Võla ja omakapitali suhe (nimetatakse ka “võla ja omakapitali suhtarvuks”, “riskisuhe” või “gearing”) on finantsvõimenduse suhe. Finantsvõimenduse suhtarvud Finantsvõimenduse suhe näitab majandusüksuse võla taset mitmete teiste kontode suhtes. bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Exceli mall, mis arvutab kogu võla ja finantskohustuste kaalu omakapitali koguarvuga. Aktsionäride omakapital Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused. Erinevalt võla ja vara suhtarvust, mis kasutab nimetajatena koguvarasid, kasutab D / E suhe kogu omakapitali. See suhe näitab, kuidas ettevõtte kapitalistruktuur Kapitali struktuur Kapitalistruktuur viitab võla ja / või omakapitali suurusele, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Ettevõtte kapitalistruktuur on kaldunud kas võla- või omakapitali finantseerimise suunas.
Võlg omakapitali suhe valem
Lühike valem:
Võlg omakapitali suhe = võlg kokku / aktsionäride omakapital
Pikk valem:
Võlakapitali suhe = (lühiajaline võlg + pikaajaline võlg + fikseeritud maksekohustused) / aktsionäride omakapital
Võlakapitali suhe praktikas
Kui bilansi järgi bilanss Bilanss on üks kolmest põhiaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital, ettevõtte kogu võlg on väärt 50 miljonit dollarit ja kogu omakapital 120 miljonit dollarit, siis on võlg omakapitalile 0,42. See tähendab, et iga omakapitali dollari kohta on ettevõttel võimendus 42 senti. Suhe 1 tähendaks, et võlausaldajad ja investorid on ettevõtte varades võrdsetel alustel.
Kõrgem võla ja omakapitali suhe viitab võimendatud ettevõttele Finantsvõimenduse aste Finantsvõimenduse aste on finantssuhe, mis mõõdab ettevõtte üldise kasumlikkuse kõikumiste tundlikkust kapitali struktuuri muutustest põhjustatud põhitegevuse tulude kõikumisele. Finantsvõimenduse aste on üks meetoditest, mida kasutatakse ettevõtte finantsriski kvantifitseerimiseks, mis on märkimisväärse rahavooga stabiilse ettevõtte jaoks üsna eelistatav. The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) See on ülim rahavoogude juhend EBITDA, operatsioonide rahavoogude (CF), vaba rahavoogude (FCF), tagastamata vaba rahavoogude või vabade rahavoogude kindlustamiseks (FCFF) vaheliste erinevuste mõistmiseks. Õppige valem nende arvutamiseks ja tuletage need kasumiaruandest, bilansist või rahavoogude tekkimise aruandest, kuid see ei ole eelistatav, kui ettevõte on languses. Seevastu madalam suhtarv näitab, et ettevõte on vähem võimendatud ja lähemal täieliku omakapitali finantseerimisele. Sobiv võla ja omakapitali suhe varieerub valdkonniti.
Lisateavet finantsvõimenduse suhtarvude arvutamise kohta leiate Finantside finantsanalüüsi põhialuste kursuselt!
Mis on kogu võlg?
Ettevõtte koguvõlg on lühiajalise võla summa, pikaajaline võlg. Pikaajaline võlg. Pikaajaline võlg (LTD) on mis tahes ettevõtte võlgnevus, mille tähtaeg on 12 kuud või kauem. See on ettevõtte bilansis klassifitseeritud pikaajaliseks kohustuseks. LTD tähtaeg võib ulatuda 12 kuust kuni 30+ aastani ning võla liigid võivad hõlmata ettevõtte võlakirju, hüpoteeklaene ja muid fikseeritud maksega kohustusi (näiteks kapitalirendi), mis tekivad tavapärase töötsükli ajal. Võlgagraafiku koostamine Võlgade graafik Võlgade graafik esitab kogu ettevõtte võla graafikus, lähtudes selle tähtajast ja intressimäärast. Finantsmodelleerimisel aitavad intressikulude voog kohustusi konkreetsete tükkide kaupa jagada.
Kõiki lühi- ja pikaajalisi kohustusi ei peeta võlgadeks. Allpool on toodud mõned näited asjadest, mida võlaks peetakse ja mida ei peeta.
Arvestatav võlg:
- Tõmmatud krediidilimiit Pöörduv krediidilimiit Krediidilimiit on krediidiliin, mis on korraldatud panga ja ettevõtte vahel. Sellega on kaasas kehtestatud maksimaalne kogus ja
- Võlakirjad (tähtaeg aasta jooksul)
- Pikaajalise võla praegune osa Pikaajalise võla praegune osa Pikaajalise võla praegune osa on see osa pikaajalistest võlgadest, mis tuleb tasuda aasta jooksul. Pikaajalise võla tähtaeg on üle ühe aasta. Pikaajalise võla praegune osa erineb praegusest võlast, mis on võlg, mis tuleb täielikult tagasi maksta ühe aasta jooksul.
- Maksmisele kuuluvad võlad Võlgnevad võlad Võlakirjad on kirjalikud lepingud (võlakirjad), milles üks osapool on nõus maksma teisele poolele teatud summa sularaha. Teise võimalusena on makstav veksel kahe osapoole vaheline laen. Vaadake märkme nõutavaid elemente ja näiteid. (tähtaeg üle aasta)
- Maksmisele kuuluvad võlakirjad
- Pikaajaline võlg Pikaajaline võlg Pikaajaline võlg (LTD) on ettevõtte käes olev võlg mis tahes summa, mille tähtaeg on 12 kuud või kauem. See on ettevõtte bilansis klassifitseeritud pikaajaliseks kohustuseks. LTD tähtaeg võib ulatuda 12 kuust kuni 30+ aastani ja võla liigid võivad hõlmata võlakirju, hüpoteeke
- Kapitalirendi kohustused
Võlgaks ei loeta:
- Võlgnevused Võlgnevused Võlgnevused on kohustus, mis tekib siis, kui organisatsioon saab tarnijatelt krediiti kaupu või teenuseid. Võlgnevused makstakse välja eeldatavasti aasta jooksul või ühe töötsükli jooksul (olenevalt sellest, kumb on pikem). AP-d peetakse lühiajaliste kohustuste üheks likviidsemaks vormiks
- Viitlaekumised viitlaekumised Viitlaekumised on kulud, mida kajastatakse, isegi kui sularaha pole tasutud. Need kulud on tavaliselt seotud tuludega GAAP-i (üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted) vastavusprintsiibi kaudu.
- Edasilükatud tulud Edasilükkunud tulud Edasilükatud tulu tekib siis, kui ettevõte saab tasu kaupade ja / või teenuste eest, mida ta pole veel teeninud. Tekkepõhises raamatupidamises kajastatakse tulu ainult siis, kui see on teenitud. Kui klient maksab kauba / teenuse eest ette, ei kirjenda ettevõte oma kasumiaruandes tulusid ja selle asemel kirjendab a
- Maksmisele kuuluvad dividendid
Kõrge D / E suhte eelised
Kõrge võla ja omakapitali suhe võib olla hea, sest see näitab, et ettevõte suudab oma võlakohustusi hõlpsasti teenida (rahavoogude kaudu) ja kasutab finantsvõimendust omakapitali tootluse suurendamiseks.
Allpool toodud näites näeme, kuidas suurema võla kasutamine (võla ja omakapitali suhte suurendamine) suurendab ettevõtte omakapitali tootlust (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastane tootlus (puhaskasum) jagatud kogu omakapitali väärtusega (st 12%). ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga. . Kasutades omakapitali asemel võlga, on omakapitali konto väiksem ja seetõttu on omakapitali tootlus suurem.
Teine eelis on see, et tavaliselt on võlakulud madalamad kui omakapitali maksumus Omakapitali maksumus Omakapitali hind on tasuvuse määr, mida aktsionär vajab ettevõttesse investeerimiseks. Nõutav tootluse määr põhineb investeeringuga seotud riskitasemel ja seetõttu võib D / E suhte suurendamine (kuni teatud punktini) vähendada ettevõtte kaalutud keskmist kapitalikulu (WACC) WACC WACC on ettevõtte kaalutud Keskmine kapitalikulu ja esindab selle segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ja pakub ka allalaaditavat WACC-kalkulaatorit.
Eespool toodud teemat käsitletakse üksikasjalikumalt Finance’s Free Corporate Finance Course!
Kõrge D / E suhte puudused
Ülaltoodud näite vastand kehtib juhul, kui ettevõtte D / E suhe on liiga kõrge. Sel juhul vähendatakse kahjumit ja ettevõte ei pruugi oma võlga rahuldada.
Kui võla ja omakapitali suhe muutub liiga kõrgeks, on laenukasutuse maksumus võlakulu Võla maksumus on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. tõuseb hüppeliselt, nagu ka omakapitali hind, ja ettevõtte WACC WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab tema segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ja annab ka allalaaditava WACC-kalkulaatori kõrge hinna, mis viib selle aktsia hinna alla.
Võla ja omakapitali suhte kalkulaator
Allpool on lihtne näide Exceli kalkulaatorist, mille abil saate alla laadida ja vaadata, kuidas number ise töötab.
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
Video selgitus võla ja omakapitali suhtest
Allpool on lühike videoõpetus, mis selgitab, kuidas finantsvõimendus mõjutab ettevõtet ja kuidas näite abil arvutada võla / omakapitali suhet.
Video: rahanduse finantsanalüüsi kursused
Rohkem ressursse
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ® ametlik pakkuja FMVA® Certification Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt neid täiendavaid finantsressursse:
- Finantsaruannete analüüs Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus.
- Hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta
- EV / EBITDA suhe EV / EBITDA EV / EBITDA kasutatakse hindamisel, et võrrelda sarnaste ettevõtete väärtust, hinnates nende ettevõtte väärtust (EV) ja EBITDA mitmekordset keskmise suhtes. Selles juhendis jagame EV / EBTIDA mitu selle erinevateks komponentideks ja tutvustame teile, kuidas seda samm-sammult arvutada
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
