GAAPiga mitteseotud tulud - ülevaade, olulisus, ühised meetmed

GAAP-i mittekasum on kasumimõõdikud, mis ei järgi GAAP-i (üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted) standardarvutusi ja mida ei nõuta välise aruandluse ega avalikustamise jaoks. Kuid mitte-GAAP tulud kajastatakse tavaliselt äriühingute avaldustes Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) USA väärtpaberite ja börside komisjon ehk SEC on USA föderaalvalitsuse sõltumatu asutus, mis vastutab föderaalsete väärtpaberiseaduste rakendamiseks ja väärtpaberireeglite ettepanekuks. Samuti vastutab ta väärtpaberitööstuse ning aktsia- ja optsioonibörside hooldamise eest ning neid saab kasutada sisemiselt juhtimisotsuste langetamiseks või juhtide hindamiseks.

Mitte-GAAP-i järgi teenitud tulu

GAAP-i ja mitte-GAAP-i tulud

Mitte-GAAP-i tasude mõistmiseks on oluline mõista GAAP-i tulusid ja seda, kuidas GAAP-i tulusid arvutada. GAAP on standardsete raamatupidamisreeglite kogum, mida SEC-i alusel failid esitavad ettevõtted peavad oma ettevõtte avalduste puhul järgima. Samuti kontrollitakse ettevõtteid tagamaks, et nad järgivad aruandluses GAAP-i reegleid.

GAAPi eesmärk on hoida raamatupidamispraktika järjepidev ettevõtte esitamisel. See tagab turuosalistele, et neil on võimalik ettevõtte raamatupidamisaruandeid analüüsida võrdsetel tingimustel ja et ettevõtted koostasid oma kasumi samu raamatupidamiseeskirju kasutades.

Miks kajastatakse mitte-GAAP-i alusel teenitud tulu?

Põhitasandil kajastatakse mitte-GAAP tulusid, kuna juhtkond võib leida, et see on sobivam viis ettevõtte tulude kujutamiseks. Näide võiks olla see, kui ettevõttel tekivad suured ühekordsed kulud, peavad nad vastavalt GAAP-i reeglitele selle kulu kajastama.

Nad võivad siiski teatada pro-formaalsest pro forma formaadist. Pro forma on ladina keeles „vormis” või „vormi huvides”. Seda kasutatakse peamiselt teabe esitamiseks ametlikul viisil, aruandes või korrigeeritud kasumiaruandes, mis tähistaks suuri kulutusi ühekordsete kuludena ja ei sisaldaks neid tavalistes põhitegevuse tuludes. Seega võivad erinevused mitte-GAAP-i ja GAAP-i vaheliste tulude vahel olla suured.

Teine põhjus, miks ettevõtted kasutavad mitte-GAAP kasumit, on näidata investoritele juhtkonna vaateid oma põhitegevuse kohta.

Mitte-GAAP-i tasude olulisus

Mitte-GAAP-i alusel saadud tulu kasutamine SEC-failides SEC-arhiivide tüübid USA SEC-s on avalikult kaubeldavatel ettevõtetel kohustus esitada erinevat tüüpi SEC-viiteid, vormid sisaldavad 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vaata näiteid. Kui olete tõsine investor või rahanduse alal tegutsev spetsialist, aitab SEC-i erinevat tüüpi taotluste tundmine ja tõlgendamine teid teadlike investeerimisotsuste tegemisel. on kõige kõrgemal. 1996. aastal kasutas 59% S&P 500 ettevõtetest vähemalt ühte mitte-GAAP-i kasumimõõdet, samas kui 2018. aastal kasutas 97% S&P 500-st ettevõtetest vähemalt ühte GAAP-i mittekasumimõõtu. GAAPiga mitteseotud tulude kasutamine kasvas osaliselt suurte ühekordsete kulude kasvu tõttu. Näiteks aastatel 1996-2018 kasvas kogu maailmas ühinemiste ja ülevõtmiste arv 116%.

Lisaks pööravad investorid suurt tähelepanu mitte-GAAP kasumile, kuna see annab ülevaate juhtkonna hinnangul oma põhitegevuste toimimisest. Kuid mitte-GAAP-i kohased tulud võivad valesti kasutades eksitada. Ettevõte võib lisada igasse taotlusse märkimisväärseid ühekordseid kulusid, mis võib viidata sellele, et ettevõte üritab oma GAAP-i mittetulusid suurendada.

Samuti ei sobi mitte-GAAP-i kohane tulu ettevõtetele, kes peavad sageli kulukaid seadmeid uuendama, kuna see võib olla märgistatud mittetegevuskuluna. Sellest tulenevalt peavad investorid olema mitte-GAAP tulude analüüsimisel kriitilised.

Üldised GAAPiga mitteseotud tulumõõdikud

Järgmised on GAAP-iga mittekasutatud tulumõõdikud, mida kasutatakse sageli:

EBITDA

Kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA) on üks populaarsemaid mitte-GAAP-i teenimise meetodeid. EBITDA-d kasutatakse rahavoogude mõõdikuna, mille ettevõte saab tegevusest. See on ettevõtte kasumlikkuse näitaja.

Ettevõtete jaoks, kellel on märkimisväärne PP&E, on PP&E (põhivara) üks bilansis leiduvatest põhivaradest. PP&E-d mõjutavad Capex, amortisatsioon ning põhivara soetamine / realiseerimine. Need varad mängivad võtmetähtsust ettevõtte tegevuse ja tulevaste kulude finantsplaneerimisel ning analüüsimisel, nende EBITDA näitaja võib olla PPE amortisatsiooni tõttu hoopis erinev GAAP-i tuludest. EBITDA hindab ka ettevõtet, mis ei sõltu tema rahastamisotsustest ega maksustamisest.

EBITDA mõõdik arvutatakse, lisades ettevõtte puhaskasumile intressikulud, maksud, amortisatsiooni ja amortisatsiooni, nagu allpool näha:

EBITDA = puhaskasum + intressikulud + maksud + amortisatsioon + amortisatsioon

Vaba rahavoog (FCF)

Vaba rahavoog (FCF) on tavaliselt kasutatav mitte-GAAP kasumimõõt, mis näitab ettevõtte laekuvaid rahavoogusid, mis on jaotatavad ettevõtte kõigi väärtpaberite omanike vahel. FCF mõõdab kasumlikkust, jättes kasumiaruandest välja sularahata kulud, kuid sisaldab netokäibekapitali muutusi. Neto käibekapital Neto käibekapital (NWC) on vahe ettevõtte käibevara (ilma sularahata) ja lühiajaliste kohustuste (neto võlg) vahel. ) oma bilansis. See mõõdab ettevõtte likviidsust ja tema võimet täita lühiajalisi kohustusi, samuti ettevõtte fondioperatsioone. Ideaalne positsioon on ja kapitalikulutused.

FCF-i saab arvutada paljude meetodite abil, sealhulgas allpool toodud meetod:

Vaba rahavoog = operatsioonide rahavoog + intressid - intressimaksukilp - kapitalikulud

Pro-Forma tulu

Pro forma formaalsed kasumid välistavad teatud kulud või kulud, mis ettevõtte hinnangul ei näita ettevõtte kasumlikkust täpselt. Kasum ei pruugi sisaldada suuri kulutusi, mida ettevõte ei usu korduvat. st uue hoone ostmine. Samuti kasutatakse pro forma formaalset tulu, et näidata investoritele, milline on juhtkonna arvates nende tegelik äritulu.

Kriitika

GAAPiga mitteseotud tulud kipuvad kritiseerima, sest need on peaaegu alati suuremad kui GAAPi tulud. Kriitikute arvates välistavad GAAP-i mittetulud korduvad kulud, märkides need kordumatute või ühekordsete kuludena.

Lisaks sellele ei ole GAAP-i järgi mittekasutatavad tulud standardiseeritud, mistõttu on keeruline sellist tüüpi erinevatelt ettevõtetelt saadud tulusid võrrelda. Seega peaksid investorid suhtuma mitte-GAAP tuludesse kriitilise pilguga.

Rohkem ressursse

Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:

  • EBITDA EBITDA EBITDA ehk kasum enne intressi, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited
  • IFRS vs US GAAP IFRS vs US GAAP IFRS vs US GAAP viitab kahele raamatupidamisstandardile ja põhimõttele, mida maailma riigid finantsaruandluse osas järgivad. Rahvusvahelisi finantsaruandluse standardeid (IFRS) järgib rohkem kui 110 riiki, mis soodustavad finantsaruannete koostamisel ühetaolisust.
  • Sisemine vs väline aruandlus Sisemine vs väline finantsaruanne Sisemise ja välise finantsaruandlusega kaasnevad mitmed erinevused, millest iga huvitatud pool peab teadma. Sisemine finantsaruandlus on a
  • Kasumihooaja Kasumihooaja kasumihooaeg on aeg, mille jooksul börsil noteeritud ettevõtted teatavad oma majandustulemustest turul. Aeg saabub iga kvartali lõpus, s.o neli korda aastas USA ettevõtete jaoks. Teiste piirkondade ettevõtetel on erinevad aruandeperioodid, näiteks Euroopas, kus ettevõtted esitavad aruandeid poolaastas.

Lang L: none