange sisendhinnad marginaaliga võrdse summa võrra, vaid jäävad tootmiskulude ja turuhindade vahele. Siirdehinnad Siirdehinnad Siirdehind viitab kaupade ja teenuste hindadele, mida vahetatakse ettevõtte ühiselt kontrollitavate juriidiliste isikute vahel. Näiteks kui tütarettevõte müüb valdusettevõttele kaupu või osutab teenuseid, nimetatakse makstavale hinnale siirdehinda, mis kirjeldab, kuidas kaks vertikaalselt integreeritud üksust määravad vahetusteenuse hinna, samal ajal kui kogu ettevõte sisestab puhaskasud.

Vertikaalse integratsiooni puudused

Vertikaalse integratsiooni üks peamisi puudusi on juhtide keerukuse suurenemine. Selle põhjuseks on asjaolu, et uude tööliini sisenemine nõuab olemasolevat äri täiendavalt uusi teadmisi. Selle selge tulemus on loovutamiste arvu suurenemine ettevõtte põhipädevuse taastamiseks.

Üks juhtide suurenenud keerukus, mis takistab vertikaalset integratsiooni, oli see, kui Exxon Mobil (NYSE: XOM) kaalus oma tanklate kõrval ka väikepoodide opereerimist. Selle põhjuseks on asjaolu, et jaemüügikohtade haldamiseks üleminek eeldaks uusi teadmisi, uute tarnijate hankimist ja uue ärivaldkonna juhtimist. Lõpuks võtsid nad selle edasise integratsiooni ette, kuid mitte arvestamata integratsiooni raskustega.

Vertikaalse integratsiooni rakendused

Mõni ettevõte suudab saada konkurentsieelise. Konkurentsieelis Konkurentsieelis on omadus, mis võimaldab ettevõttel konkurentidest paremaks saada. Konkurentsieelised võimaldavad ettevõttel saavutada vertikaalse integratsiooni kaudu, samas kui teised otsustavad välja töötada tõhusamad viisid oma tarneahela ja sisendkulude haldamiseks. See sõltub lõimumise eeliste ja kulude kompromissist.

SpaceX

SpaceX on kaasaegne näide vertikaalse integreerimise kasutamisest, et vähendada selle tarnete kulusid. Suurema osa komponentide tootmisest ettevõttes suudab see vähendada oma peamise konkurendi United Space Alliance kulusid. United on Boeingi (NYSE: BA) ja Lockheed Martini (NYSE: LMT) ühine partnerlus. SpaceXil on Unitediga võrreldes mitmeid eeliseid, kuna viimane on laialivalgunud tarneahela tõttu, kus erinevad tarnijad tootsid omahinnaga pluss kasumimarginaal, mille tulemuseks oli ligikaudu 460 miljonit dollarit ühe turule toomise kohta. Seevastu SpaceXi maksumus on 90 miljonit dollarit käivitamise kohta, mis langeb ka taaskasutatava disaini tõttu.

McDonalds

Alternatiivina on McDonald’s (NYSE: MCD) tuntud oma frantsiisimise ärimudeli tõttu väga hajutatud tarneahela poolest. Vertikaalse integratsioonistrateegia järgimise asemel kasutab see juhtide ja väliste tarnijate vahel tugevat kommunikatsioonisüsteemi. Osa sellest süsteemist on ühishanke platvorm, kus erinevad tarnijad saavad jagada ideid ning parandada üksikute protsesside ja tõhusust.

Sünergiad finantsmudelis

Finantsanalüütik, kes teostab finantsmudelit Mis on finantsmodelleerimine Finantsmodelleerimine toimub Excelis, et prognoosida ettevõtte finantstulemusi. Ülevaade sellest, mis on finantsmudelid, kuidas ja miks mudelit üles ehitada. ja ettevõtte hindamine peaks hõlmama potentsiaalset sünergiat. Sünergiate tüübid Ühinemiste ja ühinemiste sünergiad võivad tekkida kulude kokkuhoiust või tulude tõusust. Ühinemiste ja omandamiste vahel on mitmesuguseid sünergiaid. Selles juhendis on toodud näited. Sünergia on igasugune mõju, mis suurendab ühinenud ettevõtte väärtust kahe eraldi ettevõtte ühisväärtusest kõrgemal. Ühinemis- ja ülevõtmistehingutes (kulude kokkuhoid) võib tekkida sünergia, mis võib tuleneda vertikaalsest integratsioonist. Kui integreerimine toimub ühinemise või ühinemise osana. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid. Analüütik ehitab Excelis ühinemis- ja ühinemismudeli ning arvestab sellest tulenevat kulude kokkuhoidu.

vertikaalne integreerimine finantsmudelites

Vertikaalse integratsiooni video selgitus

Vaadake seda lühikest videot, et kiiresti mõista selles juhendis käsitletud peamisi mõisteid, sealhulgas vertikaalse integratsiooni tähendust, vertikaalse integratsiooni tüüpe ning vertikaalse integratsiooni teostamise plusse ja miinuseid.

Lisaressursid

Täname, et lugesite seda artiklit vertikaalse integratsiooni kohta. Ettevõtte tasandi strateegiate kohta lisateabe saamiseks registreeruge oma teadmiste süvendamiseks nüüd Finance'i ettevõtte ja äri strateegia kursusel!

Lisateabe saamiseks lugege järgmisi finantsressursse:

  • Horisontaalne ühinemine Horisontaalne ühinemine Horisontaalne ühinemine toimub siis, kui samal või sarnasel tööstusharul tegutsevad ettevõtted ühinevad. Horisontaalse ühinemise eesmärk on rohkem
  • Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline
  • Konglomeraatide ühinemine Konglomeraatide ühinemine Konglomeraatide ühinemine on erinevates tööstusharudes tegutsevate ja eraldiseisvate, mitteseotud äritegevusega seotud ettevõtete vaheline liit. Konglomeraatide ühinemised jagunevad puhtakonglomeraatide ja segakonglomeraatide ühinemisteks.
  • M&A sünergiad M&A sünergiad M&A sünergiad tekivad siis, kui ühinenud ettevõtte väärtus on suurem kui kahe üksiku ettevõtte summa. Kümme viisi, kuidas hinnata ühinemis- ja omandamistehingute toimesünergiat, on: 1) analüüsida töötajate arvu, 2) otsida võimalusi müüjate konsolideerimiseks, 3) hinnata mis tahes peakontori või üürisäästu hindamist 4) hinnata jagamise teel säästetud väärtust

Lang L: none (rec-post)