Ühinemiste tagajärgede analüüs on oluline ühinemis- ja ühinemistehingu mõju hindamiseks. Kui piisava suurusega ettevõtte juhtkond / omanikud saavad ühinemis- või omandamisettepaneku, peab ettevõte arvestama ühinemiste ja ülevõtmiste finantsmõjude ja -mõjudega. Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja läbi vaatama kõik ühinemistesse kaasnevad tegurid ja keerukused ning omandamised. Selles juhendis tuuakse välja oluline, mis tehing võib omada omandaja pro forma finantsseisundit. Üks levinumaid viise selleks on akretsiooni / lahjenduse analüüs.
Mõju aktsia kohta mõõdikutele
Mõju täielikuks analüüsimiseks peavad ettevõtte omanikud võrdlema eraldiseisvat omandajat äsja ühendatud äriga. Efektiivne viis seda teha on EPS-i kogunemise / lahjendamise teel Acception Dilution Accrets Dilution Analysis on lihtne test, mida kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas kavandatav ühinemine või omandamine suurendab või vähendab tehingujärgset EPS-i. See on lihtne test, mis näitab, kas kavandatav tehing suurendab või vähendab tehingujärgset aktsiakasumit (EPS) Aktsiakasumi valem (EPS) EPS on finantssuhe, mis jagab tavalistele aktsionäridele kättesaadava puhaskasumi keskmise käibel oleva aktsiaga aktsiad teatud aja jooksul. EPS-valem näitab ettevõtte võimet toota aktsionäridele puhaskasumit. ostja jaoks.
EPS-i kasumliku mõju saamiseks on vaja maksueelset sünergiat. Kuid see analüüs tuleb läbi viia ka koos teiste hindamismeetoditega. Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendatud väljaostudel ja finantseerimisel, kuna on tehingumõjusid, mis võivad EPS-i kunstlikult suurendada, ilma et ettevõtte väärtust tegelikult suurendataks.
Omandatav ülemineku kavandamiseks peab ühendav ettevõte arvutama võimaliku tulevase kasumi. Seda tehakse pro forma arvutuste abil, mis sisaldavad hüpoteetilisi summasid või hinnanguid. Need pro forma aruanded näitavad potentsiaalse ostja prognoositavat finantsseisundit.
Lisateavet ühinemise tagajärgede kohta leiate finantside ühinemiste ja ülevõtmiste finantsmudelite kursuselt.
Pro forma analüüs
Pro forma arvutuste kasutamine ühinemise või omandamise „kasu” hindamiseks on oluline, kuna see võimaldab omandajal kindlaks teha, millist hinda ta on nõus / võimeline maksma. Lisaks summale, mida ta on nõus maksma, on tasustamise vorm, mida ta saab kasutada omandiõiguse ülemineku (sularaha, aktsiate omandamine) maksmiseks. Aktsiate omandamisel müüvad aktsionärid aktsionärid huvi ettevõtte vastu ostja vastu. Aktsiamüügiga omandab ostja nii vara kui ka kohustused, sealhulgas ettevõtte varasematest toimingutest tulenevad potentsiaalsed kohustused. Ostja astub lihtsalt eelmise omaniku, muude väärtpaberite, või nende kombinatsioon). Kõik see seondub siis tehingu ülesehituse ja maksuga seotud kaalutlustega. Jaotise 368 paragrahv 368 kirjeldab ümberkorralduste maksustamise vormi, nagu on kirjeldatud 1986. aasta riigitulude koodeksis (IRC). Need saneerimistehingud soodsaks kohtlemiseks peavad nad vastama teatavatele õiguslikele nõuetele. Lisaks on olnud veel pretsedent väljaspool kodifitseeritud võtmist / andmist.
Kasutatakse nii ostjate kui ka müüjate poolt
Omandaja (ostja) ei pea mitte ainult analüüsima ühinemise tagajärgi, vaid ka müüja peab kindlaks tegema, kas sellel on mõtet. Kas ettevõtte ühendamine on ärile kasulik nii rahaliselt kui ka usaldusväärselt? Kas ettevõtte omandamine võimaldab müüjal teenida oma kapitalilt piisavat tulu?
Lisateave M&A kohta
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku FMVA® sertifikaadi ametlik pakkuja. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari ning missioonil aitavad teil oma karjääri edendada. Lisateabe saamiseks vaadake järgmisi finantsressursse:
- Maksuvaba saneerimine Maksuvaba saneerimine Maksuvaba saneerimise kvalifitseerimiseks peab tehing vastama teatud nõuetele, mis sõltuvad tehingu vormist suuresti.
- A-tüüpi saneerimine A-tüüpi saneerimine A-tüüpi saneerimine on kohustuslik ühinemine või ühendamine, mis on klassifitseeritud IRC paragrahvi 368 alla. A-tüüpi ümberkorraldused on ka ...
- Paragrahv 368 Paragrahv 368 Paragrahv 368 kirjeldab ümberkorralduste maksustamise vormi, nagu on kirjeldatud 1986. aasta riigitulude seadustikus (IRC). Need saneerimistehingud peavad siiski soodsaks kohtlemiseks vastama teatavatele õiguslikele nõuetele. Lisaks on kodifitseeritud versioonist väljaspool olnud pretsedenti
- Võlgade loetelu Võlgade ajakava Võlgade graafik esitab kogu ettevõttel oleva võla graafikus, lähtudes selle tähtajast ja intressimäärast. Finantsmudelites voolavad intressikulud
- Kasumiaruande mall Kasumiaruanne Kasumiaruanne on üks ettevõtte põhiaruannetest, mis näitab nende kasumit ja kahjumit teatud aja jooksul. Kasum või kahjum määratakse, võttes kõik tulud ja lahutades kõik kulud nii põhitegevusest kui ka muust tegevusest. See aruanne on üks kolmest väljavõttest, mida kasutatakse nii ettevõtte rahanduses (sealhulgas finantsmudelid) kui ka raamatupidamises.
