Postita raha hindamine - ülevaade, valem ja näide

Rahajärgne hindamine on omakapitali väärtus Omakapitali väärtus Omakapitali väärtust saab defineerida kui ettevõtte aktsionäridele omistatavat koguväärtust. Omakapitali väärtuse arvutamiseks järgige seda Finance'i juhendit. ettevõtte raha pärast seda, kui ta on saanud raha oma finantseerimisringist. Kuna sularaha lisamine ettevõtte bilanssi suurendab ettevõtte omakapitali väärtust, on rahajärgne hind kõrgem kui enne raha hindamine, kuna see on saanud täiendavat raha.

Raha hindamise postitamine

Aktsia hind vs omakapitali väärtus

Ettevõtte postiraha väärtus viitab ettevõtte omakapitali koguväärtusele, mitte üksiku aktsia hinnale. Ehkki omakapitali väärtust mõjutab täiendava raha lisamine bilanssi Bilanss on üks kolmest põhilisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital, individuaalset aktsia hinda see ei mõjuta. Allpool olev näide näitab, kuidas see nii on.

Raha hindamise näide

Allpool on kolmeosaline näide, kuidas arvutada X-seeria rahastamisvooru läbiva ettevõtte postiraha hindamine.

Raha hindamise näide

1. osa

Alloleval ettevõttel on enne raha omakapitali hindamine 50 miljonit dollarit. Enne rahastamisvooru on ettevõttel üks miljon aktsiat käibel ja seega on aktsia hind 50,00 dollarit.

2. osa

Ettevõte kogub 50 miljoni dollari suuruse eelhindamise käigus 27 miljonit dollarit uut omakapitali, mille tulemusel emiteeritakse 540 000 uut aktsiat.

3. osa

Ettevõte lisab oma 27 miljoni dollari suuruse sularaha (eeldades, et tehingukulusid ei ole) oma 50 miljoni dollari suurusele enne raha maksmisele, et jõuda 77 miljoni dollari suuruse rahahindamise järel. Tehingu järgselt on ettevõttel 1,54 miljonit aktsiat käibel ja seetõttu jääb selle aktsia hind 50,00 dollariks.

Enne raha postitamist

Ettevõtte väärtus vs omakapitali väärtus

Ettevõtte ettevõtte väärtus on kogu ettevõtte väärtus, arvestamata selle kapitalistruktuuri. Kapitalistruktuur Kapitalistruktuur viitab võla ja / või omakapitali suurusele, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Ettevõtte kapitali struktuur. Finantseerimine ei mõjuta ettevõtte ettevõtte väärtust. Kui ettevõtte omakapitali väärtus suureneb saadud raha väärtuse võrra, jääb ettevõtte väärtus muutumatuks.

Lahjendusvastane

Finantseerimisvooru ajal lahutatakse uute aktsiate emiteerimise tulemusel esialgsete aktsionäride (enne tehingut) nende proportsionaalne omand. Eespool toodud näite kohaselt oli asutajatel enne X-seeria finantseerimist 350 000 aktsiat, mis moodustas 35% kogu osalusest. Tehingu järgselt on neil endiselt 350 000 aktsiat, kuid see moodustab ainult 23% aktsiatest. Nende osaluse väärtus jääb samaks (350 000 x 50 dollarit = 17,5 miljonit dollarit).

Laadige alla tasuta Exceli mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Hindamistehnikad

Ettevõtted, kes läbivad finantseerimisvooru (st X-seeria), peavad pidama potentsiaalsete investoritega läbirääkimisi ettevõtte väärtuse üle.

Levinumad hindamismeetodid on:

  • Diskonteeritud rahavoog (DCF)
  • Võrreldavate ettevõtete võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks (aka Trading Multiples või Public Comps)
  • Pretsedendilised tehingud

Kõigi ülaltoodud tehnikate kohta lisateabe saamiseks vaadake Finantsjuhendit hindamismeetodite kohta Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.

Raha hindamise postitamise valem

Postiraha hindamise arvutamiseks kasutage järgmist valemit:

Postiraha väärtus = Raha-eelne väärtus + Kogutud sularaha väärtus

või

Raha postitamise väärtus = aktsiaeelne raha hind x (tasumata algaktsiad + emiteeritud uued aktsiad)

Hindamise ootused

Kuna ettevõtte väärtus võib olla väga subjektiivne ja kuna asutajatel on ettevõtte jaoks sageli optimistlikud prognoosid, investeerivad riskikapitali (riskikapitali) ettevõtted peaaegu alati eelisaktsiate kaudu, et hindamislünka ületada.

Eelisaktsia kaudu (erinevalt lihtaktsiatest) investeerides saab riskikapitaliettevõte teatud eeliseid:

  • Likvideerimiseelistus (neile makstakse enne kapitali tagasi, kui ettevõte likvideeritakse või müüakse)
  • Eelistatud dividendid (neile makstakse investeeringu eelistatud tootlust)
  • Osalemine tagurpidi (nad võivad asümmeetriliselt kokku puutuda)
  • Lahjendamisvastased sätted (kaitse täiendava lahjendamise eest tulevastes rahastamisvoorudes)

Kuna ülaltoodud aktsiafunktsioonides on lisandväärtus, on riskikapitalifirmade eelisaktsiad väärtuslikumad kui lihtaktsiad. Sisuliselt saab riskikapitaliettevõte osta eelisaktsiaid ühise aktsiahinnaga, parandades oma investeeringutasuvuse profiili.

Lisaressursid

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:

  • DCF-i modelleerimisjuhend DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-i mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt prognoos ettevõtte vabast rahavoogust
  • Erakapital vs riskikapital, ingel / alginvestorid Erakapital vs riskikapital, ingel / alginvestorid Võrdle erakapitali vs riskikapital vs ingel ja alginvestorid riski, ärietapi, investeeringu suuruse ja liigi, mõõdikute, juhtimise osas. Selles juhendis antakse üksikasjalik võrdlus erakapitali ja riskikapitali ning inglite ja alginvestorite vahel. Kolme klassi investoreid on lihtne segi ajada
  • Seemne finantseerimine Seemne finantseerimine Seemne rahastamine (tuntud ka kui algkapital, algusraha või algfinantseerimine) on idufirma kapitali kaasamise protsessi varaseim etapp. Seemnefinantseerimine on aktsiapõhine rahastamine. Teisisõnu investorid eraldavad oma kapitali vastutasuks ettevõtte omakapitali eest.
  • Riskikapitali investeerimine Riskikapitali investeerimine Riskikapitali investeerimine on erakapitali investeerimise tüüp, mis hõlmab investeeringuid ettevõttesse, mis nõuab kapitali. Ettevõte nõuab esialgseks seadistamiseks (või laiendamiseks) sageli kapitali. Riskikapitali investeerimine võib toimuda ka varasemas etapis, mida nimetatakse idee faasiks.

Lang L: none (rec-post)