Mis on Vega (ν) rahanduses? - Ülevaade, kuidas tõlgendada, kasutab

Vega kuulub tundlikkusmeetmete sarja, mida nimetatakse kreeklaste optsiooniks. Kreeka optsioon Kreeklased on finantsnäitajad, mis näitavad optsiooni hinna tundlikkust selle aluseks olevate määravate parameetrite suhtes, nagu volatiilsus või alusvara hind. Kreeklasi kasutatakse optsiooniportfelli analüüsimisel ja optsiooni tundlikkuse analüüsimisel. Vega pole kreeka kiri; seda tähistab aga kreeka täht nu (ν). Kreeklased on tuletisinstrumentide hindamiseks kasutatavad meetmed. Tuletisinstrumendid on finantslepingud, mille väärtus on seotud alusvara väärtusega. Need on keerulised finantsinstrumendid, mida kasutatakse erinevatel eesmärkidel, sealhulgas riskimaandamiseks ja täiendavatele varadele või turgudele juurdepääsu saamiseks. ja neid nimetatakse sageli riskimeetmeteks, riskimaandamisparameetriteks või riskitundlikkusteks. Vega mõõdab optsiooni tundlikkust alusvara varaklassile Varaklass on sarnaste investeerimisvahendite rühm. Erinevad investeerimisvarade klassid või tüübid - näiteks fikseeritud tuluga investeeringud - on rühmitatud sarnase finantsstruktuuri alusel. Tavaliselt kaubeldakse nendega samadel finantsturgudel ja nende suhtes kehtivad samad reeglid ja määrused. volatiilsus Volatiilsus Volatiilsus on väärtpaberi hinna ajas kõikumise määra mõõt. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad arvutavad väärtpaberi volatiilsuse, et hinnata varasemaid hinnakõikumisi. See on väga oluline valiku Valikud: kõned ja pakkumised optsioon on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara teatud kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindlaksmääratud hinnaga ( streigi hind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab igal ajal kasutada hinnakujunduses ja seda väljendatakse optsiooni väärtuse muutusena, kuna volatiilsus muutub 1% juurdekasvuga.

Vega diagrammi graafika

Kiire punktide kokkuvõte

  • Vega mõõdab optsiooni hinna tundlikkust eeldatava volatiilsuse 1% muutuse suhtes
  • Kaudne volatiilsus viitab alusvara eeldatavale volatiilsusele
  • Suurem volatiilsus tähendab üldiselt kõrgemat välist väärtust, mis on hinnatud optsiooni preemiasse
  • Vegat saab kasutada selleks, et hinnata optsiooni väärtuse suurenemise potentsiaali enne aegumiskuupäeva

Mis on kaudne volatiilsus?

Vegat võib pidada tuletisinstrumentide väärtuse muutuseks Tuletisinstrumendid on finantslepingud, mille väärtus on seotud alusvara väärtusega. Need on keerulised finantsinstrumendid, mida kasutatakse erinevatel eesmärkidel, sealhulgas riskimaandamiseks ja täiendavatele varadele või turgudele juurdepääsu saamiseks. , alusvara kaudse volatiilsuse 1% muutuseni. Selle mõistmiseks peame kõigepealt mõistma, mis on kaudne volatiilsus ja kuidas seda mõõdetakse.

Kaudne volatiilsus viitab eeldatavale volatiilsusele Volatiilsus Volatiilsus on väärtpaberi hinna ajas kõikumise määra mõõt. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad arvutavad väärtpaberi volatiilsuse, et hinnata alusvara hindade varasemaid erinevusi. Kaudset volatiilsust saab lühendada IV-ks või lihtsalt volatiilsuseks. Suurem IV tähendab, et aktsia hinna osas on rohkem ebakindlust. Kui IV suureneb, võiksite oodata suurema hinna kõikumist.

IV väljendatakse protsentuaalse muutusena, mis on seotud ühe standardhälbega. Standardhälve Statistika seisukohalt on andmekogumi standardhälve mõõdetud sisalduste vaatluste väärtuste vaheliste kõrvalekallete suuruse mõõtmine aastapõhiselt. 20% kaudne volatiilsus tähendaks, et järgmise aasta standardhälve oleks hinnamuutus 20%. Normaaljaotuses Normaalne jaotus Normaalset jaotust nimetatakse ka Gaussi või Gaussi jaotuseks. Seda tüüpi levitamist kasutatakse laialdaselt loodus- ja sotsiaalteadustes. See oleks 68,2% tõenäosus 20% hinnamuutusele. Kui alusvara hind on 100 dollarit, siis võiks eeldada, et järgmisel aastal jääb aktsia vahemikku 80–120 dollarit.

Kuidas Vega tõlgendada?

Vega on mõlema ostuvõimaluse puhul üldiselt positiivne. Ostuvõimalus. Ostuvõimalus, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks", on tuletislepingute vorm, mis annab ostuoptsiooni ostjale õiguse osta aktsiaid või muid aktsiaid, kuid mitte kohustust. finantsinstrument kindla hinnaga - optsiooni alghind - kindlaksmääratud aja jooksul. ja müügioptsioonid Müügioptsioon Müügioptsioon on optsioonileping, mis annab ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse, müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga (tuntud ka kui streigi hind) enne või kindlaksmääratud aegumiskuupäeva. See on üks kahest peamisest valikutüübist, teine ​​tüüp on kõne võimalus. kellel on aegumiskuupäevani aega. Vega mõõdab optsiooni hinna tundlikkust eeldatava volatiilsuse 1% muutuse suhtes. Vega ühikud on $ / σ; aga sarnaselt teiste kreeklastega jäetakse üksused sageli välja. Optsioon, mille vega on 0,10, tähendaks, et iga 1% muutuse korral IV-s peaks optsiooni hind muutuma 0,10 dollarit.

Vega mõjutab kolm peamist asja. Seda mõjutab aegumiskuupäev, streigi hind Streikhind Streikhind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas tal on ostuoptsioon või müügioptsioon. . Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. võrreldes alusvara hetghinnaga Kohahind Hetkehind on väärtpaberi, valuuta või kauba hetkeväärtus, mida on võimalik kohe arveldamiseks osta / müüa. Teisisõnu, see on hind, millega müüjad ja ostjad vara praegu väärtustavad. ja kaudne volatiilsus. Mida kauem on optsiooni aegumiseni, seda suurem on lisatasu väline väärtus. Välise väärtuse põhjuseks on võimalus hoida optsiooni ja võimalus optsioonil väärtust saada, kui alusvara hind liigub.

Kõrgem volatiilsus Volatiilsus Volatiilsus on väärtpaberi hinna ajas kõikumise määra mõõt. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad arvutavad väärtpaberi volatiilsuse, et hinnata varasemaid hinnakõikumisi tähendab üldiselt kõrgem väline väärtus, mis on hinnatud optsiooni preemiasse. Selle põhjuseks on see, et ajaväärtust mõjutab oluliselt kaudne volatiilsus. Suurem IV tähendab suuremat võimalust alusvara varaklassile Varaklass on sarnaste investeerimisvahendite rühm. Erinevad investeerimisvarade klassid või tüübid - näiteks fikseeritud tuluga investeeringud - on rühmitatud sarnase finantsstruktuuri alusel. Tavaliselt kaubeldakse nendega samadel finantsturgudel ja nende suhtes kehtivad samad reeglid ja määrused. hinna liikumiseks ja väärtuse suurendamise võimalus enne aegumiskuupäeva.

Optsiooni alghind Streikhind Streikhind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. võrreldes hetke varahinnaga Kohahind Hetkehind on väärtpaberi, valuuta või kauba hetkeväärtus, mida on võimalik kohe arveldamiseks osta / müüa. Teisisõnu, see on hind, millega müüjad ja ostjad vara praegu väärtustavad. on ka oluline. Kui mõni võimalus on rahast väga otsas, kipub vega olema väiksem. Sellepärast, et isegi kui volatiilsus muutub, pole siiski väga suur tõenäosus, et optsioon jõuab rahasse, see tähendab, et hind ei näita olulist erinevust.

Vaatame hüpoteetilist ostuvõimalust Ostuvõimalus Ostuvõimalus, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks", on tuletislepingute vorm, mis annab ostuoptsiooni ostjale õiguse osta aktsiaid või muid aktsiaid finantsinstrument kindla hinnaga - optsiooni alghind - kindlaksmääratud aja jooksul. preemiaga 5 dollarit ja alusvaraga hinnaga 100 dollarit. Kui IV on 20% ja optsiooni vega on 0,10, mis juhtuks optsioonihinnaga, kui IV tõuseks 22% -ni? 2% tõus peaks tähendama, et hinna muutus oleks 2 x 0,10 = 0,20 dollarit. Võite eeldada, et hind tõuseb 5,00 dollarilt 5,20 dollarile. Kui IV langeb selle asemel 2%, võiksite oodata 0,20 dollari hinna langust, mille tulemuseks oleks 4,80 dollarit.

Milleks Vega kasutatakse valikutes

Vegat saab kasutada optsiooni ajaväärtuse määramiseks. Valikud: kõned ja panused Optsioon on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse vara ostmiseks või müümiseks teatud kuupäevaks (aegumiskuupäev), kuid mitte kohustuse. ) kindlaksmääratud hinnaga (alghind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal. Väline väärtus on optsioonide hinnakujunduse mõistmisel väga oluline ja seda saab kasutada optsiooni väärtuse kasvu hindamiseks enne aegumiskuupäeva. Valiku vega ei ole üldjuhul staatiline number. Kui optsiooni eeldatav volatiilsus tõuseb või langeb ja aegumisele lähemale jõuab, muutub vega ja kauplejad jälgivad sageli vega, et hinnata, kuidas optsioonide hind võib liikuda.

Kauplejad viitavad sageli pikkadele pikkadele ja lühikestele positsioonidele. Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui kaua) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks). või lühikesed pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks). vega. Pikk vega tähendab, et nad hoiavad pikka positsiooni ja saavad kasu kaudse volatiilsuse suurenemisest. Lühike vega tähendab, et kauplejal on lühike positsioon ja ta saab kasu, kui kaudne volatiilsus langeb.

Kuidas Vega arvutatakse?

Vega üldist vormi saab esitada järgmiselt:

Vega üldvõrrand

Kus:

  • ∂ - esimene tuletis
  • V - optsiooni hind (teoreetiline väärtus)
  • σ - alusvara volatiilsus

Black-Scholesi mudeli järgi annab vega arvutamise:

Vega Black Scholes

Vega Black Scholes 2

Kus:

  • S - aktsia hind
  • K - streigi hind
  • r - riskivaba määr
  • q - aastane dividenditootlus
  • τ - aeg aegumiseni
  • σ - volatiilsus

Lisaressursid

Täname, et lugesite Finance'i artiklit vega kohta. Kui soovite seotud mõistete kohta lisateavet, vaadake Finance'i muid ressursse:

  • Optiokreeklased Optsioonikreeklased Kreeklased on finantsnäitajad optsiooni hinna tundlikkusest selle aluseks olevatele parameetritele, nagu volatiilsus või alusvara hind. Kreeklasi kasutatakse optsiooniportfelli analüüsimisel ja optsiooni tundlikkuse analüüsimisel
  • Delta Delta (Δ) Delta on riskitundlikkuse näitaja, mida kasutatakse tuletisinstrumentide hindamisel. See on üks paljudest meetmetest, mida tähistatakse kreeka tähega. Riskide jada
  • Teeta Teeta (Θ) Teeta on tundlikkuse mõõtmine, mida kasutatakse derivaatide hindamisel. See on üks Kreeka tähega tähistatud meetmetest. Riski ja tundlikkus
  • Valikud: kõned ja müügid Valikud: kõned ja müügid Valik on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara kindlaks kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (streik hind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal

Lang L: none