Võlakirjaredel on investeerimisstrateegia, mis hõlmab portfelli loomist, milles võlakirjad Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid. või muud fikseeritud tulumääraga väärtpaberid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on teatud liiki võlainstrumendid, mis tagastavad regulaarsete või fikseeritud intressimaksete ja tähtaegsete tagasimaksete vormis pidevalt võrdsete vahedega. Kuna lõpptähtajale kõige lähemal olevad võlakirjad aeguvad, viiakse investeeringud lõpuni. See hoiab investori positsiooni võrdse tähtajaga võlakirjade hoidmisel. Seda strateegiat kasutatakse kõrgema keskmise tootluse saavutamiseks. Tulusus on määratletud kui ainult tulu teeniv investeeringutasuvus (see ei hõlma kapitalikasumit), mis arvutatakse dividendide, kupongide või netotulu võtmise teel ja jagades need investeeringu väärtusega. Aastase protsendina väljendatuna annab tootlus investoritele teada, kui palju tulu nad igal aastal teenivad, võrreldes nende investeeringu maksumusega. vähendades samal ajal likviidsust Likviidsus Finantsturgudel viitab likviidsus sellele, kui kiiresti saab investeeringu müüa, ilma et see mõjutaks negatiivselt selle hinda. Mida likviidsem on investeering, seda kiiremini saab seda müüa (ja vastupidi) ning seda lihtsam on seda õiglase väärtuse eest müüa. Kui kõik muu on võrdne, siis likviidsemate varadega kaubeldakse ülekursiga ja mittelikviidsete varadega kaubeldakse allahindlusega. ja intressimäärarisk Intressimäärarisk Intressimäärarisk on vara väärtuse languse tõenäosus, mis tuleneb ootamatutest intressimäärade kõikumistest. Intressimäärarisk on enamasti seotud fikseeritud tulumääraga varadega (nt võlakirjad), mitte aktsiainvesteeringutega. .
Kiire punktide kokkuvõte
- Võlakirjaredel on investeerimisstrateegia, mis hõlmab portfelli koostamist, kus võlakirjad küpsevad pidevalt võrdsete vahedega
- Seda investeerimisstrateegiat saab kasutada likviidsuse säilitamiseks, kasutades ära ka üldiselt kõrgema tootlusega pikaajalisi võlakirju
- Redelimine suurendab ka portfelli hajutamist, vähendades samas intressimäära riski
Kuidas võlakirjaredel töötab?
Võlakirjaredeli strateegiat saab koostada mitmesuguste fikseeritud tulumääraga instrumentidega. Näiteks saab neid luua ettevõtte võlakirjade abil. Ettevõtte võlakirjad Ettevõtete võlakirju emiteerivad ettevõtted ja need lõpevad tavaliselt 1–30 aasta jooksul. Need võlakirjad pakuvad tavaliselt kõrgemat tootlust kui riigivõlakirjad, kuid kannavad rohkem riski. Ettevõtte võlakirju saab jagada gruppidesse, sõltuvalt turusektorist, kus ettevõte tegutseb. Hoiuste sertifikaadid, riigikirjad 10-aastane USA riigivõlakiri 10-aastane USA riigivõlakiri on võlakohustus, mille emiteerib USA riigikassa osakond. Ameerika Ühendriikide valitsus ja selle tähtaeg on 10 aastat. See maksab omanikule intressi iga kuue kuu tagant fikseeritud intressimääraga, mis määratakse kindlaks esialgsel emiteerimisel. jne. Üksikvõlakirja redel võib oma eesmärgi täitmiseks kasutada korraga erinevaid väärtpabereid.
Selle portfellistrateegia loomiseks peab investor otsustama, kui palju ta saab investeerida, kui kaugesse tulevikku investeerib ja kui kaugel tähtajad. Suurem likviidsus Likviidsus Finantsturgudel viitab likviidsus sellele, kui kiiresti saab investeeringu müüa, mõjutamata selle hinda negatiivselt. Mida likviidsem on investeering, seda kiiremini saab seda müüa (ja vastupidi) ning seda lihtsam on seda õiglase väärtuse eest müüa. Kui kõik muu on võrdne, siis likviidsemate varadega kaubeldakse ülekursiga ja mittelikviidsete varadega kaubeldakse allahindlusega. investor soovib, et tähtajad oleksid üksteisele lähemal. See tagab aeguvate võlakirjade püsiva rahavoo. Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid. kuid see tähendab ka seda, et investor ei tohi kõrgemat tootlust ära kasutada. Tulusus on määratletud kui ainult tulu teeniv investeeringutasuvus (see ei hõlma kapitalikasumit), mis arvutatakse dividendide, kupongide või netotulu võtmise ja investeeringu väärtusega jagamise teel. Aastase protsendina väljendatuna annab tootlus investoritele teada, kui palju tulu nad igal aastal teenivad, võrreldes nende investeeringu maksumusega. pikema tähtajaga.
Kui investor on selle otsuse teinud, jagab ta oma investeeritava raha võrdsetes osades ja ostab fikseeritud tulumääraga väärtpabereid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on teatud tüüpi võlainstrumendid, mis tagastavad regulaarsete või fikseeritud intressimaksete ja tagasimaksete vormis küpsetest võrdsete vahedega. Võtame näiteks investori, kellel on investeerimiseks 40 000 dollarit ja kes soovib, et tähtajad oleksid 4-aastase perioodi vahel ühe aasta vahega. Nad ostavad 10 000 dollari väärtuses fikseeritud tulumääraga väärtpabereid ühe aasta jooksul üksteisest eraldi.
Kui üheaastased võlakirjad saavad tähtajaks, viivad nad investeeringu üle 4-aastase tähtajaga võlakirjadesse. See hoiab investori redeli positsiooni. Teisel aastal on lõpptähtajani hoitavad 2-aastase lõpptähtajaga hoitavad võlakirjad väärtpaberid, mida ettevõtted ostavad ja kavatsevad hoida kuni nende lõpptähtajani. See on erinevalt väärtpaberitega kauplemisest või müügiks saadaolevatest väärtpaberitest, kus ettevõtted ei hoia väärtpabereid tavaliselt enne tähtaja saabumist. aegub. Need viiakse uuesti üle 4-aastase tähtajaga võlakirjadeks. Seda korratakse igal aastal, kuni investor omab kõigi 4-aastaste tähtajaga võlakirjade portfelli, mille kehtivus lõpeb regulaarselt üheaastase vahega. Selle strateegia paremaks visualiseerimiseks illustreerib seda protsessi järgmine graafika.
Ülal näete, et redelipulgad moodustavad üheaastase vahega võlakirjad. Igal ajahetkel hoiab investor portfelli 4 x 10 000 dollarit = 40 000 dollarit võlakirju. Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid. mis küpseb võrdselt ühe aasta vahega. Aja möödudes ja võlakirjade küpsemisel viiakse investeeringud üle. Nelja aasta pärast hoiab investor käes kõiki 4-aastaseid lõpptähtajaga võlakirju, mille kehtivus lõpeb ühe aasta vahega. Seda protsessi saab lõputult korrata.
Mis on võlakirjaredeli strateegia eesmärk?
Seda strateegiat kasutatakse mitmel põhjusel. Redelimise peamine eelis on see, et investor Investor Investor on üksikisik, kes paneb rahalise tulu saamiseks raha sellisesse üksusesse nagu ettevõte. Iga investori põhieesmärk on minimeerida riski ja kasutada ära fikseeritud tulumääraga väärtpabereid. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on teatud tüüpi võlainstrumendid, mis tagastavad regulaarsete või fikseeritud intressimaksete ja tagasimaksetena pikema perioodi jooksul. tähtajad ja enamikul juhtudel kõrgemad tootlused. Pikaajalise fikseeritud tulumääraga instrumendi lukustamise ja likviidsuse kaotamise asemel Likviidsus Finantsturgudel viitab likviidsus sellele, kui kiiresti saab investeeringu müüa ilma selle hinda negatiivselt mõjutamata. Mida likviidsem on investeering, seda kiiremini saab seda müüa (ja vastupidi) ning seda lihtsam on seda õiglase väärtuse eest müüa. Kui kõik muu on võrdne, siis likviidsemate varadega kaubeldakse ülekursiga ja mittelikviidsete varadega kaubeldakse allahindlusega. , tagab võlakirjaredel teatud likviidsuse, kuna võlakirjad jõuavad alati tähtajani hiljemalt redeli vahedega.
Teine võlakirjade redigeerimise eelis on intressimäära riski vähendamine Intressimäära risk Intressimäära risk on vara väärtuse languse tõenäosus, mis tuleneb ootamatutest intressimäärade kõikumistest. Intressimäärarisk on enamasti seotud fikseeritud tulumääraga varadega (nt võlakirjad), mitte aktsiainvesteeringutega. . Pikemaajalised võlakirjad on muutliku intressimäära suhtes vastuvõtlikumad. Intressimäär Intressimäär tähendab summat, mille laenuandja nõuab laenuvõtjalt mis tahes antud laenu eest, väljendatuna protsendina põhiosast. . Redelistrateegiaga on teil võlakirjad pidevalt lõpptähtajal, nii et kui intressimäärad peaksid tõusma, saab neid võlakirju uue turumääraga üle kanda ja uuesti investeerida.
See strateegia on hea ka seetõttu, et see lisab mitmekesisust. Hajutamine on mitmekesistamine mitmekesine investeeringuportfelli ressursside või kapitali jaotamise meetod. Hajutamise eesmärk on leevendada investori portfelli kahjumit. See strateegia hõlmab mitte ainult hämmastavaid tähtaegu, vaid võib hõlmata ka erinevat tüüpi fikseeritud sissetulekuid, millel on erinevad reitingud. Näiteks võivad mõned võlakirjad olla kõrgelt hinnatud, mõned aga madalama reitinguga suurema tootlusega.
Mis on võlakirjaredeli kasutamise miinused?
Kuigi võlakirjaredeli kasutamisel on palju eeliseid, on ka potentsiaalseid varjukülgi. Üks on see, et võite olla sunnitud investeerima madalamatesse intressimääradesse. Intressimäär Intressimäär tähendab summat, mille laenuandja nõuab laenuvõtjalt mis tahes antud laenu eest, väljendatuna protsendina põhiosast. olenevalt sellest, kuidas intressimäärad teie võlakirjade lõppemise ajal liiguvad.
Selle strateegia eesmärk on säilitada mõistlik summa likviidsust. Likviidsus Finantsturgudel viitab likviidsus sellele, kui kiiresti saab investeeringu müüa, ilma et see mõjutaks negatiivselt selle hinda. Mida likviidsem on investeering, seda kiiremini saab seda müüa (ja vastupidi) ning seda lihtsam on seda õiglase väärtuse eest müüa. Kui kõik muu on võrdne, siis likviidsemate varadega kaubeldakse ülekursiga ja mittelikviidsete varadega kaubeldakse allahindlusega. osa likviidsusest on siiski kadunud ja kui on vaja kohest raha, võib osutuda vajalikuks investori portfelli osad maha müüa. Kui intressimäärad tõusevad, tähendaks see investorile kahju.
Võlakirjade redelimine hõlmab ka mitut tehingut. Kui need tehingud tehakse maakleri kaudu, võivad kõigi nende lepingute sõlmimise tasud kokku tulla.
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finance'i artiklit võlakirjaredeli strateegia kohta. Seotud mõistete kohta lisateabe saamiseks vaadake rahanduse muid ressursse.
- Kangistrateegia Kangistrateegia Kangistrateegia hõlmab investoreid, kes ostavad lühi- ja pikaajalisi võlakirju, kuid mitte keskmise tähtajaga võlakirju. See konkreetne jaotus küpsuse ajaskaala kahes äärmises otsas loob kangivormi. See strateegia pakub investoritele kokkupuudet kõrge tootlusega ja piiratud riskiga võlakirjadega.
- Fikseeritud tulu riskid Fikseeritud tulu riskid Fikseeritud tulu riskid tekivad võlakirjaturu keskkonna volatiilsuse põhjal. Riskid mõjutavad väärtpaberi turuväärtust selle müümisel, väärtpaberi rahavoogu selle hoidmise ajal ja rahavoogude reinvesteerimisel saadavat lisatulu.
- Fikseeritud intressimäärade risk Fikseeritud intressimäärade risk Fikseeritud intressimäärade risk on risk, et fikseeritud tulumääraga vara kaotab intressimäärade muutuse tõttu väärtuse. Kuna võlakirjadel ja intressimääradel on pöördvõrdeline suhe, siis intressimäärade tõustes langeb võlakirjade väärtus / hind. Intressimäära riski saab mõõta täieliku hindamismeetodi või kestuse / kumeruse meetodi abil.
- Mitmekesistamine Mitmekesistamine on portfelliressursside või kapitali jaotamise meetod mitmesuguste investeeringute jaoks. Hajutamise eesmärk on kahjude leevendamine
