Sünergia tekib ühinemisel või omandamisel. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid, kui kahe ettevõtte koguväärtus on suurem kui varasem - mõlema ettevõtte koguväärtus kokku. Näiteks kui ettevõtte A väärtus on 500 miljonit dollarit, ettevõtte B väärtus on 75 miljonit dollarit ja ühinenud ettevõtte väärtus on 625 miljonit dollarit, on selle ühinemise korral sünergia 50 miljonit dollarit. Selles juhendis antakse ülevaade sellest, mida peate teadma ühinemiste ja omandamiste sünergiate kohta.
Sünergia tuleneb kulude vähendamisest, mis on tingitud hiljuti ühendatud ettevõtte efektiivsusest. Teise võimalusena võivad need tekkida uute lisanduvate netotulude tõttu. Müügitulu Müügitulu on tulu, mille ettevõte saab oma kaupade müügist või teenuste osutamisest. Raamatupidamises võib mõisteid "müük" ja "tulu" kasutada ja sageli kasutatakse samamoodi, tähendades sama. Tulu ei tähenda tingimata saadud sularaha. ühinenud ettevõte.
Sünergiaid on erinevat tüüpi. Kaks kõige tavalisemat käegakatsutavat tüüpi on ühinenud ettevõttest tulenevad kulude kokkuhoid ja tulude kasv. Siiski on ka muid “pehmemaid” sünergiaid, mis võivad tekkida ka ühinemise tõttu. Üheks näiteks on ühine ärikultuur, mis võimaldab ühinenud ettevõttel olla kergemini edukas.
Kuidas hinnatakse sünergiat?
Üks lähenemisviis ühinemise sünergia prognoosimisele on sarnaste tehingute võrdlemine. Teisisõnu vaadeldakse võimalike sünergiate lähtepunktina võrreldavaid omandamisi. Sünergiate tüübid M&A sünergiad võivad tekkida kulude kokkuhoiust või tulude tõusust. Ühinemiste ja omandamiste vahel on mitmesuguseid sünergiaid. Selles juhendis on toodud näited. Sünergia on igasugune mõju, mis suurendab ühinenud ettevõtte väärtust kahe eraldi ettevõtte ühisväärtusest kõrgemal. Sünergia võib tekkida ühinemiste ja omandamiste tehingutes. Esialgu võib olla keeruline sünergiat kvantitatiivselt hinnata, kuna toimingud ühinevad, kuna logistilised keerukused pole veel teada enne ühinemist. Seega võib sünergiat kõigepealt hinnata kvalitatiivselt.
Teine lähenemisviis on vaadata kahte ettevõtet sisemiselt ja teha võimalikult palju analüüse. Tuleks teha alt üles analüüs, et näha, kuidas ühendav ühing ootab sihtettevõtte varasid. Bilanss Bilanss on üks kolmest põhiaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital ja operatsioonid rivistamiseks ning milliseid kulusid saab kokku hoida. See teine lähenemisviis on üksikasjalikum ja võib-olla ka täpsem, kuid kõigile, kes ei kuulu tehingusse, on väga keeruline ennast teostada.
10 näidet ühinemiste ja ühinemiste sünergiate hindamise võimaluste kohta:
- Analüüsige töötajate arvu ja tuvastage koondatud töötajad, kelle saab kõrvaldada (st uus ettevõte ei vaja kahte finantsjuhti Mida teeb finantsdirektor Mida teeb finantsdirektor - finantsjuhi ülesanne on optimeerida ettevõtte majandustulemusi, sealhulgas: aruandlus , likviidsus ja investeeringutasuvus. s jooksul.
- Vaadake võimalusi müüjate konsolideerimiseks ja nendega paremate tingimuste pidamiseks (st. Kaupade / teenuste ostmine madalama hinnaga).
- Hinnake kõiki peakontori või üüride kokkuhoidu, ühendades kontorid.
- Hinnake kokkuhoitud väärtust, kui jagate ressursse, mida ei kasutata 100% ulatuses (nt veokid, lennukid, transport, tehased jne).
- Otsige võimalusi tulude suurendamiseks täiendavate toodete müügi kaudu või hinnatõusu konkurendi kõrvaldamise kaudu.
- Vähendage professionaalsete teenuste tasusid.
- Töötõhususe paranemine parimate tavade jagamise kaudu.
- Inimkapitali paranemine tippklassi harjutuste abil ja potentsiaalne võime meelitada NewCos kõrgemaid talente.
- Parandage turustusstrateegiat, teenindades kliente lähemate asukohtadega
- Geo-arbitraaž - vähendage tööjõukulusid, palgates teistesse riikidesse, kui sihtmärk on mõnes teises riigis.
Raske vs pehme ühinemise ja ühinemise sünergia
Sünergiaid on kahte peamist tüüpi. Sünergiate tüübid M&A sünergia võib tekkida kulude kokkuhoiust või tulude tõusust. Ühinemiste ja omandamiste vahel on mitmesuguseid sünergiaid. Selles juhendis on toodud näited. Sünergia on igasugune mõju, mis suurendab ühinenud ettevõtte väärtust kahe eraldi ettevõtte ühisväärtusest kõrgemal. Sünergia võib tekkida ühinemis- ja omandamistehingutes, nii rasketes kui ka pehmetes. Tugev sünergia viitab kulude kokkuhoiule ja pehme sünergia tulude suurenemisele.
Sünergiate riskid
Sünergia ei toimi kohe pärast ühinemise toimumist. Tavaliselt realiseeruvad need sünergiad kaks või kolm aastat pärast tehingut. Seda perioodi nimetatakse nn faasi perioodiks, kus tegevuse tõhusus, kulude kokkuhoid ja täiendavad uued tulud imenduvad aeglaselt äsja ühinenud ettevõttesse.
Tegelikult võivad lühiajalises perspektiivis kulud tõusta, kuna integreerumine toob kaasa ühekordseid kulutusi ja lühiajalise ebaefektiivsuse, kuna ajaloo puudumine koos töötab ja kultuur põrkub. Kui kultuuride kokkupõrge on liiga suur, ei pruugi sünergia kunagi realiseeruda.
Lisaressursid
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ sertifikaadi ametlik ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Ettevõtte rahanduse alal õppimise ja oma karjääri edendamiseks soovitame neid täiendavaid tasuta ressursse, mis aitavad teil oma teed teha:
- Aktsepteerimine ja lahjendamine Accrets Dilution Acception Dilution Analysis on lihtne test, mida kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas kavandatav ühinemine või omandamine suurendab või vähendab tehingujärgset EPS
- Ühinemiste ja ühinemiste mõjud Ühinemiste tagajärgede analüüs Ühinemise tagajärgede analüüsiga hinnatakse ühinemise või omandamise finantsmõju ettevõttele. Need tuleb enne hoolikalt läbi mõelda
- Ühinemiste ja omandamiste keerukus Ühinemiste ja ühinemiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline
- Ühinemiste ja ülevõtmiste protsess Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid
