Pitchbook - malli likviidsusanalüüs

Ettevõtte likviidsuse analüüs on oluline, sest see annab meile ülevaate selle võimest ühinemis- ja omandamistehingu sõlmimisel. Ühinemiste ja ülevõtmiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kaasnevad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline. Peame välja selgitama ettevõtte likviidsuspositsiooni trendid, nende vajadused aja jooksul ja selle mõju ettevõtte likviidsusele, kui soovitakse tehingut jätkata. Likviidsusanalüüsi tegemisel on peamisteks kaalutlusteks ettevõtte rahavoogude profiil Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju sularaha on ettevõte antud perioodil teeninud ja kasutanud . See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest. , kapitalikulutused, võlg Senior ja Allutatud võlg Kõrgemate ja allutatud võlgade mõistmiseks peame kõigepealt üle vaatama kapitalikogumi. Kapitali virnastamine on erinevate rahastamisallikate prioriteet. Vanemad ja allutatud võlad viitavad nende positsioonile ettevõtte kapitalikogus. Likvideerimise korral makstakse kõigepealt välja vanem võla ja tulevased rahastamisnõuded.

Likviidsuse analüüs

Laadige alla tasuta mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Rahavoogude profiil

Likviidsusanalüüsi peamine eesmärk on ettevõtte võime teenida sularaha. Investeerimispankurina peate arvestama ettevõtte muutuvate ja püsikulude oluliste suundumuste või muutustega. Püsivate ja muutuvate kulude hind on midagi, mida saab selle olemusest sõltuvalt mitmel viisil liigitada. Üks populaarsemaid meetodeid on klassifitseerimine püsikulude ja muutuvkulude järgi. Püsikulud ei muutu tootmismahu ühikute suurenemise / vähenemise korral, samas kui muutuvkulud sõltuvad ainult. Kuidas on ettevõtte marginaalide tootlus ajas? Millist varude maksumust nad kasutavad (LIFO, FIFO, kaalutud keskmine hind)? Milliseid amortisatsioonimeetodeid nad kasutavad (sirge, bilansi vähenemine)? Kuidas erineb nende finantsarvestus maksuarvestusest ja selle mõjud maksude edasilükkamisele? Kas on mingeid suuri kasumeid ja kahjustusi, mida tuleks arvestada?

Kõik need küsimused aitavad kaasa ettevõtte tegevuse üldisele jätkusuutlikkusele ja üldisele võimele tehinguid sooritada. Kui suurt osa tehingust saab rahastada sisemiselt? Kui palju tuleb koguda täiendavat kapitali? Mis tüüpi kapitali saab kaasata ja milline on strateegiline põhjendus ühe kapitali vormi tõstmiseks teise üle?

Kapitalikulud

Ettevõtte CapExi ajakava on tehinguvõimaluse pakkumisel väga oluline, kuna see on peamine alternatiivkulu, mida tehinguvõimalusega arvestada. Näiteks võib ettevõte investeerida oma kapitali, mis kordab tehingu eeliseid. Lisaks sellele võib ettevõtte käsutuses oleva kapitali summa olla juba seotud konkreetsete kapitalinõuetega. Investeerimispankuri ülesanne on arvutada nõue ja koostada strateegiline soovitus nende olemasolevate kohustuste põhjal.

Kui arvestada ettevõtte kapitalikulutusi, on oluline eristada kasvu ja hoolduse CapEx. Ehkki ettevõtte jaoks on kriitiline investeerida kogu amortisatsiooni asendamiseks CapExi hooldusesse, võib CapExi kasvu summa olla summa, millest ettevõte võib tehingu sooritamiseks loobuda. Kui ühinemised ja ühinemised on tavaline äritegevus (s.t. AutoCanada, Premium Brands), võib kasvu CapEx juba pidevalt tehinguid arvestada.

Võlg

Ettevõtte finantsvõimendus on ilmselt kõige olulisem element, mida tehingu sooritamisel arvesse võtta. Kui mõtleme akrediteerimise / lahjendamise peale, võimaldab hoolsuskohustus meil valida aktsiate ja sularaha jaotuse sobiva vahemiku, arvestades ettevõtte finantsvõimenduse koguse piiranguid ja võlausaldajad võivad sellega rahul olla. Lisaks võib tehingu rahastamiseks liiga suure võla võtmine põhjustada ettevõttele intressi, mis ületab selle, mida ta suudab tasuda. Samuti, kui ettevõttel on lähitulevikus suur võlgade tähtaeg, võib ta võlgnevuse ootuses valida oma kuivpulbri konserveerimise.

Ettevõte võib sisaldada esemeid, mis käituvad nagu võlg, ja me peame arvestama kõigi ettevõtte kasutusrentide või kapitalirentidega, samuti kõigi pensionikohustustega, mida ettevõte on kohustatud välja maksma. Lisaks peame enne tehingu tegemist mõtlema sellele, kui palju on ettevõttel ruumi lühiajalistes krediidivõimalustes, ning ettevõtte kapitali jaotamise prioriteetidele.

Kui ka sihtfirma on võimendatud, peame arvestama tõsiasjaga, et sihtrühma ettevõtte väärtus sisaldab tema võla väärtust. Seetõttu on oluline arvestada tehingu vormistamisega ettevõtte finantsvõimenduse määra muutumisega.

Lisaressursid

Täname, et laadisite alla Finance'i tasuta investeerimispanganduse malliraamatu malli. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:

  • Kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC) WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab selle segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ning annab ka allalaaditava WACC-kalkulaatori
  • Sirge amortisatsioon Sirge amortisatsioon Sirge amortisatsioon on vara amortisatsiooni jaotamiseks kõige sagedamini kasutatav ja lihtsaim meetod. Lineaarse meetodi korral võrdub aastane amortisatsioonikulu vara maksumusega, millest lahutatakse jääkväärtus, jagatuna kasuliku elueaga (aastate arv). Selles juhendis on näiteid, valemeid, selgitusi
  • Võlgade maht Võlgade maht Võlgade maht tähendab võla kogusummat, mis ettevõttel võib tekkida ja mis makstakse tagasi vastavalt võlalepingu tingimustele.
  • Nõuetekohane hoolsus Nõuetekohane hoolsus on võimaliku tehingu või investeerimisvõimaluse kontrollimise, uurimise või auditeerimise protsess, et kinnitada kõiki asjakohaseid fakte ja finantsteavet ning kontrollida mis tahes muud, mis tekkis ühinemis- ja ühinemislepingu või investeerimisprotsessi käigus. Enne tehingu lõppemist viiakse läbi hoolsuskohustus.

Lang L: none (rec-post)