Rahvusvaheline Fisheri efekt (IFE) - määratlus, kuidas arvutada, asjakohasus

Rahvusvaheline Fisher Effect (IFE) väidab, et nominaalsete intressimäärade intressimäärade kalkulaatori intressimäärade kalkulaatori vahe aitab teil arvutada efektiivse intressimäära perioodide arvu, intressimäära tüübi ja algsaldo summa põhjal. kahes riigis on otseselt proportsionaalne nende valuutade vahetuskursi muutustega Valuutarisk Valuutarisk ehk vahetuskursirisk viitab riskile, millega investorid või ettevõtted, kes tegutsevad erinevates riikides, seoses prognoosimatute kasumite või kahjumitega, ühe valuuta väärtuse muutused teise valuuta suhtes. igal ajal. USA majandusteadlane Irving Fisher töötas selle teooria välja.

Rahvusvahelise Fisheri efekti (IFE) teema

Rahvusvaheline Fisher Effect põhineb praegustel ja tulevastel nominaalsetel intressimääradel ning seda kasutatakse hetke- ja tulevaste valuutakursside ennustamiseks. IFE on vastupidiselt teistele meetoditele, kus kasutatakse puhast inflatsiooni. Inflatsioon Inflatsioon on majanduslik mõiste, mis viitab kaupade hinnatase tõusule kindla ajavahemiku jooksul. Hinnataseme tõus tähendab, et antud majanduse valuuta kaotab ostujõu (s.o sama rahasummaga saab vähem osta). proovida ennustada ja mõista vahetuskursi muutusi.

Kuidas rahvusvahelist Fisheri efekti kontseptualiseeriti

Rahvusvahelise Fisher Effecti teooriat tunnustati selle alusel, et intressimäärad Intressimäär Intressimäär tähendab laenuandja poolt laenuvõtjale mis tahes antud laenu eest võetavat summat, väljendatuna protsendina põhiosast. on sõltumatud muudest rahalistest muutujatest ja et need annavad tugeva ülevaate konkreetse riigi valuuta toimimisest. Fisheri sõnul ei mõjuta inflatsiooni muutused tegelikke intressimäärasid, kuna reaalne intressimäär on lihtsalt nominaalne intressimäär, millest on lahutatud inflatsioon.

Teooria eeldab, et madalama intressimääraga riigis on madalam inflatsioon, mis tähendab riigi valuuta reaalväärtuse kasvu võrreldes teise riigi valuutaga. Kui intressimäärad on kõrged, on inflatsioon kõrgem, mille tulemuseks on riigi valuuta odavnemine.

Kuidas arvutada Fisheri efekti

IFE arvutamise valem on järgmine:

E = [(i1-i2) / (1+ i2)] ͌ (i1-i2)

Kus:

  • E = Riigi valuuta vahetuskursi protsentuaalne muutus
  • Mina1 = Riigi A intressimäär
  • Mina2 = Riigi B intressimäär

Näide

Võtame näiteks kaks valuutat, USD (Ameerika Ühendriigid) ja CAD (Kanada dollar). USD / CAD kohene vahetuskurss on 1,30 ja USA intressimäär on 5,0%, Kanada intressimäär on 6,0%.

IFE eelduse kohaselt on kõrgema intressimääraga riigis, antud juhul Kanadas, kõrgem inflatsioonimäär ja tema valuuta odavneb. Tulevane hetkeline intressimäär arvutatakse, võttes hetkemäära ja korrutades selle välisintressimäära ja siseriikliku intressimäära suhtega, nagu allpool näidatud:

1,3 x (1,05 / 1,06) = 1,312

Arvestades tulevast spot-kurssi, eeldab International Fisher Effect, et CAD-valuuta odavneb USD suhtes. 1 USD vahetatakse 1,312 CAD-i, võrreldes algse kursiga 1,30. Ühelt poolt saavad investorid madalama intressi USA dollari valuutalt, kuid teiselt poolt võidavad nad USA valuuta väärtuse tõusust.

IFE toimimiseks tuleb teha mitu eeldust. Mõned eeldused hõlmavad kapitali vaba liikumist riikide vahel, kapitaliturgude integreerimist. Turutüübid - vahendajad, maaklerid, börsid Turud hõlmavad maaklereid, vahendajaid ja börse. Igal turul toimivad erinevad kauplemismehhanismid, mis mõjutavad likviidsust ja kontrolli. Erinevat tüüpi turud võimaldavad käesolevas juhendis kirjeldatud erinevaid kauplemistunnuseid ja kauplemiseesmärgil valuuta kontrolli puudumist.

Rahvusvahelise Fisheri efekti asjakohasus

Lühiajalises perspektiivis nähakse rahvusvahelist kalastajaefekti kui usaldusväärset muutujat, mis võimaldab hinnata valuuta hinnaliikumisi muude valuutakursse mõjutavate tegurite olemasolu tõttu. Need tegurid avaldavad mõju ka nominaalsete intressimäärade ja inflatsiooni prognoosimisele.

Kuid pikas perspektiivis peetakse IFE-d usaldusväärsemaks muutujaks, et määrata kindlaks nominaalsete intressimäärade muutuste mõju vahetuskursside muutustele.

Fisheri efekt vs rahvusvaheline kalapüügi efekt

Fisheri efekt kirjeldab intressimäärade ja inflatsioonimäära suhet. Selles tehakse ettepanek, et riigi nominaalne intressimäär oleks võrdne reaalse intressimääraga pluss inflatsioonimäär, mis tähendab, et tegelik intressimäär on võrdne nominaalse intressimääraga, millest lahutatakse inflatsioonimäär.

Seetõttu toob inflatsioonimäära igasugune tõus kaasa nominaalse intressimäära proportsionaalse tõusu, kus tegelik intressimäär on püsiv. Näiteks oletame, et reaalne intressimäär on 5,5% ja inflatsioonimäär muutub 2,5% -lt 3,5% -le. Nominaalne intressimäär arvutatakse järgmiselt:

(1 + nominaalne intressimäär) = (1 + reaalne intressimäär) (1 + inflatsioonimäär)

Nominaalne intressimäär = (1 + 0,055) (1 + 0,025) - 1

= (1.055) (1.025) – 1

= 0,081 või 8.1%

Nominaalne intressimäär = (1,055) (1,035) - 1

= 0,092 või 9.2%

Seetõttu oleks nominaalne intressimäär tõusnud 8,1% -lt, kui inflatsioonimäär oli 2,5%, 9,2% -ni, kui inflatsioonimäär tõusis 3,5% -ni.

Rahvusvaheline Fisher laiendab Fisher Effecti teooriat, pakkudes, et kahe riigi vääringu hinnanguline kallinemine või odavnemine on proportsionaalne nende nominaalsete intressimäärade erinevusega. Näiteks kui nominaalne intressimäär on Ameerika Ühendriikides suurem kui Ühendkuningriigi intressimäär, peaks esimese riigi valuuta väärtus langema intressimäärade erinevuse võrra.

Rohkem ressursse

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:

  • Efektiivne aastane intressimäär Efektiivne aastane intressimäär Efektiivne aastane intressimäär (EAR) on intressimäär, mida korrigeeritakse antud perioodi liitumisega. Lihtsamalt öeldes tõhus
  • EUR / USD valuutakurss EUR / USD valuutakurss Euro ja dollari vahetuskurss (lühidalt EUR / USD või lühidalt € / $) on USA dollarite arv iga euro kohta. See on kahe valuuta vahetuskursi noteerimise kokkulepe. Selles juhendis antakse ülevaade valuutakurssi mõjutavatest teguritest ning sellest, mida investorid ja spekulandid peavad teadma
  • Majanduslik riskipositsioon Majanduslik riskipositsioon, mida mõnikord nimetatakse ka tegevuspositsiooniks, on ettevõtte nüüdisväärtuse (NPV) muutuse mõõdik, mis on tingitud valuutakursside muutustest põhjustatud rahavoo kõikumistest. Seda kokkupuudet ei saa kergesti leevendada, kuna see on seotud
  • USD / CAD valuuta rist USD / CAD valuuta rist USD / CAD valuutapaar tähistab noteeritud vahetuskurssi USA vahetamiseks CAD-ks või kui palju Kanada dollareid saab USA dollari kohta. Näiteks USD / CAD kurss 1,25 tähendab, et 1 USA dollar võrdub 1,25 Kanada dollariga. USD / CAD vahetuskurssi mõjutavad nii majanduslikud kui ka poliitilised jõud

Lang L: none (rec-post)