Selles juhendis antakse ülevaade kinnisvara finantsmudelite alustest ja peamistest mõistetest, mida peate arendusprojektide jaoks oma mudelite loomiseks alustama.
Alustamiseks määratleme kõigepealt mõned peamised terminid, mida peate enne oma mudeli ehitamist teadma.
Kinnisvara mõisted ja mõisted
LTV - “laen väärtuseks” - laenuandja finantseeritava võla summa protsendina turuväärtusest (nt 80%)
LTC - “laen maksumusele” - laenuandja finantseeritava võla summa protsendina arenduse maksumusest (nt 70%)
NOI - “puhas äritulu” - üüritulu brutotulu, millest on lahutatud tegevuskulud (kinnisvaramaksud, kindlustus, remont ja hooldus, kapitalikulud jne)
Määra määr - puhas põhitegevuse tulu jagatud vara väärtusega, väljendatuna protsentides (nt 4,5%)
Amortisatsiooniperiood - laenude põhiosa tagasimaksete kuude / aastate arv jaotatuna. Kogu hüpoteegi tasumiseks kuluv aeg (nt 30 aastat).
Konstruktsioonid ja ühisettevõtted
Enamik arendusi on struktureeritud ühisettevõttena General Partners (GP) ja Limited Partners (LP) vahel.
Põhipunktid perearstide kohta:
- Vastutab kõigi juhtimisotsuste eest
- Usalduskohustus tegutseda usaldusosanike kasuks
- Vastutab täielikult oma tegude eest
- Võib olla tagatisi laenamise tagatiseks
Põhipunktid LP-de kohta:
- Piiratud tähistab piiratud vastutust
- Esmatähtis on likvideerimine, enne perearste
- Anda kapitali arendusprojekti rahastamiseks
- Ei oma kontrolli fondi / projekti haldamise üle
Finantsmudeli eelduste osa
Nagu finantseerimise kinnisvara finantskeskkonna modelleerimise kursus hõlmab, hõlmavad peamised eeldused, mida mudelisse sisestatakse:
- Ajakava
- Kinnisvara statistika
- Arenduskulud
- Ostu-müük
Neid arutatakse meie üksikasjalikult väga üksikasjalikult.
Arengu rahavoogude mudel
Kinnisvara finantsmudelite aluste seadmiseks on oluline hõlmata põhiosad, mis ehitatakse projekti eelduste põhjal.
Arendusmudeli põhiosad hõlmavad järgmist:
- Imendumine (müügi aeg ja tempo)
- Tulud
- Komisjonitasud
- Garantii
- Maa omandamine (kapitalikulud)
- Ehituseelsed kulud
- Ehituskulud
- Finantseerimine ja intressikulud
- Kasutatakse vaba rahavoogu
Väljund ja Pro Forma
Kui mudel on üles ehitatud, on oluline luua üheleheline kokkuvõtlik dokument või Pro Forma, mida saab jagada pankurite, investorite, partnerite ja kõigi teistega, kes peavad tehingut analüüsima.
See väljund pro forma peaks sisaldama järgmist teavet:
- Kinnisvara statistika
- Ajakava - võtmekokkuvõtete kokkuvõte
- Finantseerimise eeldused
- Müügieeldused ($ kokku / ühiku / SF kohta)
- Eelarve (kokku $ / ühiku / SF kohta)
- Tagastab (IRR)
- Kulude tasuvus
- Müügitulu
- Tundlikkuse analüüs
Kinnisvara finantsmudeli näide
See on näide meie kinnisvara finantsmudelite kursuse üheleheküljelisest väljundist. Nagu näete, kuvab see selgelt kogu ülaltoodud teabe ja muudab kellegi tehingu hindamise lihtsaks.
Siin on näide mudeli tegelikust sisemisest toimimisest, kus on näha arenguprojekti imendumist kuude kaupa, mis kogub tulusid ja lõpuks rahavoogusid.
Neid kinnisvara finantsmudeli aluseid käsitletakse koos palju üksikasjalikumalt meie veebikursusel.
Näide ülempiiri määra ja puhaskasumi kohta (NOI)
Puhas põhitegevuse tulu, mis võrdub üüritulu laekumisega, millest on lahutatud tegevuskulud (kinnisvaramaksud, kindlustus, remont ja hooldus, kapitalikulutused), on peamine kasumlikkuse või rahavoo väärtus. Hindamisvabad hindamisjuhendid olulisemate mõistete õppimiseks omas tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja ettevõtte väärtustamist, kasutades võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimist ja pretsedenditehinguid, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, mõõdikus, mida kasutatakse kinnisvaraarendustehingute hindamiseks.
Ülemmäära määr, mis võrdub põhitegevuse netotuluga, jagatuna vara väärtusega, väljendatakse protsentides ja seda kasutatakse kinnisvara väärtustamiseks. Mida madalam on ülempiiri määr, seda kõrgemalt hinnatakse kinnisvara tükki ja mida kõrgem on ülempiiri määr, seda vähem hinnatakse kinnisvara. Hind ja ülemmäär liiguvad üksteise suhtes vastupidises suunas nagu võlakiri. Lisateavet leiate meie finantsmatemaatika kursusest.
Finantsmodelleerimise kursus
Parim viis õppida on tegemine ja Finance's kinnisvara finantsmudelite kursus annab teile samm-sammult juhised, mida peate ise finantsmudelite loomiseks. Kaasas on nii tühi mall kui ka täielik versioon, nii et saate hõlpsasti ise mudeli koostada või lihtsalt minna otse valmis versiooni juurde. Kvaliteetne videoõpetus juhatab teid igal sammul, kui töötate läbi linnamaja kinnisvaraarendusprojekti juhtumianalüüsi.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks .Finance'i missioon on aidata teil oma karjääri edendada. Seda eesmärki silmas pidades oleme teie jaoks palju rohkem tasuta ressursse välja töötanud. Hindamise, ettevõtte rahanduse, finantsmudelite ja muu kohta lisateabe saamiseks soovitame tungivalt neid täiendavaid tasuta finantsressursse:
- Eraettevõtte hindamine Eraettevõtte hindamine 3 tehnikat eraettevõtte hindamiseks - saate teada, kuidas väärtustada äri isegi siis, kui see on privaatne ja piiratud teabega. Selles juhendis on toodud näited, mis hõlmavad võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude analüüsi ja esimest Chicago meetodit. Siit saate teada, kuidas spetsialistid väärtustavad ettevõtet
- Finantsmodelleerimise parimad tavad Tasuta finantsmudelite juhend See finantsmudelite juhend hõlmab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
- Kuidas olla maailmatasemel finantsanalüütik Analüütik Trifecta® juhend Lõplik juhend, kuidas olla maailmatasemel finantsanalüütik. Kas soovite olla maailmatasemel finantsanalüütik? Kas soovite järgida valdkonna parimaid tavasid ja eristuda massist? Meie protsess nimega The Analyst Trifecta® koosneb analüüsist, esitlusest ja pehmetest oskustest
- Interaktiivne karjäärikaart
