LIBOR - mõiste, ülevaade, LIBORi arvutamise protsess

LIBOR, mis on Londoni pankadevahelise pakkumise määra akronüüm, viitab intressimäärale Intressimäär Intressimäär tähendab summat, mille laenuandja nõuab laenuvõtjalt mis tahes antud laenu eest, väljendatuna protsendina põhiosast. et Ühendkuningriigi pangad küsivad teistelt finantsasutustelt lühiajaliste laenude eest. Laenu tähtajad varieeruvad päevast aastani. LIBOR toimib võrdlusalusena selliste väärtpaberite hindade lühiajaliste intressimäärade puhul nagu valuutavahetustehingud USD / CAD Currency Cross USD / CAD valuutapaar tähistab noteeritud vahetuskurssi USA vahetamiseks CAD-iks või kui palju Kanada dollareid saab ühe kohta USA dollar. Näiteks USD / CAD kurss 1,25 tähendab, et 1 USA dollar võrdub 1,25 Kanada dollariga. USD / CAD vahetuskurssi mõjutavad nii majanduslikud kui ka poliitilised jõud, intressimäära vahetuslepingud Intressimäära vahetus Intressimäärade vahetusleping on tuletisleping, mille kaudu kaks osapoolt lepivad kokku vahetada ühe tulevaste intressimaksete voo teise vastu või hüpoteekide vastu.

KAAL

Londoni pankadevaheline pakkumismäär on oluline näitaja erinevate finantssüsteemide seisundi hindamisel. Kui määr on nõrk, on Ühendkuningriigi majandus tavaliselt halvem. Kui määr on kõrgem, näitab see tavaliselt, et majandusel läheb hästi. Seda kasutavad tavaliselt erinevad keskpangad Föderaalreserv (FED). Föderaalreserv on Ameerika Ühendriikide keskpank ja maailma suurima vabaturumajanduse taga olev finantsasutus. viitena teiste riikide intressimäärasid mõjutavas kujundamispoliitikas.

ICE LIBOR: kas see on LIBORiga sarnane?

Varasematel päevadel, enne suurt skandaali aastatel 2008-2012, oli Londoni pankadevaheline pakkumismäär tuntud kui BBA (British Bankers Association) LIBOR. Sel perioodil sattus BBA skandaali, kui leiti, et ta on süüdi intressimäärade manipuleerimises. Seetõttu nimetati halbade mälestuste kõrvaldamiseks ja asjadele värske näo andmiseks BBA LIBOR ümber ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. Seega on ICE LIBOR sama mis LIBOR.

Kuidas LIBOR töötab

LIBOR-i intressimäärad on kaubeldavate intressimäärade asemel üksnes võrdlusalused. Seetõttu võivad pangad kogu päeva jooksul kaubelda erineva kursiga kui varahommikul, tavaliselt kell 11.00 (Londoni aja järgi) loetletud LIBOR-i määr. Nende intressimäärade tähtaeg võib varieeruda ühest päevast 12 kuuni. Üldiselt koosneb LIBOR seitsmest tähtajast, mis on noteeritud hoiuste jaoks viiest peamisest valuutast - Šveitsi frank (Šveitsi frank), EUR (euro), GBP (naelsterling), JPY (Jaapani jeen) ja USD (USA dollar).

LIBOR tsitaadid

LIBORi seadmise protsess

35 intressimäära tootmiseks igal tööpäeval peab ICE võrdlusuuringute komitee halduspaneeli, milles on 11–16 panga panustajat.

  1. Intressimäärade kehtestamise protsess algab küsides paneelilt intressimäära, mida nad on nõus teistele finantsasutustele laenama. Tavaliselt toimub see päeva varem, tublisti enne võrdlusintressi avaldamise ametlikku tundi.
  2. Pärast soovitud määrade esitamist on sissemaksed loetletud ülalt-alla järjestuses.
  3. Äärepoolsed noteeringud elimineeritakse, eemaldades 25% kõrgematest ja madalamatest noteeritud intressimääradest. Kui kõrvalekalded on kõrvaldatud, arvutatakse ülejäänud määrad keskmiselt ja ümardatakse viie kümnendkohani. Protsessi korratakse viie valuutaga igas tähtajas, et saada kokku 35 LIBOR-i.

IBOR kui intressimäärade võrdlusuuringute tööriist

LIBOR-i jälgivad tähelepanelikult mitte ainult pangad ja finantsasutused, vaid ka eraõiguslikud asutused ja üksikisikud. Allpool on toodud mõned LIBOR-i määrade jälgimise peamised eelised.

1. Laenuintresside stabiilsus

Londoni pankadevaheline pakkumismäär annab stabiilse kogumi 35 intressimäära, mis arvutatakse iga päev jälgitavas keskkonnas. Seetõttu ei ole määra kõikumine seotud mitte ühtse turu, vaid maailmaturuga. Hoolimata varasematest vaidlustest on oluline tunnustada LIBORi kavatsust laenuintresside stabiilsuse saavutamiseks.

2. Madalad riskid

Üldjuhul otsustavad paljud konservatiivsed investorid keerulistel majandusolukordadel LIBORi kaudu luua investeerimisriskide vähendamiseks turvasadama investeering.

Kas LIBOR on usaldusväärne?

2014. aasta alguses võttis ICE BBA-lt järelevalveülesande ja asus tööle LIBOR-i maine taastamiseks. Üks märgatav muudatus oli muuta pankadevahelise intressimäära arvutamise viisi. Varem arvutas BBA intressi hinnangud 200 paaritu liikmega pangast. Kahjuks manipuleeriti intressimääradega mõne üksiku isiku eelistamiseks tollase BBA esimehe käe all. Seetõttu arvutab ICE oma LIBORi nüüd arvestatavate tugipankade põhjal, mida on vähem kui 20.

Tegevus on IBA tugeva juhtkomitee valve all, mis kehastab ausust. Komitee koosneb võrdlusuuringute esitajatest, sõltumatutest juhatuse liikmetest, võrdlusaluse kasutajatest ja muudest asjakohastest ekspertidest, näiteks finantsanalüütikutest. Seetõttu peetakse LIBORi, ICE valve all, turvalisemaks kui enne 2014. aastat.

LIBORi saatus USA turul

2017. aasta juulis avaldas FCA rahulolematust, kuulutades, et USD LIBOR on jätkusuutmatu ja ebasoovitav aktiivsete turgude puudumise tõttu, millele oma võrdlusalust rajada. Selle tulemusena seisab USD LIBORi tulevik ebakindlal pinnasel. Tegelikult toetavad FCA ja selle vaekogu oma määra aastani 2021. Pärast seda asendab seda tagatud üleöö rahastamise määr ja selle üle teostab järelevalvet alternatiivsete viitemäärade komitee.

Seotud lugemised

Täname, et lugesite rahanduse selgitust LIBORi kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:

  • Ujuv intressimäär Ujuv intressimäär Ujuv intressimäär tähendab muutuvat intressimäära, mis muutub võlakohustuse kestuse jooksul. See on fikseeritud intressimääraga vastupidine.
  • Kupongimäär Kupongimäär Kupongimäär on võlakirjaomanikule makstav aastane intressitulu summa, mis põhineb võlakirja nominaalväärtusel.
  • Kauplemisega kaalutud vahetuskurss Kauplemisega kaalutud vahetuskurss Kauplemisega kaalutud vahetuskurss on riigi valuutakursi kompleksmõõt. See mõõdab valuuta tugevust, mida kaalutakse kaubavahetusega teiste riikidega.
  • Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid

Lang L: none (rec-post)