Võlgade maht - mõõdikud ja suhtarvud ettevõtte võlakoormuse hindamiseks

Võlakõlblikkus viitab võla kogusummale, mida ettevõttel võib tekkida ja mis makstakse tagasi vastavalt võlakokkuleppe tingimustele. Võlgade graafik Võlgade graafikus esitatakse kogu ettevõttel olev võlg graafikus, lähtudes selle tähtajast ja intressimäärast. Finantsmudelites voolavad intressikulud. Ettevõte võtab võla mitmel põhjusel - näiteks tootmise või turunduse suurendamiseks, võimsuse suurendamiseks või uute ettevõtete omandamiseks. Liiga suure võla tekkimine või vale liigi võtmine võib aga põhjustada kahjulikke tagajärgi.

Kuidas saavad laenuandjad otsustada, millistele ettevõtetele oma raha laenata? Selles artiklis uurime kõige sagedamini kasutatavaid finantsmõõdikuid Kuidas on seotud 3 finantsaruannet Kuidas on kolm finantsaruannet omavahel ühendatud? Selgitame, kuidas kolm finantsaruannet Excelis finantsmudelite ja hindamise jaoks omavahel siduda. Puhaskasumi ja jaotamata kasumi, PP&E, amortisatsiooni, kapitalikulutuste, käibekapitali, finantseerimistegevuse ja sularahajäägi seosed, et hinnata, kui suure võimendusega ettevõte suudab hakkama saada. Päeva lõpuks soovivad laenuandjad otsida mugavust ja enesekindlust oma raha laenamisel ettevõtetele, kes suudavad sisemiselt teenida piisavalt tulu ja rahavoogusid, et maksta lisaks intressidele ka põhisaldo.

Võlakõlblikkuse maatriks

Allikas: Finance'i tasuta sissejuhatus ettevõtte rahanduse kursusele.

Võlakapitali hindamine

Kaks peamist meedet ettevõtte võlasuutlikkuse hindamiseks on selle bilanss Bilanss Bilanss on üks kolmest põhilisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapitali ja rahavoogude näitajad. Analüüsides peamisi mõõdikuid bilansist ja rahavoogude aruannetest. Hindamisvabad hindamisjuhised õpivad kõige olulisemaid mõisteid oma tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja ettevõtte väärtustamist, kasutades võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimist ja pretsedenditehinguid, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, investeerimispankurid määravad jätkusuutliku võla suuruse ettevõte saab ühinemis- ja ühinemistehingu käigus hakkama saada.

EBITDA ja võla maht

Üks võla võimekuse hindamise meede on EBITDA ehk kasum enne intressi, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. EBITDA kohta lisateabe saamiseks lugege meie EBITDA juhendit EBITDA EBITDA või kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited.

EBITDA tase on võlasuutlikkuse hindamiseks oluline, kuna kõrgema EBITDA tasemega ettevõtted saavad oma võla tagasimaksmiseks teenida rohkem jaotamata kasumit. Seega, mida kõrgem on EBITDA tase, seda suurem on võlakoormus. Kuigi EBITDA tase on ülioluline, on ettevõtte võlakoormuse hindamisel oluline ka ettevõtte EBITDA taseme stabiilsus. Ettevõtte EBITDA stabiilsusele aitavad kaasa mõned tegurid - tsüklilisus, tehnoloogia ja turuletuleku tõkked.

Tsüklilistel ettevõtetel on olemuselt vähem võlasuutlikkust kui mittetsüklilistel ettevõtetel. Näiteks on kaevandusettevõtted oma tegevuse tõttu tsüklilist laadi, samas kui toiduettevõtjad on palju stabiilsemad. Laenuandja seisukohalt tähistab volatiilne EBITDA kõikuvat jaotamata kasumit ja võla tagasimaksmise võimet, seega palju kõrgemat makseriski.

Madalate turuletuleku tõketega tööstusharudel on ka vähem võlakoormust võrreldes kõrgete sisenemistõketega tööstustega. Näiteks võivad tehnoloogiaettevõtted, kellel on madalad sisenemistõkked, konkurentsi saabudes kergesti häirida. Isegi kui tehnoloogiaettevõtted on patentide ja autoriõiguste kaudu seaduslikult kaitstud, saabub konkurents lõpuks patenditähtaja möödumisel või uuemate ja tõhusamate uuendustega. Teisest küljest ei häiri uued tulijad tõenäoliselt selliseid tööstusharusid, kus on suured sisenemistõkked, nagu pikaajalised taristuprojektid, ja seetõttu suudavad nad säilitada stabiilsemat EBITDA-d.

Lisateavet leiate Finance'i sissejuhatusest ettevõtte rahanduse kursusele.

Krediidi mõõdikud

Krediidimõõdikud on laenuvõime määramiseks ülimalt kasulikud, kuna need kajastavad otseselt varade, kohustuste ja omakapitali bilansilist väärtust. Kõige sagedamini kasutatav bilansimõõt on võla ja omakapitali suhe. Muud levinud mõõdikud hõlmavad võla / EBITDA, intresside katvust ja fikseeritud kulude katmise suhet.

Nagu näete allpool olevalt Finance'i finantsmudelite kursuse ekraanipildilt, vaatab analüütik ettevõtte võlakoormuse hindamisel kõiki neid krediidimõõdikuid.

krediidimõõdikud võla võimekuse hindamiseks

Võlg omakapitalile

Võlgnevuse ja omakapitali suhe Finance Finance'i finantsartiklid on loodud iseõppimisjuhenditena, et õppida olulisi rahanduskontseptsioone veebis omas tempos. Sirvige sadu artikleid! anda investeerimispankuritele kõrgetasemeline ülevaade ettevõtte kapitalistruktuurist. See suhe võib olla aga keeruline, kuna võib esineda erinevusi omakapitali bilansilise ja turuväärtuse vahel. Omandamine, varade korrigeerimine, firmaväärtus ja väärtuse langus on kõik mõjutavad tegurid, mis võivad tekitada erinevuse võla ja omakapitali bilansilise väärtuse ja turuväärtuse vahel.

Rahavoogude mõõdikud

Teine meetmete kogum, mida investeerimispankurid kasutavad võlakoormuse hindamiseks, on rahavoogude mõõdikud. Need mõõdikud hõlmavad kogu võlga EBITDA kohta, mille võib jaotada veelgi kõrgema taseme võla EBITDA, sularahaintresside ja EBITDA-kapitalikulude intresside katteks.

Võlg kokku / EBITDA

Võlg / EBITDA võlg / EBITDA suhe Netovõlg kasumi suhtes enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA) suhe mõõdab finantsvõimendust ja ettevõtte võimet oma võla ära maksta. Põhimõtteliselt annab netovõla ja EBITDA suhe (võlg / EBITDA), kui kaua peaks ettevõte kogu oma võla tasumiseks tegutsema praegusel tasemel. meede on kõige tavalisem rahavoogude mõõdik võla võimekuse hindamiseks. See suhe näitab ettevõtte võimet tasuda tekkinud võlg ja annab investeerimispankuritele teavet kogu võla kustutamiseks kuluva aja kohta, eirates intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. Koguvõlg EBITDA-s võib jagada kõrgema või allutatud võla ja EBITDA mõõdikuks, mis keskendub võlgadele, mis ettevõttel tuleb häda korral kõigepealt tagasi maksta.

Sularaha intresside katvus

Sularahaintressi katmise meede näitab, mitu korda suudab äritegevusest tekkinud rahavoog teenida võla intressikulu. See on peamine mõõdik, kuna see näitab mitte ainult ettevõtte võimet intressi maksta, vaid ka võimet põhiosa tagasi maksta.

Lisateavet leiate Finance'i sissejuhatusest ettevõtte rahanduse kursusele.

EBITDA-CapEx intressikate

Võttes EBITDA, lahutades kapitalikulutused ja uurides, mitu korda võib see mõõdik intressikulusid katta, saavad investeerimispankurid hinnata ettevõtte võlakoormust. See mõõdik on eriti kasulik suurte kapitalikulutustega ettevõtete jaoks CapExi valemimall See CapExi valemimall aitab teil arvutada kapitalikulude summa kasumiaruande ja bilansi numbritega. CapEx (lühend kapitalikulutustest) on raha, mille ettevõte investeerib põhivara, näiteks vara, hoonete, tehaste, seadmete, sealhulgas tootmis- ja kaevandusettevõtete omandamiseks, hooldamiseks või parandamiseks.

Fikseeritud laadimiskatte suhe

Fikseeritud tasuga katvusmäär Fikseeritud tasuga katvuse suhe (Fixed-Charge Coverage Ratio, FCCR) Fikseeritud tasuga katvuse suhe (FCCR) on mõõdik, mis võimaldab ettevõttel täita fikseeritud tasuga kohustusi, nagu intressid ja rendikulud. on võrdne ettevõtte EBITDA-ga - CapEx - kassamaksud - väljamaksetega. See näitaja on väga lähedane tegelikule rahavoogude mõõtmisele ja seega väga oluline võlakoormuse hindamisel.

Võlakapitali mudeli malli ekraanipilt

Laadige alla tasuta mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Lisaressursid

Täname, et lugesite läbi selle võla mahtuvust käsitleva artikli. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm ning mitmel teisel kursusel finantsprofessionaalidele. Oma karjääri edendamiseks vaadake allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:

  • EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - kaks väga levinud mõõdikut, mida kasutatakse rahanduses ja ettevõtte hindamisel. Mõistmiseks on olulisi erinevusi, plusse / miinuseid. EBIT tähistab: kasumit enne intresse ja makse. EBITDA tähistab: kasumit enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. Näited ja
  • Pöörduv võla juhend Pöörduv võlg Pöörduv võlg ("revolver", mida mõnikord nimetatakse ka krediidiliiniks ehk LOC) ei sisalda fikseeritud igakuiseid makseid. See erineb fikseeritud maksest või tähtajalisest laenust, millel on tagatud saldo ja maksestruktuur. Selle asemel põhinevad uueneva võla maksed iga kuu krediidisaldol.
  • Võlgade turuväärtus Võlgade turuväärtus Võlgade turuväärtus viitab turuhinnale, millele investorid oleksid valmis ostma ettevõtte võla, mis erineb bilansi bilansilisest väärtusest.
  • Võlakapitaliturud Võlakapitaliturgude (DCM) võlakapitaliturgude (DCM) rühmad vastutavad otse ettevõtete emitentide nõustamise eest omandamise võla suurendamise, olemasoleva võla refinantseerimise või olemasoleva võla restruktureerimise osas. Need meeskonnad tegutsevad kiiresti muutuvas keskkonnas ja teevad tihedat koostööd nõuandva partneriga

Lang L: none (rec-post)