Juhtimiskulude suhe - üle vaadatud, kuidas arvutada, näide

Juhtimiskulude suhe (MER) - mida nimetatakse ka lihtsalt kulude suhtarvuks - on tasu, mille peavad maksma investeerimisfondi või börsil kaubeldava fondi (ETF) Börsil kaubeldava fondi (ETF) Börsil kaubeldava fondi (ETF) aktsionärid ) on populaarne investeerimisvahend, kus portfellid võivad olla paindlikumad ja hajutatud kõigis saadaolevates varaklassides. Lisateavet erinevat tüüpi ETF-ide kohta leiate sellest juhendist. . HTM läheb selliste vahendite haldamiseks kulutatud kogukulude poole. Tasu ei kanta otse fondiomanikule (omanikele), vaid see eraldatakse fondile endale.

Juhtimiskulude suhe

Valitsemiskulude suhet väljendatakse protsendina, mis kajastab fondi investeerimisportfelliga seotud varatasu protsenti.

Haldustasud

HTM-i nimetatakse mõnikord ka valitsemistasuks, kuna kulud tekivad suuresti fondi portfellihalduri palkamise ja maksmisega. Portfellihaldur Portfellihaldurid haldavad investeerimisportfelle kuue etapilise portfellihalduse protsessi abil. Siit juhendist saate teada, mida täpselt portfellihaldur teeb. Portfellihaldurid on spetsialistid, kes haldavad investeerimisportfelle eesmärgiga saavutada oma klientide investeerimiseesmärgid. . Haldustasu on ette nähtud fondi jälgiva, toetava ja haldava isikute meeskonna erinevate kulude katmiseks. Sellised kulud võivad hõlmata õigusabikulusid, raamatupidamisteenuseid ja muid halduskulusid Müügi-, üld- ja halduskulud sisaldavad kõiki ettevõtte tootmisega mitteseotud kulusid mis tahes ajavahemikul. See hõlmab selliseid kulutusi nagu üür, reklaam, turundus, raamatupidamine, kohtuvaidlused, reisimine, toitlustamine, juhtkonna palgad, preemiad ja palju muud. Mõnikord võib see sisaldada ka amortisatsioonikulusid.

HTM-i kogu protsent võib sõltuda sellistest teguritest nagu fondi suurus ja edu. Tasu langeb tavaliselt kuskil 0,5–2% investeeritud varadest. See arv võetakse iga hallatava fondi vara (AUM) lõplikust kogusummast. Kuna suurem osa HTM-ist on pühendatud portfellihalduriga seotud kuludele, võib HTM oluliselt erineda, sõltuvalt fondi valitseja kogemustest, oskustest ja asjatundlikkusest.

Mõnel juhul saab täiendav tagasimakse komisjon HTMi osaks. Jätkuv vahendustasu on pidev makse, mis tehakse tavaliselt fondi müümise eest vastutavale nõustamis- või investeerimisühingule.

Kuidas arvutada halduskulude suhe

Nagu eespool märgitud, arvutatakse HTM protsendina kogu fondi valitsetavast varast, mida muidu nimetatakse portfelli väärtuseks. HTM määramise arvutus on järgmine:

Juhtimiskulude suhe - valem

Seejärel korrutatakse MER summa 100-ga, et see teisendada kümnendarvust protsendiks.

Näide halduskulude suhtarvust

HTM-i arvutamise paremaks mõistmiseks vaatame ühte näidet.

Selle näite puhul haldab vastastikune investeerimisfond XYZ portfelli, mille väärtus on 12 000 000 dollarit ning halduskulud ja -kulud 175 000 dollarit. HTM oleks siis:

Proovi arvutamine

Juhtimiskulude suhe ei ole otse investoritelt nõutav tasu. Pigem lahutatakse see fondi puhasväärtusest (NAV) Neto vara puhasväärtus (NAV) määratletakse kui fondi vara väärtus, millest lahutatakse tema kohustuste väärtus. Mõistet "puhasväärtus" kasutatakse tavaliselt investeerimisfondide suhtes ja seda kasutatakse valduses olevate varade väärtuse määramiseks. SEC andmetel peavad investeerimisfondid ja investeerimisfondid (UIT) arvutama oma puhasväärtuse. Investorid on tasusid muud fondiga seotud tasud - tasud, mis ei kuulu HTMi ja mida võetakse siis, kui investor ostab või müüb oma fondi aktsiaid. Mitte-MER tasud sisaldavad selliseid esemeid nagu maakleritasud, vahetustasud ja müügitasud.

Halduskulude suhte tähtsus

HTM on oluline, kuna see mõjutab oluliselt fondi investeeringutasuvust. Võtke ülaltoodud näide: kui ettevõte XYZ Mutual Fund näeks 5% tootlust ja küsiks seejärel 1,46% tasu, siis oleks fondi tegelik puhas tootlus (miinus muud mitte-MER tasud) ainult 3,54%.

Mõne aja jooksul võib protsentuaalne vähenemine avaldada tohutut mõju investorite kogu dollari tootlusele. Mida madalam on MER-i tasu, seda paremad on fondi investorid, sest investeeringu tootlus on suurem.

Võta kaasa

Fondi HTMist aru saamine on oluline. See näitab fondi omanikele ja investoritele, kui palju kulutatakse fondi ülalpidamiseks ja haldamiseks. Samuti selgub protsent, mis lahutatakse lõplikust töötasu protsendist. HTM on ülitähtis teave nii fondiportfelli kõigi aktsiaomanike kui ka nende jaoks, kes portfelli haldavad ja müüvad.

Lisaressursid

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Dünaamiline varade jaotamine Dünaamiline varade jaotamine Dünaamiline varade jaotamine on investeerimisstrateegia, mis hõlmab portfelli kaalu sagedast korrigeerimist turu üldiste tulemuste või teatud väärtpaberite tootluse põhjal.
  • Sisemine tootlus (IRR) Sisemine tootlus (IRR) Sisemine tasuvuse määr (IRR) on diskontomäär, mis muudab projekti praeguse netoväärtuse (NPV) nulliks. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult.
  • Hoidja tasu Hoidja tasu Hoidja tasu on ettemakse, mille üksikisik maksab nõustaja, konsultandi, juristi, vabakutselise või muu spetsialisti teenuste eest.
  • Teenustasu Teenustasu Teenustasu, mida nimetatakse ka teenustasuks, viitab tasule, mida kogutakse ostetava toote või teenusega seotud teenuste eest tasumiseks.

Lang L: none (rec-post)