Hinna ja rahavoogude suhe - ülevaade, valem ja rakendused

Hinna ja rahavoo suhe (mida tähistatakse ka hinna / rahavoo või P / CF) on finantskordaja, mis võrdleb ettevõtte turuväärtust. Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus . Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab turukapitalisatsiooni väärtust sageli ettevõtete reastamiseks vastavalt oma tegevuse rahavoogudele (või ettevõtte aktsia hind aktsia kohta põhitegevuse rahavoole aktsia kohta).

Hinna ja rahavoogude suhe

Põhimõtteliselt mõõdab hinna ja rahavoogude suhe ettevõtte aktsiate praegust hinda võrreldes ettevõtte loodud sularaha kogusega. Hinna ja rahavoogude mitmekordset kasutatakse peamiselt aktsiate hindamise võrreldavas analüüsimeetodis. Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.

Hinna ja rahavoogude suhte valem

Definitsiooni järgi hõlmab hinna ja rahavoogude suhe kahte arvutusmeetodit. Esiteks võib korrutise arvutada ettevõtte turukapitalisatsiooni abil. Sellisel juhul on hinna ja rahavoo valem järgmine:

Hinna ja rahavoo suhe - valem

Samuti saab suhtarvu arvutada aktsia kohta. Hinna ja rahavoogude suhe valem aktsia kohta on järgmine:

Aktsia kohta valem

Hinna ja rahavoogude suhte rakendused

Sarnaselt teiste aktsiate hindamisel kasutatavate korrutustega sobib hinna ja rahavoogude suhte kohaldamine ainult teatud juhtudel. Näiteks äritegevuse rahavoogude kasutamine Operatiivne rahavoog Operatiivne rahavoog (OCF) on ettevõtte tavapärasest põhitegevusest teatud ajaperioodil tekkinud rahasumma. Põhitegevuse rahavoogude valem on puhaskasum (moodustage kasumiaruande alaosa), millele lisanduvad kõik sularahata kirjed, millele lisanduvad käibekapitali muutuste korrigeerimised P / CF suhtarvus teevad suhtarvust ideaalse valiku ettevõtete aktsiate väärtustamiseks suurte mitterahaliste kuludega (nt amortisatsioon). Teatud stsenaariumide korral ei ole positiivsete rahavoogudega ettevõtted kasumlikud oma suurte sularahata kulude tõttu. P / CF suhe võimaldab analüütikutel ja investoritel tulla välja vähem moonutatud pildiga ettevõtte finantsseisundist.

Kuigi P / CF suhte optimaalsete tasemete osas pole üksmeelt, on üldtunnustatud, et madal kordaja näitab, et aktsia on alahinnatud. Kõrged P / CF suhtarvud on levinud varases arengujärgus olevate ettevõtete jaoks, kui aktsia hinda hinnatakse enamasti nende tulevaste kasvuväljavaadete põhjal, samal ajal kui tekib väike kogus raha.

Üldiselt vaadeldakse seda mitmekordset paremat võimalust, mida saab aktsiate hindamisel kasutada hinna ja kasumi (P / E) suhte suhtes. Hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte vahel aktsia hind ja aktsiakasum. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta. P / CF suhtarvu üks peamisi eeliseid võrreldes P / E suhtega on see, et ettevõtte rahavoogusid ei saa nii lihtsalt manipuleerida kui tema kasumit.

Rohkem ressursse

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Aktsiakasum (EPS) Aktsiakasum (EPS) Aktsiakasum (EPS) on peamine mõõdik, mida kasutatakse aktsionäri osa määramiseks ettevõtte kasumis. EPS mõõdab iga lihtaktsia kasumit
  • Turu ja raamatu suhe Turu ja raamatu suhe Turu ja raamatu suhet ehk hinna ja raamatu suhet kasutatakse ettevõtte praeguse turuväärtuse või hinna võrdlemiseks bilansis oleva omakapitali bilansilise väärtusega. Turuväärtus on praegune aktsia hind korrutatuna kõik käibel olevad aktsiad, neto bilansiline väärtus on kõik varad, millest on lahutatud kõik kohustused. Suhe ütleb meile, kui palju
  • Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (nimetatud ka rahavoogude aruandeks) on üks kolmest peamisest finantsaruandest, mis kajastavad kindla ajavahemiku jooksul (nt kuu, kvartal või aasta). Rahavoogude aruanne toimib sillana kasumiaruande ja bilansi vahel
  • Finantsanalüüsi suhtarvude sõnastik Finantsanalüüsi suhtarvude sõnastik Mõistete ja üldiste finantsanalüüsi suhtarvude mõistete mõistete sõnastik. Tähtis on mõista neid olulisi mõisteid.

Lang L: none (rec-post)

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found