Ballparki joonis - ülevaade, näited, arvutuste näidised

Pallipargi näitaja on muutuja tegeliku väärtuse lähedane hinnang. Tavaliselt arvutatakse see lihtsa lähenduse abil tegeliku arvutusprotsessi asemel, mis on keerulisem.

Pallipargi joonis

Ballparki arvud annavad mõistliku hinnangu, kui keerukamaid tööriistu, näiteks arvutustabeleid pole saadaval. Paljusid selliseid lähendusi kasutati laialdaselt enne, kui arvutid muutusid rahandussektoris tavapäraseks.

Hoolimata arvutite laialdasest kasutamisest tänapäeval, on palliplatvormi arvutused endiselt kasutusel. Hindamismeetodite lihtsus aitab vähendada arvutuse keerukust. See aitab vähendada viga sisestamise võimalusi kümnendarvude (ujukoma) toimingute tegemisel, aga ka inimlikku viga, näiteks vale valemi sisestamine.

Järgmistes jaotistes näeme näiteid erinevates finantsvaldkondades kasutatavatest palliväljakute arvudest, näiteks raha ajaväärtusest Raha ajaväärtus Raha ajaväärtus on põhiline finantsmõiste, mis kinnitab, et raha olevikus on väärt rohkem kui sama summa, mis tulevikus laekub. See on tõsi, sest raha, mis teil praegu on, saab investeerida ja teenida tootlust, luues seeläbi tulevikus suurema rahasumma. (Samuti tuleviku, tuletisinstrumentide, kinnisvara ja palju muud.

Ballparki joonisnäited

1. Raha ajaväärtus

Kõige tavalisem näide pallipargi kasutamise kohta pärineb rahastamise põhitõdedest - reegel 72 Reegel 72 Rahanduses on reegel 72 valem, mis hindab aega, mis kulub investeeringu väärtuse kahekordistumiseks, fikseeritud aastase tulumäära teenimine. Reegel 72 on otsetee ehk ümbriku tagakülje arvutus investeeringu kahekordse väärtuseni jõudmise aja määramiseks. . Reegel ütleb lihtsalt, et investeeringu kahekordistumiseks kuluva aja arvutamiseks antakse järgmine lihtne valem:

Ballparki joonis - reegel 72

Kus:

  • T - Aeg investeeringu kahekordistamiseks
  • r - intressimäär koma kujul (nii et r = 0,1 10% puhul)

Nagu alltoodud diagramm illustreerib, on reegel 72 suurepärane hinnang võrreldes tegeliku väärtusega, mis arvutati funktsiooni NPER abil. Funktsioon NPER on liigitatud Exceli finantsfunktsioonide alla. Funktsioon aitab arvutada perioodide arvu, mis on vajalikud regulaarsete perioodiliste maksete ja fikseeritud intressimääraga laenu tasumiseks või investeerimiseesmärgi saavutamiseks. Excelis.

Reegel 72 vs funktsioon NPER

Oluline on märkida, et reeglit kohaldatakse juhul, kui investeering sisaldab vahemakset, näiteks annuiteeti. Selle põhjuseks on asjaolu, et maksete kasvades langeb investeeringu kahekordistamiseks kuluv aeg väga kiiresti.

2. Võlakirjad

Võlakirjadega on kaasas igasuguseid mõõdikuid. Üheks selliseks mõõdikuks on võlakirja kestus. Võlakirja kestus on selle hinna tundlikkus tootluse muutumiseni tähtajani. Selle artikli reguleerimisala vaatleme ainult seda, kuidas see valemi abil arvutatakse, võrreldes kestuse hinnanguga.

Lihtsa kupongivõlakirja kestuse arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:

Lihtne kupongivõlakiri - kestus

Kus:

  • y - võlakirja lõpptähtaeg
  • c - kupongimäär
  • N - järelejäänud kupongide või perioodide arv
  • t - Päevad viimasest kupongist
  • T - Kupongiperioodi päevade koguarv

T ja T valik sõltub hindamisel kasutatavast päevade loendamise kokkuleppest. Lühidalt öeldes on see paljude liikuvate osadega väga keeruline. Palliväljaku kestuse prognoos antakse allpool kirjeldatud lihtsama protseduuri abil:

Kestus Lihtvalem

Kus:

  • MV (alla) - võlakirja turuväärtus, mis arvutatakse praegust tootlust väikese summa võrra vähendades (∆y)
  • MV (üles) - võlakirja turuväärtus, mis arvutatakse praegust tootlust väikese summa võrra suurendades (∆y)
  • MV (esialgne) - võlakirja turuväärtus, mis on arvutatud praeguse tootluse alusel
  • ∆y - Väike summa, et ülaltoodud arvutuste tegemiseks muuta tootlust

Turuväärtuse arvutamise saab hõlpsalt teha Exceli PV-funktsiooni abil, ühendades seejärel ülaltoodud valemi väärtused. Alloleval joonisel on kokku võetud kaks meetodit ja nende tulemused.

Võlakirja kestuse analüüs

Arvutamise saab teha täpsemaks, vähendades ∆y väärtust võimalikult nullilähedaseks või rahuldava täpsusastmeni.

3. Aktsiad

Aktsiate hindamisel on kõige sagedamini kasutatav kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC) WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab selle segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ja pakub ka allalaaditavat WACC-kalkulaatorit. WACC sisaldab palju sisendeid ja mõned sisendid on pigem hinnangulised kui selgesõnaliselt arvutatud. Kaks sellist sisendit on beeta ja aktsiariski preemia (ERP), mida kasutatakse omakapitali maksumuse arvutamiseks.

Beetaversiooni määramiseks on palju võimalusi. Selgesõnaline lähenemisviis on viia aktsiate tootluse regressioon turutootlusega võrreldes. Kuid see toob kaasa beetaprognooside lahknevused kasutatud andmete tõttu (igapäevane või iganädalane tootlus, ajaloo pikkus jne). Sellise probleemi ületamiseks kasutatakse beeta hinnangu saamiseks usaldusväärse allika võrreldavate ettevõtte beetaversioonide keskmist või mediaani.

Samamoodi kasutatakse ERP puhul arvutuste tegemiseks konsensushinnangut, selle asemel et teha statistilist tööd selle arvutamiseks algandmetest. Näiteks umbes 5% -line arv on ERP tavaline pallimängufiguur.

Eespool toodud ideed on illustreeritud hästi viidatud uuringus „Parimad tavad kapitalikulu hindamisel“.

4. Tuletised

Tuletised on lai teadusharu ja pakuvad palju tehnikaid erinevate palliväljakute arvutamiseks, mõned neist on keerukamad kui teised. Kaks allpool loetletud tehnikat näitavad, kuidas arvutada rahalähedaste või rahaliste kõneoptsioonide hinna ja eeldatav volatiilsus.

Ostuvõimaluse hind antakse valemi Black-Scholes abil. Siiski on optsiooni hinna arvutamiseks lihtsam viis, kui see on rahalähedane. Lähendus põhineb Black-Scholesi raamistikul, nagu on kirjeldatud allpool:

Kõne hind - valem

Kus:

  • S - alusvara hind
  • σ - alusvara volatiilsus
  • t - aeg aegumiseni

Ballparki optsioonide hinna analüüs

Kaudne volatiilsus kaudne volatiilsus (IV) kaudne volatiilsus - või lihtsalt IV - kasutab optsiooni hinda, et arvutada, mida turg räägib optsiooni tulevase volatiilsuse kohta, on optsiooni turuhinnast tuleneva volatiilsuse parameetri väärtus valikust. Valikute hindamisel on oluline märkida, et kõiki sisendeid on võimalik jälgida, välja arvatud volatiilsus, mida tuleb hinnata. Seega on erinevus mudeli hinna (näiteks Black-Scholes mudeli järgi) ja turuhinna vahel tingitud volatiilsusest.

Kaudse volatiilsuse arvutamiseks tuleb kasutada arvutiprogrammi, mis otsiks katse ja vea abil kaudse volatiilsuse õiget väärtust. Rahalähedaste optsioonide kaudse volatiilsuse jaoks on aga võimalik saada järgmise valemi abil pallipargi näitaja:

Kaudne volatiilsus - valem

Kus:

  • C - Rahakõne hind
  • S - alusvara hind
  • t - aeg aegumiseni

Ballparki variandi eeldatav volatiilsusanalüüs

5. Kinnisvara

Ballpargi kujundiga sarnane mõiste on ümbriku tagumise osa arvutus. Ümbriku tagumine arvutus on tegeliku arvutuse lihtsustatud versioon, mis annab vajaliku muutuja hinnangulise pallivälja.

Levinud näide sellisest arvutusest on kinnisvarasektori ülempiiri määr. Atribuudi ülempiiri määramiseks on keerukad mudelid, kuid seda saab hinnata allpool kirjeldatud lihtsa arvutuse abil:

Ballparki korki määr

Ülaltoodud arvutuse korral arvutatakse ülempiiri määr järgmiselt:

Määra määr - valem

Puhas äritulu tuletatakse kinnisvara põhieeldustest ja faktidest. See on tööstuses kasutatavate üksikasjalikumate mudelite lihtsustatud esitus.

Seotud lugemised

Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Beeta beeta Investeerimispaberi (s.t aktsia) beeta (β) on selle tootluse kõikuvuse mõõtmine kogu turu suhtes. Seda kasutatakse riski mõõtmiseks ja see on kapitalivara hinnamudeli (CAPM) lahutamatu osa. Kõrgema beetaversiooniga ettevõttel on suurem risk ja ka suurem oodatav tootlus.
  • Must-Scholes-Mertoni mudel Must-Scholes-Mertoni mudel Must-Scholes-Mertoni (BSM) mudel on finantsinstrumentide hinnamudel. Seda kasutatakse aktsiaoptsioonide hindamiseks. Mudel on harjunud
  • Aktsiariski lisakapital Aktsiariski ülekurss Aktsiariskipreemia on omakapitali / üksikute aktsiate tootluse ja riskivaba tulumäära vahe. See on hüvitis investorile suurema riskitaseme võtmise ja omakapitali investeerimise asemel riskivabadesse väärtpaberitesse.
  • Kinnisvara finantsmudelid Kinnisvara finantsmudelid

Lang L: none