Börsiväline kauplemine on väärtpaberitega kauplemine. Turustatavad väärtpaberid Turustatavad väärtpaberid on piiramata lühiajalised finantsinstrumendid, mis emiteeritakse kas aktsia- või börsil noteeritud ettevõtte võlakirjade jaoks. Emiteeriv ettevõte loob need vahendid selgesõnaliseks eesmärgiks koguda raha äritegevuse ja laienemise edasiseks rahastamiseks. kahe ametliku börsi vältel ja ilma börsi järelevalveta teostatud vastaspoole vahel Aktsiaturg viitab avalikele turgudele, mis eksisteerivad börsil või börsil kaubeldavate aktsiate väljaandmiseks, ostmiseks ja müümiseks. Aktsiad, mida nimetatakse ka aktsiateks, esindavad osalusomandust ettevõtte regulaatoris. Börsiväline kauplemine toimub börsivälistel turgudel (detsentraliseeritud koht ilma füüsilise asukohata) edasimüüjate võrkude kaudu.
Vastupidiselt ametlikel börsidel kauplemisele ei nõua börsiväline kauplemine ainult standardiseeritud kaupadega kauplemist (nt selgelt määratletud toodete kogus ja kvaliteet). Samuti ei avaldata hindu alati avalikkusele. Börsivälised lepingud on kahepoolsed ja kumbki pool võib kokku puutuda krediidiriskiga. Krediidirisk Krediidirisk on kahju tekkimise oht, mis võib tekkida juhul, kui mõni lepingupool ei järgi mis tahes finantskokkuleppe tingimusi, peamiselt muret oma vastaspoolega.
Börsivälised väärtpaberid
Börsivälised väärtpaberid hõlmavad laia valikut finantsinstrumente ja kaupu. Börsiväliselt kaubeldavate finantsinstrumentide hulka kuuluvad aktsiad Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. , võlakirjad ja tuletisinstrumendid. Börsiväliselt kaubeldavad aktsiad kuuluvad tavaliselt väikestele ettevõtetele, kellel puuduvad ressursid, et neid ametlikel börsidel noteerida. Kuid mõnikord kaubeldakse isegi suurettevõtete aktsiatega vabamüügis.
Tuletisinstrumendid moodustavad märkimisväärse osa börsivälisest kauplemisest, mis on eriti oluline tuletisinstrumentide abil riskide maandamisel. Kaubeldavate kaupade koguse ja kvaliteedi piirangute puudumine võimaldab kauplemisega seotud osapooltel kohandada tehingu lepingute spetsifikatsioone vastavalt riskipositsioonile. Seega saaks neid instrumente kasutada "täiuslikuks riskimaandamiseks".
Börsivälised võrgud
Ameerika Ühendriikides toimub aktsiate börsiväline kauplemine turutegijate võrgustike kaudu. Kaht tuntud võrku haldavad OTC Markets Group ja Finantstööstuse Reguleerimise Amet (FINRA). Need võrgud pakuvad pakkumisteenuseid osalevatele turumüüjatele. Tehinguid teostavad edasimüüjad veebis või telefoni teel.
OTC tähtsus rahanduses
Kuigi börsivälised turud on endiselt ülemaailmse rahastamise oluline osa, on börsivälistel tuletisinstrumentidel erakordne tähtsus. Turuosalistele pakutav suurem paindlikkus võimaldab neil tuletisinstrumentide lepinguid oma riskipositsioonile paremini kohandada.
Samuti suurendab börsiväline kauplemine finantsturgude üldist likviidsust, kuna ettevõtted, kes ei saa ametlikul börsil kaubelda, saavad börsiväliste turgude kaudu juurdepääsu kapitalile.
Siiski on börsiväline kauplemine ohustatud arvukatele riskidele. Üks olulisemaid on vastaspoole risk - vastaspoole maksejõuetuse võimalus enne lepingu täitmist või lõppemist. Pealegi võib ametliku vahetusega võrreldes läbipaistvuse puudumine ja nõrgem likviidsus vallandada finantskriisi ajal katastroofilisi sündmusi. Tuletislepingute kujundamise paindlikkus võib olukorda halvendada. Väärtpaberite keerukama kujunduse tõttu on nende õiglase väärtuse määramine raskem. Seega võib spekulatsioonide ja ootamatute sündmuste oht kahjustada turgude stabiilsust.
Näiteks kaubeldi kurikuulsate CDO-dega ja sünteetiliste CDO-dega, mis avaldasid aastatel 2007–2008 olulist mõju ülemaailmsele finantskriisile, ainult börsivälistel turgudel.
Seotud lugemised
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifitseerimine. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm ning karjääri edendamise tööriistad finantsprofessionaalidele. Lisateabe saamiseks ja oma oskuste järgmisele tasemele viimiseks uurige allpool olevaid lisaressursse:
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
- Piiratud kauplemisnimekiri Piiratud kauplemisnimekirjad Väärtpaberid kantakse panga piiratud nimekirja, kui pank on ettevõttega seotud mitteavaliku tegevusega, näiteks ühinemis- ja ülevõtmistöödega, sidusettevõtte omandiõiguse või emiteerija (ettevõtte ühingu garanteerimistegevuse või muu levitamisega). ) väärtpaberid.
- Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid
- Turutüübid - edasimüüjad, maaklerid, börsid Turgude tüübid - edasimüüjad, maaklerid, börsid hõlmavad maaklereid, vahendajaid ja börse. Igal turul toimivad erinevad kauplemismehhanismid, mis mõjutavad likviidsust ja kontrolli. Erinevat tüüpi turud võimaldavad käesolevas juhendis kirjeldatud erinevaid kauplemistunnuseid
