Pikk kägistamine - ülevaade, kuidas kasutada, kuidas see töötab

Pikk kägistamine on neutraalse lähenemisviisiga optsioonide strateegia - muidu tuntud kui “kägistaja” või puhtalt “kägistamine” -, mis hõlmab kõne ja müügi ostmist. Mõlemad võimalused Valikud: kõned ja pakkumised Optsioon on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara kindlaks kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (alghind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal, kui raha on otsas ja nende kehtivusaeg on sama.

Pikk kägistamine

Mis tahes liiki kasumi saamiseks on oluline oluline hinnakõikumine. Peamine eesmärk on teenida aktsiatelt kasumit tingimusel, et see liigub olulise summa võrra üles või alla. Nii calli kui ka müügi olemasolu suurendab positsiooni maksumust, kahekordistades samal ajal selle eduvõimalusi.

Kokkuvõte:

  • Pikk kägistamine on odava, potentsiaalse tasuvusega optsioonide strateegia, mille edu sõltub aluseks oleva aktsia kas olulise summa tõusust või langusest.
  • Pika kägistamisstrateegia maksimumkulu ja potentsiaalne kaotus on kahe võimaluse eest makstud hind, millele lisanduvad tehingukulud.
  • Maksimaalne potentsiaalne kasum on piiramatu.

Pika kägistamise strateegia kasutamine

Esiteks peab kaupleja leidma aktsia, mis võib lähitulevikus tõenäoliselt oluliselt üles või alla kõikuda. Pidage meeles, et kui aktsia on kasumiteatise lähedal, siis kasumikõne on konverentskõne (tavaliselt telekonverentsi või veebiülekande vormis), mille käigus avalik-õigusliku ettevõtte juhtkond teatab ja arutab ettevõtte majandustulemusi. veerandiks või aastaks. Üldiselt kaasneb sissetulekukutsega ametlik pressiteade ahvatlev mäng, seda tuleks tavaliselt vältida. Tegelikkuses on optsioonide hind tavaliselt küpsetatud, mis tähendab, et tõenäoliselt ei näe te tõsist kasumit, hoolimata asjaolust, et aktsiad tõenäoliselt hüppavad.

Selle asemel otsige muid tegureid, mis võivad aktsiahinda oluliselt tõsta või langeda, näiteks järgmised:

  1. Vaidlus
  2. Uute põhiliste rollimängijate palkamine: tegevjuht tegevjuht Tegevjuht, kes on tegevjuht, on ettevõtte või organisatsiooni kõrgeima astme isik. Tegevdirektor vastutab organisatsiooni üldise edukuse ja juhtimistasandi tippotsuste langetamise eest. Lugege ametijuhendit, finantsjuhti jne.
  3. Uue kauba või teenuse turuletoomine

Nüüd on aeg panna sisse ostetud raha ja võrdselt rahakõne eest ost. Mõlemad positsioonid on pikad; pidage meeles, et mida lähemale leping jõuab nende kehtivuse lõppkuupäevadele, väheneb positsioonide väärtus.

Aeg töötab pika kägistamisstrateegia abil kaupleja vastu, nii et kõige parem on osta optsioone, mis on varustatud korraliku ajaga - vähemalt paar kuud - enne aegumist. See muudab ka pika kägistamisstrateegia kasumlikumaks, kuna valik „kaotamine”, ükskõik milline neist ka ei osutuks, säilitab siiski ajaväärtuse, isegi kui see on rahast üsna otsas.

Kasum ja kahjum pika kägistusega

Pika kägistamisstrateegia kasutamise põhiidee on järgmine:

Kuni alusvara hind liigub ühel või teisel viisil märkimisväärselt - kas ostuoptsiooni kasumlikuks muutmine või müügioptsiooni kasumlikuks muutmine, on võitnud optsioonist saadav kasum puhaskasumi näitamiseks enam kui piisav pärast strateegia rakendamise kulude mahaarvamist. Strateegia kogumaksumus on iga valiku eest makstav lisatasu, millele lisanduvad tehingutasud, näiteks komisjoni komisjon viitab töötajale pärast ülesande täitmist makstavale hüvitisele, milleks on sageli teatud hulga toodete või teenuste müümine. .

Allpool toodud illustratsioon näitab kasumi / kahjumi stsenaariumi aktsiatele, mis kauplevad 40 dollariga, kui optsiooniinvestor ostab 50-dollarise alghinna ostu ja 30-dollarise alghinna müügioptsiooni. Oletame, et iga valiku lisatasu - maksumus - on 100 dollarit. See teeb strateegia koguinvesteeringuks 200 dollarit pluss tehingukulud, mis tähistab maksimaalset võimalikku kahju. Maksimaalne kahjum tekib ainult siis, kui aktsia püsib - kuni optsioonide kehtivusaja lõpuni - sama hinnaga või peaaegu sama hinnaga, millega see kauples optsioonide ostmise ajal.

Pikk kägistamine - tasumisskeemAllikas

Aktsia hinna oluline muutus kas üles või alla võib strateegia kasumlikuks muuta. Jätkates 50 dollari suuruse kõne ja 30 dollari suuruse aktsiakaupluse ostmisega rakendatud strateegia näitega - kui aktsia hind tõuseb näiteks 48 dollarini, suureneb ostuoptsiooni väärtus märgatavalt. Samuti kui aktsia hind langeb 32 dollarini, suureneb müügioptsiooni väärtus märkimisväärselt.

Kui kummagi variandi hind muutub suuremaks kui mõlema optsiooni kogumaksumus, saab investor mõlemad võimalused kasumi saamiseks maha müüa. Näiteks kui aktsia hind tõuseb 48 dollarini, muutes 50-dollarise ostuoptsiooni lihtsalt rahaks, võib selle optsiooni lisaväärtus tõusta 100 dollarilt ehk 250 dollarini. 30-dollarise alghinna müügioptsiooni väärtus võib langeda 25 dollarini. Seejärel saab investor likvideerida mõlemad optsioonipositsioonid kokku 275 dollariga. Tema kasum oleks siis 75 dollarit (275–200 dollarit optsioonide maksumus), millest on lahutatud tehingutasud.

Maksimaalne potentsiaalne kasum pika kägistamise korral on piiramatu. Strateegia teenib märkimisväärset kasumit, kui alusvara liigub piisavalt, et paigutada üks või teine ​​võimalus rahasse.

Pika kägistatava optsioonistrateegia atraktiivsus on selle suhteliselt madal risk / kulu, mis tagab lähiajal võimaluse märkimisväärseks kasumiks.

Seotud lugemised

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:

  • Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
  • Lühike katmine Lühike katmine Lühike katmine, mida nimetatakse ka "katteks ostmiseks", viitab väärtpaberite ostmisele investori poolt aktsiaturu lühikese positsiooni sulgemiseks. Protsess on tihedalt seotud lühikeseks müümisega. Tegelikult on lühike katmine osa lühikeseks müümisest
  • Kiigekaubandus Kiigekaubandus Kiigekaubandus on kauplemistehnika, mida kauplejad kasutavad aktsiate ostmiseks ja müümiseks, mille näitajad viitavad tulevikus tõusule (positiivsele) või langusele (negatiivsele) suundumusele, mis võib ulatuda üleöö kuni mõne nädalani. Swing-tehingute eesmärk on kasu saada vahepealsete madalate ja madalate tasemete ostmisest ja müügist
  • Parimad raamatupidamisskandaalid Parimad raamatupidamisskandaalid Viimase kahe aastakümne jooksul olid ajaloo kõige hullemad raamatupidamisskandaalid. Nende finantskatastroofide tõttu kaotati miljardeid dollareid. Selles

Lang L: none (rec-post)