2010 Flash Crash - ülevaade, peamised sündmused, uurimine ja tagajärjed

2010. aasta Flash Crash on 6. mail 2010. aastal toimunud turukrahh. 2010. aasta krahhi ajal on ka USA juhtivad aktsiaindeksid, sealhulgas Dow Jonesi tööstuslik keskmine Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA) Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA), samuti tavaliselt nimetatud "Dow Jonesiks" või lihtsalt "Dow'ks", on üks populaarseimaid ja laialdasemalt tunnustatud aktsiaturuindekseid S&P 500 ja Nasdaq Composite Index, mis kukkus alla ja osaliselt tagasi vähem kui tunni jooksul. Päev oli eristub igat tüüpi väärtpaberite, sealhulgas aktsiate kauplemise kõrge volatiilsusega. Aktsia Mis on aktsia? Eraisikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kas ettevõte peaks kunagi Termineid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult., futuurid, optsioonid ja ETFid Börsil kaubeldav fond (ETF) Börsil kaubeldav fond (ETF) on populaarne investeerimisvahend, kus portfellid saavad olema paindlikum a ja hajutatud laias valikus kõigis saadaolevates varaklassides. Lisateavet erinevat tüüpi ETF-ide kohta leiate sellest juhendist. .

Kuigi turuindeksid suutsid samal päeval osaliselt taastuda, kustutas välk krahh peaaegu 1 triljoni dollari suuruse turuväärtuse.

2010 Flash Crash

2010 Flash Crash: peamised sündmused

Hommikust alates näitas USA suurematel turgudel kauplemine 6. mail 2010 negatiivset trendi. See tulenes peamiselt murest Kreeka finantsolukorra ja eelseisvate Ühendkuningriigi valimiste pärast. Pärastlõunaks on aktsiate ja futuuride futuurlepingute peamised indeksid Futuurileping on kokkulepe alusvara ostmiseks või müümiseks hiljem ettemääratud hinnaga. Seda nimetatakse ka tuletisinstrumendiks, kuna tulevaste lepingute väärtus tuleneb alusvarast. Investorid võivad osta alusvara ostmise või müümise õiguse hiljem ettemääratud hinna eest. olid eelmise päeva lõpust 4% madalamad.

Kella 14.30-ks oli kauplemine muutunud äärmiselt rahutuks. Dow Jonesi tööstuskeskmine (DJIA) kaotas umbes 10 minutiga peaaegu 1000 punkti. Järgmise 30 minuti jooksul sai indeks aga ligi 600 punkti.

Flash Crash mõjutas ka teisi Põhja-Ameerika turuindekseid. S&P 500 volatiilsuse indeks kasvas samal päeval 22,5%, samas kui Kanada S & P / TSX Composite indeks kaotas ajavahemikus 14.30 enam kui 5% oma väärtusest. kella 15.00-ni.

Kauplemispäeva lõpuks taastasid peamised indeksid enam kui poole kaotatud väärtusest. Sellest hoolimata võttis Flash Crash turuväärtusest umbes 1 triljon dollarit.

2010. aasta välklambi uurimine

Pärast Flash Crashi viis USA väärtpaberite ja börsikomisjon (SEC) läbi ootamatu turusündmuse võimalike põhjuste uurimise. 2010. aasta septembris avaldas SEC oma uurimise tulemusi sisaldava aruande.

Aruande kohaselt olid turud enne välkõnnetust eriti habras ja sattusid äärmise turbulentsi alla. Tohutult suure hulga E-Mini S&P lepingute ühekordne müügitellimus ja hilisemad kõrgsageduslike algoritmide täidetud agressiivsed müügikorraldused käivitasid turuhindade tohutu languse, mis kogunes juba tollal valitsevate negatiivsete turusuundumuste tõttu eksponentsiaalselt.

Tohutu volatiilsus sundis paljusid kõrgsageduskauplejaid oma kauplemise peatama. E-Mini S&P lepingutega kauplemine peatati, et vältida selle edasist langust. Kui lepingutega kauplemine taastus, hakkasid nende hinnad stabiliseeruma. Turud hakkasid oma positsioone taastama, kui paljude väärtpaberite hinnad jõudsid tagasi nende esialgsele tasemele.

2010 Flash Crash

DJIA 6. mail 2010 (11.00–16.00 EST)

Pärast Flash Crashi

2010. aasta Flash Crashi erinevate uurimiste tulemused viisid järeldusteni, et kõrgsageduskaubitsejad mängisid õnnetuses olulist rolli. Suures koguses väärtpaberite agressiivne müümine ja ostmine tõi finantsturgudel kaasa tohutu hinna kõikumise. Vähemalt süvendasid krahhi tagajärgi kõrgsageduskaubitsejate tegevus.

2015. aastal arreteeriti Londonis tegutsev kaupleja Navinder Singh Sarao pärast väiteid turu manipuleerimisest, mille tulemuseks oli Flash Crash. Tasude järgi täitis Sarao kauplemisalgoritm hindade langetamiseks hulga suuri E-Mini S&P lepingute müügitellimusi, mis lõpuks vallandas turukrahhi.

Seotud lugemised

Täname, et lugesite rahanduse selgitust Flash Crashi kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Seotud teemade kohta lisateabe saamiseks vaadake järgmisi ressursse:

  • Musta luige sündmus Musta luige sündmus Musta luige sündmus, rahandusmaailmas tavaliselt kasutatav fraas, on äärmiselt negatiivne sündmus või juhtum, mida on võimatu ennustada. Teisisõnu, musta luige sündmused on sündmused, mis on ootamatud ja tundmatud. Seda terminit populariseeris Wall Streeti endine kaupleja Nassim Nicholas Taleb
  • Momentum Investeerimine Momentum Investeerimine Momentum investeerimine on investeerimisstrateegia, mille eesmärk on osta väärtpabereid, mis on näidanud hinnatõusu, või väärtpaberite lühikeseks müümiseks
  • Järgnevad sündmused Järgnevad sündmused Järgnevad sündmused on sündmused, mis toimuvad pärast ettevõtte aastalõpu perioodi, kuid enne finantsaruannete väljaandmist. Sõltuvalt olukorrast võivad järgnevad sündmused nõuda ettevõtte finantsaruannetes avalikustamist.
  • Wall Street Wall Street Wall Street võtab New Yorgis Manhattanil kokku kaheksa kvartalit. See kulgeb Broadwayst South Streetini ida-lääne suunas, finantspiirkonna südames. Kapitalismi südant esindav Wall Street on koduks New Yorgi börsile (NYSE), arvukatele pankadele, teistele finantsasutustele ja korporatsioonidele.

Lang L: none (rec-post)