Arbitraaž | Definitsioon ja näited - ühine kauplemisstrateegia

Arbitraaž on strateegia, mis võimaldab ära kasutada hinnaerinevusi erinevatel turgudel ühe ja sama vara osas. Varaliigid Tavalised varaliigid hõlmavad lühi-, põhi-, füüsilist, immateriaalset, opereerivat ja mittetöötavat. Õige tuvastamine ja. Selle toimumiseks peab olema vähemalt kahe erineva hinnaga erineva väärtusega vara. Sisuliselt on arbitraaž olukord, kus kaupleja Kaupleja võidukas mõtteviis Meistrikaupleja olemine ei seisne mitte ainult paremate strateegiate ja analüüside sõnastamises, vaid ka võitva mõtteviisi arendamises. võib kasu saada varade hindade tasakaalustamatusest erinevatel turgudel. Turutüübid - vahendajad, maaklerid, börsid Turud hõlmavad maaklereid, vahendajaid ja börse. Igal turul toimivad erinevad kauplemismehhanismid, mis mõjutavad likviidsust ja kontrolli. Erinevat tüüpi turud võimaldavad käesolevas juhendis kirjeldatud erinevaid kauplemistunnuseid. Lihtsaim arbitraaži vorm on vara ostmine turult, kus hind on madalam, ja vara müümine samaaegselt turul, kus vara hind on kõrgem.

Arbitraaž

Arbitraaž on laialdaselt kasutatav kauplemisstrateegia ja tõenäoliselt üks vanimaid kauplemisstrateegiaid, mis eksisteerivad. Kauplejate müügi- ja kauplemispalgajuhend Käesolevas müügi- ja kauplemispalgajuhendis käsitleme müügi- ja kauplemissektori töökohti ning neile vastavaid 2018. aasta keskmisi palku. Müük ja kauplemine on investeerimispanga peamiste funktsioonide hulgas. kes strateegiaga tegelevad, nimetatakse arbitraažiks.

Kontseptsioon on tihedalt seotud turutõhususe teooriaga Tõhusate turgude hüpotees Tõhusate turgude hüpotees on investeerimisteooria, mis tuleneb peamiselt Eugene Fama uurimistööle omistatud mõistetest, nagu on üksikasjalikult kirjeldatud tema 1970. aastal. Teooria väidab, et turgude ideaalseks toimimiseks ei tohi olla arbitraaživõimalusi - kõik samaväärsed varad peaksid lähenema samale hinnale. Hindade lähenemine erinevatel turgudel mõõdab turu tõhusust.

Mõlemad kapitalivara hinnamudel (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) kapitalivara hinnamudel (CAPM) on mudel, mis kirjeldab väärtpaberi oodatava tootluse ja riski suhet. CAPM-i valem näitab, et väärtpaberi tootlus on võrdne riskivaba tulu pluss riskipreemiaga, mis põhineb selle väärtpaberi beetaversioonil ja vahekohtu hinnateoorial arbitraaži hinnakujunduse teoorial Arbitraažihinnateooria (APT) on vara hinnakujunduse teooria, mis leiab, et vara tootlust saab prognoosida lineaarse seose abil, selgitades, et arbitraaživõimalused tekivad varade väärhindamise tõttu. Kui võimalusi täielikult uuritakse, peaksid samaväärsete varade hinnad lähenema.

Arbitraažinäited

Lihtne näide

6-aastane Warren Buffett nägi, et ta võiks arbitraažist kasu saada. Ta ostaks 6 pakki Coca-Colat 25 ¢ eest ja müüks iga pudeli 5 ¢ eest oma naabruskonnas, teenides 5 ¢ paki kohta. Noor Warren Buffett nägi, et ta võiks saada kasu kuuepaki hinna erinevusest võrreldes sellega, mida inimesed olid nõus ühe pudeli eest maksma.

Keerulisem näide

Arbitraaživõimaluste väga levinud näide on piiriüleste börsiettevõtetega. Oletame, et üksikisikul on aktsia ettevõttes ABC, mis on noteeritud Kanada TSX-is, mis kaupleb 10,00 USD-ga. Samal ajal kaupleb NYSE-s noteeritud ABC aktsia hinnaga 8,00 USD. Praegune CAD / USD vahetuskurss on 1,10. Kaupleja sai osta NYSE aktsiaid hinnaga 8,00 USD ja müüa aktsiaid TSX-is hinnaga 10,00 USD. See annaks talle aktsia kohta 1,09 USD kasumit.

Vajalikud kauplemistingimused

Arbitraaž võib toimuda, kui on täidetud järgmised tingimused:

  • Vara hinna tasakaalustamatus: See on arbitraaži peamine tingimus. Hinna tasakaalustamatus võib esineda mitmel kujul:
  1. Erinevatel turgudel kaubeldakse sama varaga erinevate hindadega.
  2. Sarnaste rahavoogudega varad Rahavoog Rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või üksikisiku rahasumma suurenemine või vähenemine. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada sularaha (valuuta) kogust, mis on antud ajaperioodil loodud või tarbitud. Erinevate hindadega kaubeldakse mitut tüüpi CF-dega.
  3. Vara, mille teadaolev tulevikuhind on praegu kaubeldav hinnaga, mis erineb eeldatavast väärtusest Oodatav tootlus Oodatav investeeringutasuvus on eeldatava väärtuse tõenäosuse jaotuse väärtus, mida see võib investoritele pakkuda. Investeeringutasuvus on tundmatu muutuja, millel on erinevad tõenäosustega seotud väärtused. tulevastest rahavoogudest.
  • Samaaegne tehingu sooritamine: Hinnaerinevuste kajastamiseks tuleks identsete või samaväärsete varade ost ja müük teostada samaaegselt. Kui tehinguid ei sooritata samaaegselt, puutuvad tehingud kokku oluliste riskidega.

Arbitraažiga kauplemine

Ehkki see on lihtne strateegia, on investeerimisfondid väga vähesed - kui üldse - investeerimisfondid Investeerimisfondid Investeerimisfond on paljudelt investoritelt kogutud raha kogum aktsiatesse, võlakirjadesse või muudesse väärtpaberitesse investeerimiseks. Investeerimisfondid kuuluvad investorite grupile ja neid haldavad professionaalid. Siit saate teada mitmesuguste fondide tüüpide, nende töö kohta ning nendesse investeerimise eelised ja kompromissid tuginevad ainult sellisele strateegiale. Seda asjaolu saab seletada raskustega, mis on seotud tavaliselt lühiajalise olukorra ärakasutamisega. Elektroonilise kauplemise kasvuga, mis suudab kaubanduskorraldusi täita sekundi murdosa jooksul, tekivad valesti hinnatud varade erinevused minimaalse aja jooksul. Parem kauplemiskiirus on selles mõttes parandanud turgude efektiivsust.

Lisaks sellele näitavad erinevate hindadega võrdsed varad tavaliselt väikest hinnavahet, mis on väiksem kui arbitraažikaubanduse tehingukulud. See eitab arbitraaživõimalust.

Arbitraaži kasutavad tavaliselt suured finantsasutused, kuna see nõuab võimaluste kindlakstegemiseks ja tehingute teostamiseks märkimisväärseid ressursse. Sageli kasutatakse neid samaväärsete varade leidmiseks keerukate finantsinstrumentide, näiteks tuletislepingute ja muude sünteetiliste instrumentide vormide abil. Tuletisinstrumentidega kauplemine hõlmab sageli marginaaliga kauplemist ja tehingute teostamiseks vajalikku suurt kogust sularaha.

Maalid on alternatiivsed varad Alternatiivsete investeeringute turg (AIM) Alternatiivsete investeeringute turg (AIM) käivitati 19. juunil 1995 Londoni börsi (LSE) alavahetusturuna. Turg oli kavandatud subjektiivse väärtusega ja annab võimaluse arbitraažiks. Näiteks võivad ühe maalri maalid ühes riigis odavalt müüa, kuid teises kultuuris, kus nende maalistiili hinnatakse rohkem, müüakse oluliselt rohkem. Kunstikaupmees võiks teha vahekohtu, ostes maalid soodsamalt ja müües neid riigis, kus need toovad kõrgemat hinda.

Seotud lugemised

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad juhtivates finantsanalüütikute sertifitseerimisprogrammides nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari. Õppimise jätkamiseks ja oma finantskarjääri edendamiseks on abiks need täiendavad ressursid:

  • Marginaalilt ostmine Marginaaliga kauplemine või marginaaliga ostmine tähendab väärtpaberite ostmiseks vahendite laenamiseks tagatise pakkumist tavaliselt oma maakleri juures. Aktsiates võib see tähendada ka marginaaliga ostmist, kasutades täiendavate aktsiate ostmiseks osa kasumist portfelli avatud positsioonidel.
  • Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
  • Momentum Investeerimine Momentum Investeerimine Momentum investeerimine on investeerimisstrateegia, mille eesmärk on osta väärtpabereid, mis on näidanud hinnatõusu, või väärtpaberite lühikeseks müümiseks
  • Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.

Lang L: none (rec-post)