Võlatootlus viitab tasuvuse määrale, mida investor võib eeldatavasti teenida, kui tal on võlainstrumenti kuni tähtajani. Selliste instrumentide hulka kuuluvad valitsuse tagatud võlakirjad Riigivõlakirjad (riigivekslid) Riigivõlakirjad (või lühidalt võlakirjad) on lühiajaline finantsinstrument, mille emiteerib USA riigikassa lõpptähtajaga vahemikus mõnest päevast kuni 52 nädalat (üks aasta). Neid peetakse kõige ohutumate investeeringute hulka, kuna neid toetab Ameerika Ühendriikide valitsuse täielik usk ja krediit. , ettevõtete võlakirjad Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid. , eravõlakokkulepped ja muud fikseeritud tulumääraga väärtpaberid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on teatud liiki võlainstrumendid, mis tagastavad regulaarsete või fikseeritud intressimaksete ja intressi tagasimaksete näol. Selles artiklis uurime nelja erinevat tüüpi tootlust: panga allahindlus, hoiuperiood, rahaturg ja efektiivne aastane.
Panga allahindluse tootlus (BDY)
BDY valem sobib kõige paremini lühiajaliste võlainstrumentide, näiteks valitsuse võlakirjade tootluse arvutamiseks. BDY arvutamise valem on:
Kus:
D - Soodustus / lisatasu nimiväärtusest (nimiväärtus - turuhind)
F - Nominaal väärtus
360 - päevade arv aastas (vastavalt panganduskokkulepetele)
t - tähtajani jõudmise päevade arv
BDY näide
Investor soovib osta USA vekslit. Praegune turuhind on 490 dollarit ja väärtpaberi nimiväärtus on 500 dollarit. T-arve saabub tänasest 200 päeva pärast. Kas investor peaks ostma T-veksli täna, milline on eeldatav BDY?
Selle investeeringu BDY on 3.6%.
Hoiuperioodi tootlus (HPY)
HPY mõõdab võlainvesteeringute mis tahes kapitalikasumit ja / või kahjumit, mis on toimunud kindlaksmääratud hoiuperioodi jooksul. HPY arvutamise valem on:
Kus:
P1 - väärtpaberi hind hoidmisperioodi lõpus (tähtaeg)
P0 - väärtpaberi hind hoidmisperioodi alguses (ostuhind)
D1 - raha jaotamine hoiuperioodil (kupongid)
HPY näide
Investor ostab nimiväärtusega võlakirja 500 dollariga. Seejärel müüb ta tähtajaga võlakirja 510 dollariga. Mis on tema HPY?
Selle investeeringu HPY on 2%. Pange tähele, et võlakirjad on nullkupongiga väärtpaberid ja ei maksa investoritele igakuist kupongi. Seega on D1 mõiste selles näites võrdne 0-ga.
Rahaturu tootlus (MMY)
MMY arvutab väga likviidsete lühiajaliste võlainstrumentide, näiteks hoiusesertifikaatide, kommertspaberite või võlakirjade tootluse. MMY erineb BDY-st, kuna see arvutab tootlust pigem väärtpaberi ostuhinna kui väärtpaberi nimiväärtuse põhjal. MMY võrrand on:
Kus:
360 - päevade arv aastas (vastavalt panganduskokkulepetele)
t - tähtajani jõudmise päevade arv
MMY näide
Selles näites kasutatakse samu numbreid kui ülaltoodud HPY näites. Nüüd saame teada, et T-arve oli 3-kuuline T-arve, mis lõpeb 90 päevaga. Mis on investeeringu MMY?
Kasutades varem arvutatud HPY-d, on selle investeeringu MMY 8%.
Efektiivne aastane tootlus (EAY)
EAY on sisuliselt HPY aastaaruanne. See annab numbri, mis on kergesti võrreldav teiste väärtpaberite aastase tootlusega. EAY võrrand on:
Kus:
365 - päevade arv aastas (erinev pangakontaktist)
t - tähtajani jõudmise päevade arv
EAY Näide
Selles näites kasutatakse samu numbreid nagu ülaltoodud HPY ja MMY näidetes, kus HPY on 0,02 ja t on 90 päeva.
Selle investeeringu aastakasum on 8.4%.
Rohkem ressursse
Loodetavasti meeldis teile Finance'i selgitus võla tootluse kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Seotud teemade kohta lisateabe saamiseks vaadake järgmisi finantsressursse:
- Vahetatav võlakiri Vahetatav võlakiri Vahetusvõlakiri on võlaväärtpaber, mis annab investorile õiguse või kohustuse vahetada võlakiri emiteeritud ettevõtte aktsiate vastu kindlaksmääratud arvu aktsiate vastu võlakirja teatud eluea jooksul. Vahetatav võlakiri on hübriidne väärtpaber
- Riskivaba määr Riskivaba määr Riskivaba tulumäär on intressimäär, mida investor võib eeldatavasti teenida investeeringult, millel on null risk. Praktikas peetakse riskivaba määra üldjuhul võrdseks intressiga, mis makstakse valitsuse 3-kuuliselt riigivõlalt, mis on üldiselt kõige turvalisem investeering, mida investor saab teha.
- Likviidsuspreemia Likviidsuspreemia Likviidsuspreemia kompenseerib investoritele investeerimist madala likviidsusega väärtpaberitesse. Likviidsus viitab sellele, kui lihtsalt saab investeeringut sularaha eest müüa. Veksleid ja aktsiaid peetakse väga likviidseteks, kuna neid saab tavaliselt igal ajal müüa valitseva turuhinnaga. Teiselt poolt sellised investeeringud nagu kinnisvara või võlainstrumendid
- Fikseeritud sissetulekuga põhialuste kursus - rahandus
