Valuutavahetusleping (tuntud ka kui valuutavahetusleping) on kahe osapoole vaheline tuletisleping, mis hõlmab nii intressimaksete vahetamist kui ka põhisummade vahetamist Põhimakse Põhimakse on makse algsumma suunas võlgu olevast laenust. Teisisõnu on põhimakse laenult makstav makse, mis vähendab järelejäänud laenusummat, selle asemel, et rakendada laenult intressi maksmist. teatud juhtudel on need vääringustatud erinevates valuutades. Ehkki valuutavahetuslepingud tähendavad üldjuhul põhisummade vahetamist, võivad mõned vahetustehingud nõuda ainult intressimaksete ülekandmist.
Valuutavahetuslepingute jaotamine
Valuutavahetus koosneb kahest fikseeritud või ujuva intressimakse voost (osast), mis on nomineeritud kahes vääringus. Intressimaksete ülekandmine toimub ettemääratud kuupäevadel. Lisaks, kui vahetustehingu osapooled olid varem kokku leppinud põhisummade vahetamises, tuleb need summad ka lõpptähtpäeval vahetada sama vahetuskursiga Fikseeritud ja fikseeritud vahetuskursid Välisvaluuta vahetuskursid mõõdavad ühe valuuta tugevust teise suhtes. Valuuta tugevus sõltub paljudest teguritest, näiteks selle inflatsioonimäärast, koduriigis valitsevatest intressimääradest või valitsuse stabiilsusest. .
Valuutavahetust kasutatakse peamiselt valuutakursside kõikumisega seotud võimalike riskide maandamiseks või välisvaluutas antud laenude madalamate intressimäärade saamiseks. Vahetustehinguid kasutavad tavaliselt ettevõtted, mis tegutsevad erinevates riikides.
Näiteks võib ettevõte võtta soodsama intressimäära saamiseks laenu kohalikus valuutas ja sõlmida välismaise ettevõttega vahetuslepingu. Intressimäär Intressimäär tähistab summat, mille laenuandja võtab laenuvõtjalt mis tahes vormis võla eest. antud protsentides põhiosast. muul viisil kasutatav välisvaluuta ei ole saadaval.
Kuidas valuutavahetuslepingud toimivad?
Valuutavahetuslepingute mehhanismi mõistmiseks kaalume järgmist näidet. Ettevõte A on USA-s asuv ettevõte, mis plaanib oma tegevust Euroopas laiendada. Ettevõte A vajab oma laienemise rahastamiseks 850 000 eurot.
Teiselt poolt on ettevõte B Saksa ettevõte, mis tegutseb Ameerika Ühendriikides. Ettevõte B soovib oma äri mitmekesistamiseks omandada Ameerika Ühendriikides asuva ettevõtte. Omandamistehingu jaoks on vaja 1 miljonit USA dollarit.
Kummalgi ettevõttel A ega ettevõttel B ei ole piisavalt raha oma vastavate projektide rahastamiseks. Seega püüavad mõlemad ettevõtted vajalikke vahendeid hankida võla finantseerimise kaudu Võlg omakapitali finantseerimine Võlg omakapitali finantseerimine - mis on teie ettevõttele parim ja miks? Lihtne vastus on, et see sõltub. Omakapitali ja võla otsus tugineb paljudele teguritele, nagu praegune majanduskliima, ettevõtte praegune kapitalistruktuur ja ettevõtte elutsükli etapp, kui nimetada vaid mõnda. . Ettevõte A ja ettevõte B eelistavad laenu võtta oma siseriiklikus valuutas (mida saab laenata madalama intressimääraga) ja sõlmida seejärel omavahel valuutavahetuslepingu.
Ettevõtte A ja B vahelise valuutavahetuse saab kujundada järgmiselt. Ettevõte A saab pangalt A 1 miljoni dollari suuruse krediidilimiidi, mille fikseeritud intressimäär oli 3,5%. Samal ajal laenab ettevõte B pangalt B 850 000 eurot ujuva intressimääraga 6-kuuline LIBOR LIBOR LIBOR, mis on Londoni pankadevahelise pakkumise määra lühend, viitab intressimäärale, mida Ühendkuningriigi pangad nõuavad teistelt finantsasutustelt lühiajaline laen, mille tähtaeg on üks päev kuni 12 kuud tulevikus. LIBOR toimib lühiajaliste intressimäärade võrdlusalusena. Ettevõtted otsustavad luua omavahel vahetuslepingu.
Vastavalt lepingule peavad ettevõtted A ja B vahetama tehingu alguses põhisummad (1 miljon dollarit ja 850 000 eurot). Lisaks peavad pooled intressimakseid vahetama poolaastas.
Ettevõte A peab maksma ettevõttele B ujuva intressimääraga eurodes nomineeritud intressimakseid, ettevõte B aga maksma ettevõttele A fikseeritud intressimääraga makse USA dollarites. Lõppkuupäeval vahetavad ettevõtted põhisummad tagasi sama kursiga (1 dollar = 0,85 eurot).
Valuutavahetuslepingute tüübid
Sarnaselt intressimäära vahetuslepingutele saab valuutavahetustehinguid klassifitseerida lepingus osalevate liikide põhjal. Kõige sagedamini esinevad valuutavahetuslepingud hõlmavad järgmist:
- Fikseeritud vs ujuk: Valuutavahetuse üks osa tähistab fikseeritud intressimääraga maksete voogu, teine osa on ujuvate intressimäärade maksete voog.
- Ujuk vs.ujuk (baasivahetus): Ujuki ja ujuki vahetustehingut nimetatakse tavaliselt alusvahetuseks. Baasvahetuses esindavad mõlemad vahetustehingud ujuva intressimääraga makseid.
- Fikseeritud vs.fikseeritud: Mõlemad valuutavahetuslepingute vood hõlmavad fikseeritud intressimääraga makseid.
Rohkem ressursse
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:
- Intressimäära vahetus Intressimäära vahetus Intressimäära vahetusleping on tuletisleping, mille kaudu kaks osapoolt nõustuvad vahetama ühe tulevaste intressimaksete voo teise vastu
- EUR / USD valuutakurss EUR / USD valuutakurss Euro ja dollari vahetuskurss (lühidalt EUR / USD või lühidalt € / $) on USA dollarite arv iga euro kohta. See on kahe valuuta vahetuskursi noteerimise kokkulepe. Selles juhendis antakse ülevaade valuutakurssi mõjutavatest teguritest ning sellest, mida investorid ja spekulandid peavad teadma
- Ujuv intressimäär Ujuv intressimäär Ujuv intressimäär tähendab muutuvat intressimäära, mis muutub võlakohustuse kestuse jooksul. See on fikseeritud intressimääraga vastupidine.
- International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) Rahvusvaheline Fisher Effect (IFE) väidab, et kahe riigi nominaalsete intressimäärade vahe on otseselt proportsionaalne nende valuutade vahetuskursi muutustega igal ajahetkel. USA majandusteadlane Irving Fisher töötas selle teooria välja.
