Ebanormaalne tootlus, mida nimetatakse ka liigseks tootluseks, viitab väärtpaberi / aktsia teenitud ootamatule kasumile (või kahjumile). Ebanormaalset tootlust mõõdetakse kui vahe tegeliku tootluse, mida investorid varalt teenivad, ja eeldatava tootluse vahel, mida tavaliselt ennustatakse CAPM-i võrrandi abil Kapitalivara hinnamudel (CAPM). Kapitalivara hinnamudel (CAPM) on mudel, mis kirjeldab oodatava tulu ja väärtpaberi riski suhe. CAPM-i valem näitab, et väärtpaberi tootlus on võrdne riskivaba tulu pluss riskipreemiaga, mis põhineb selle väärtpaberi beetaversioonil.
Ebanormaalne tootlus võib olla positiivne või negatiivne. Positiivsed ebanormaalsed tulud realiseeruvad siis, kui tegelik tootlus on oodatust suurem. Negatiivsed ebanormaalsed tulud (või kaotused) tekivad siis, kui tegelik tootlus on CAPMi võrrandi kohaselt oodatust madalam.
Kumulatiivne ebanormaalne tootlus (CAR)
Kumulatiivne ebanormaalne tootlus (CAR) viitab ebanormaalse tootluse summale kindlas ajavahemikus. See võimaldab investoritel mõõta vara tootlust Varaliigid Tavalised varaliigid hõlmavad lühiajalisi, pikaajalisi, füüsilisi, immateriaalseid, kasutatavaid ja mittetöötavaid varasid. Väärtpaberi õige tuvastamine ja / või väärtpaberi tagamine Väärtpaber on finantsinstrument, tavaliselt mis tahes finantsvara, millega saab kaubelda. Väärtpaberiks nimetatavate asjade olemus sõltub üldjuhul jurisdiktsioonist, kus varadega kaubeldakse. kindla ajavahemiku jooksul, eriti kuna ebanormaalne tootlus lühikeste akende ajal kipub olema kallutatud.
Ebanormaalsed tagastused - tähtsus
Ebanormaalne tootlus võimaldab investoritel jälgida üksiku vara või varade portfelli tootlust teatud võrdlusaluse suhtes, mis tavaliselt määratakse CAPM-i võrrandi abil. Arvestades turutootlust võrdlusalusena, võimaldavad ebanormaalsed tulud investoritel mõõta kasumi ja kahjumi tegelikku ulatust.
Jooniseid kasutatakse ka ühinemiste, kohtuasjade, toodete turule toomise, organisatsiooniliste muudatuste ja muude ettevõtte aktsia hinda mõjutavate sündmuste finantsmõju mõõtmiseks.
Näited
- Mõnel juhul kipuvad aktsiahinnad ettevõtte tippjuhtide sotsiaalmeediategevuse tõttu kõikuma. Näiteks langes Tesla aktsia hind 2018. aastal, kui tegevjuht Elon Musk säutsus, et ta kaalub ettevõtte privaatseks võtmist aktsiaga 420 dollarit ja Tesla aktsia (NASDAQ: TSLA) kauplemine peatati mõneks päevaks.
- Finantsaruanded toovad ka ebanormaalset tulu. Näiteks 2020. aasta veebruari alguses langes Spotify (NASDAQ: SPOT) aktsia hind kavandatust palju suurema kahjumi väljakuulutamisel.
Seotud lugemised
Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
- Tagasimäära tootlus Tulumäär (ROR) on investeeringu kasum või kahjum aja jooksul, mis on võrdne investeeringu algmaksumusega, väljendatuna protsentides. Selles juhendis õpetatakse levinumaid valemeid
- Börs Börs Börs on turg, kus ostetakse ja müüakse väärtpabereid, näiteks aktsiaid ja võlakirju. Börsid võimaldavad ettevõtetel koguda kapitali ja investorid saavad teadlikke otsuseid kasutades reaalajas hinnateavet. Börsid võivad olla füüsiline asukoht või elektrooniline kauplemisplatvorm.
- Kauplemine Väärtpaberitega Kauplemine Väärtpaberitega Kauplemisväärtpaberid on väärtpaberid, mille ettevõte on ostnud lühiajalise kasumi teenimiseks. Ettevõte võib otsustada spekuleerida erinevate võla- või omakapitali väärtpaberitega, kui tuvastab alahinnatud väärtpaberi ja soovib seda võimalust kasutada.
