Konfidentsiaalse teabe memorandum (CIM) on dokument, mida kasutatakse ühinemiste ja ülevõtmiste korral. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid, et edastada olulist teavet müüdava ettevõtte kohta, sealhulgas selle tegevuse kohta , finantsaruanded Kolm finantsaruannet Kolm finantsaruannet on kasumiaruanne, bilanss ja rahavoogude aruanne. Need kolm peamist avaldust on keerukad, juhtkond ja muud andmed potentsiaalsele ostjale.
See juhend jagab kõik erinevad jaotised, mis on enamikus CIM-ides, ja pakub allalaaditavat malli, mida saab muuta oma CIM-i loomiseks.
Kes koostab pakkumise memorandumi?
Kui mõni ettevõte läbib müügiprotsessi, võtab ta tööle investeerimispankuri või ühinemiste ja ühinemiste nõustamisfirma. Pankuri esimene samm on mõista ettevõtet ja koguda tippjuhtidelt võimalikult palju teavet, et välja mõelda ettevõtte profiil.
Pankur koostab CIMi ja kasutab seda a turundusdokument, mille eesmärk on muuta ettevõte atraktiivseks, kuna eesmärk onmitte ainult müüa, vaid müüa maksimaalse väärtusega.”Põhjus, miks investeerimispankur Mida teevad investeerimispankurid? Mida teevad investeerimispankurid? Investeerimispankurid saavad töötada 100 tundi nädalas, tehes uuringuid, finantsmudeleid ja koostades esitlusi. Ehkki sellel on pangandussektori kõige ihaldatumad ja rahaliselt tasuvamad positsioonid, on investeerimispangandus ka üks kõige keerukamaid ja keerulisemaid karjäärivõimalusi, kuid IB juhend püüab müüa ettevõtet maksimaalse väärtusega, kuna need esindavad parimat huvi (müüja) ja komisjonitasu põhineb müügihinnal.
Konfidentsiaalse teabe memorandumi sisu
Pakkumise memorandumi sisukorra näidis:
- Kokkuvõte
- Investeerimistöö
- Ülevaade turust
- Sihtettevõtte ülevaade
- Tooted ja teenused
- Tuluprofiil
- Töötaja profiil
- Kliendi profiil
- Finantsid - ajalugu ja prognoosid
- Juhtimisstruktuur
Iga jaotise üksikasjaliku analüüsi allpool
# 1 Kokkuvõte
See on kogu memorandumi 1-2-leheküljeline kokkuvõte. See sisaldab vähemalt järgmist:
- Ettevõtte peamised äritooted ja teenusepakkumised
- Finantsülevaade - tulud, EBITDA marginaalid EBITDA marginaal EBITDA marginaal = EBITDA / tulud. See on kasumlikkuse suhe, mis mõõdab kasumit, mida ettevõte teenib enne makse, intresse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. Selles juhendis on näited ja allalaaditav mall Rahavoogude hindamise tasuta hindamisjuhendid, et õppida kõige olulisemaid mõisteid oma tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja ettevõtte väärtustamist, kasutades võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimist ja pretsedendilisi tehinguid, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, kasumlikkuses
- Tehingu olemus
- Investeerimise põhjendus
# 2 Investeerimistöö
See CIM-i jaotis sisaldab üksikasjalikult investeerimise põhjendust - s.t miks sobiks „sihtettevõte“ omandajale suurepäraselt. Tavaliselt võib see sisaldada järgmisi (hüpoteetiliste näidetena):
- Ettevõte toimib turule sisenemise ja kasvu platvormina
- Sellised partnerlussuhted juhtivate mängijatega, pakkudes oma klassi parimaid teenuseid ja võimalust omandajale nendel tugineda
- Üleüldine võimalus alates protsessi optimeerimisest, ristmüügist, kulude optimeerimisest, automatiseerimisest jne.
- Sinise kiibi kliendid ja pikaajalised suhted nendega
- Tugev tellimuste raamat
- Juhtimiskogemus ja tugevad võimalused ettevõtte laiendamisel
- Tugev positsioon rahvusvaheliselt jalamil
- Sünergiate potentsiaal M&A sünergiad Ühinemiste ja ühinemiste sünergiad tekivad siis, kui ühinenud ettevõtte väärtus on suurem kui kahe üksiku ettevõtte summa. Kümme viisi, kuidas hinnata ühinemis- ja omandamistehingute toimesünergiat, on: 1) analüüsida töötajate arvu, 2) otsida võimalusi müüjate konsolideerimiseks, 3) hinnata mis tahes peakontori või üürisäästu hindamist 4) hinnata jagamise teel säästetud väärtust
# 3 Ülevaade turust
Omandajal on hädavajalik teada turu suurust ja turu praeguseid suundumusi. Pankuri kohus on anda ülevaade turust ja muuta ettevõtte juhtkond tugevamaks. Investeerimispankur Mida teevad investeerimispankurid? Mida teevad investeerimispankurid? Investeerimispankurid saavad töötada 100 tundi nädalas, tehes uuringuid, finantsmudeleid ja koostades esitlusi. Ehkki sellel on pangandussektori kõige ihaldatumad ja rahaliselt tasuvamad positsioonid, on investeerimispangandus ka üks kõige keerukamaid ja raskemaid karjäärivõimalusi. Juhend IB-le valmistab turuülevaate usaldusväärsetest andmeallikatest, näiteks Maailmapank, Gartner , IDC, Forrester, Bloomberg, Reuters jne. Usaldusväärsed allikad tagavad andmepunktide usaldusväärsuse ning aitavad omandajal turgu paremini mõista ja õige strateegia sõnastada.
Turu ülevaade sisaldab selliseid elemente nagu:
- Turu suurus
- Parimad mängijad erinevates ärisegmentides
- Erinevate tootesarjade trend
- Turu kasvutrendid ja nende taga olevad tegurid
- Võistlejate kaardistamine sihtmärgi paremusjärjestusega
Turuülevaate slaidinäidis:
Lisateabe saamiseks käivitage kohe meie investeerimispanganduse kursused!
# 4 Ettevõtte ülevaade
See sisaldab ettevõtte põhiteavet, näiteks:
- Asutamise aasta
- Ettevõtte kirjeldus
- Ärisegmendid ja nende võimalused
- Tulu, EBITDA EBITDA EBITDA või kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited ja puhaskasum
- Töötaja andmed
- Kliendid, kliendid ja kasutajad
- Erinevate asukohtadega peakontori asukoht
- Värskeimad uudised ettevõtte kohta
# 5 Tooted ja teenused
See jaotis sisaldab üksikasjalikku analüüsi toodete ja teenuste kohta, mida ettevõte oma igapäevases äritegevuses pakub.
Tootekategooriate jaoks lisab ettevõte nimekirja toodetest, mida ta pakub erinevate segmentide alla, toodete eristavad tegurid, iga toote sihtgrupp jne.
Teenuse vaatenurgast näitab see ettevõtte erinevaid teenusepakkumisi, ettevõtte võimekust, pakutavate teenuste otsast lõpuni protsessi, tulumudeleid, nagu fikseeritud hinnaga projektid, või neid, mis põhinevad ajal ja materjalil jne.
Teenindusvõime näide:
# 6 tuluprofiil
See näitab tulu Müügitulu Müügitulu on tulu, mille ettevõte saab oma kaubamüügist või teenuste osutamisest. Raamatupidamises võib mõisteid "müük" ja "tulu" kasutada ja sageli kasutatakse samamoodi, tähendades sama. Tulu ei tähenda tingimata saadud sularaha. ettevõtte profiil erinevatest aspektidest, mis on omandaja jaoks väga oluline. See näitab tulude jaotust vastavalt geograafilisele, tootele, ärisegmentidele jne. Sel viisil teavet kuvades näevad ostjad, kust suurem tulu pärineb ja kas see on kooskõlas nende äristrateegiaga.
Tüüpilise tuluprofiili näide:
Lisateavet saate nüüd meie ettevõtte rahanduse kursustel!
# 7 Töötaja profiil
Töötajate eraldamine on näidatud nii, et ostjal on olemasolevate töötajate koosseisust õiglane ettekujutus ja ta saaks kavandada muudatusi, mis aitavad neil saavutada kulude optimeerimist või mis tahes strateegiat, mida nad plaanivad ellu viia.
Töötaja profiili saab näidata mitmel viisil, sealhulgas funktsiooni, kvalifikatsiooni, geograafia, püramiidi jne järgi.
Tähtis on kõigi põhitöötajate täielik profiil.
# 8 kliendiprofiil
Iga omandaja jaoks oleks oluline teada, milliseid kliente ettevõte tulevikus teenindaks. Mõned populaarsed küsimused, mida ühendav ettevõte huvitaks, on järgmised: kas klientideks on suurettevõtete kliendid või liiga palju väikekliente, mitu aastat suhet klientidega, tulude panus Top 5 või 10 kliendilt jne.
Esinduslik klientide komplekt:
# 9 Finantsid - ajalugu ja prognoosid
See on võib-olla kõige olulisem osa hindamise hindamismeetoditest Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendatud väljaostudel ja finantsperspektiivis, kuna see annab kasumiaruande üksikasjaliku analüüsi. See sisaldab eelmiste aastate tegelikku finantsteavet ning sihtettevõtte juhtkonna finantsprognoose. Selliste prognooside eeldused on kirjutatud ka nii, et ostja mõistaks selliste prognooside põhjendust.
Kuna sihtettevõte valmistab ette prognoose, püüab ta kõrgema hindamise saavutamiseks näidata ettevõtet väga positiivses positsioonis ja muuta see atraktiivseks.
Näide sihtettevõtte kasumiaruandest:
Lisateabe saamiseks käivitage kohe meie finantsmudelite kursused!
# 10 Juhtimisstruktuur
Lühike ülevaade ettevõtte võtmetöötajatest, tuues välja nende roll (id) ettevõttes, aastatepikkune kogemus, varasem töökogemus jne.
See osa on äärmiselt oluline ja ka üks kõige asjalikumaid osi. Tavaliselt sisaldab see iga inimese fotot, nime, ametinimetust ja mitme lõigu kirjeldust, mida ta teeb, tema tausta ja väidet kuulsusele.
Organisatsiooniskeem võib selles osas olla kasulik ka hierarhia ja aruandlusstruktuuri illustreerimiseks.
Mis ei ole konfidentsiaalse teabe memorandum
Nagu eespool arutletud, sisaldab tüüpiline CIM kogu ülaltoodud teavet.
Kuid oluline on teada ka seda, millega tegemist pole. CIM EI OLE:
- See EI ole pigi raamat. Pitch Book sisaldab pankuri volitusi (mitte Sihtmärki) ja pankurid kasutavad seda turundusmaterjalina äri taotlemiseks.
- See EI OLE juriidiliselt siduv leping ostja ja müüja vahel.
- See EI sisalda konkreetset teavet täpse hindamise kohta. Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendusega väljaostudel ja finantseerimisel. Investeerimispankurid ei määra müügihinda CIM-etapis. Selle asemel otsivad nad potentsiaalseid ostjaid pakkumiste esitamiseks ja püüavad saavutada ettevõtte maksimaalset hindamist.
CIM-i juhtumianalüüs
2011. aastal ostis Google Motorola. Mis informatsiooni Google siis sai, et otsustada osta Motorola tohutult 12,5 miljardi dollari eest? Need asjad, mida pole avalikkuses teada, kuid mida iga ettevõte peab teadma, sisalduvad dokumendis, mida nimetatakse konfidentsiaalse teabe memorandumiks (CIM).
Mis tahes ühinemis- ja omandamistehingu puhul Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja rahalised ostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid, kui ostja ja müüja on tehingurežiimi lülitunud, kirjutavad alla mitteavaldamise leping (NDA), mis keelab kummalgi poolel kasutada konfidentsiaalset teavet, mida nad peaksid CIM-i kaudu saama. Dokumendis sisalduv teave on konfidentsiaalne, kuna see annab ettevõtte üksikasjaliku siseringi finantsanalüüsi Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus. ; seetõttu nimetatakse dokumenti konfidentsiaalse teabe memorandumiks (CIM), pakkumise memorandumiks või teabememorandumiks (IM).
Konfidentsiaalse teabe memorandumi mall
Siin on mall, mille saate alla laadida, et saada põhiidee pakkumise memorandumi või konfidentsiaalse teabe memorandumi koostamise kohta.
See mall on mõeldud ainult hariduslikel eesmärkidel ja seda ei tohiks mingil muul viisil kasutada ega toeta.
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
Rohkem ressursse
See on olnud juhend konfidentsiaalse teabememorandumi (CIM) kirjutamiseks. Allalaaditav MS Wordi mall oleks hea näide pakkumisteatises sisalduva teabe tüüpidest.
Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks soovitame tungivalt neid täiendavaid ressursse ja malle:
- Kavatsuskirja (LOI) mall
- Termilehe mall
- Tehingumallide teegi mallid Tasuta ärimallid, mida kasutada isiklikus või tööelus. Mallide hulka kuuluvad Excel, Word ja PowerPoint. Neid saab kasutada tehingute, juriidiliste, finantsmudelite, finantsanalüüside, äriplaneerimise ja ärianalüüside jaoks.
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
