Turu efektiivsus - ülevaade, tõhusad turud, tagajärjed

Turu efektiivsus on suhteliselt lai mõiste ja võib viidata mis tahes mõõdikule, mis mõõdab teabe hajumist turul. Tõhus turg on selline, kus kogu teave edastatakse ideaalselt (kõik saavad teabe), täielikult (kõik saavad kogu teabe), koheselt (kõik saavad teabe korraga) ja tasuta (kõik saavad teavet tasuta).

Turu tõhusus

Turuefektiivsuse mõiste on tihedalt seotud tõhusa turuhüpoteesiga Efektiivsete turgude hüpotees Efektiivsete turgude hüpotees on investeerimisteooria, mis põhineb peamiselt Eugene Fama uurimistööle omistatud kontseptsioonidel, mida on üksikasjalikult kirjeldatud tema 1970. aastal ja mille töötas välja Ameerika finantsdirektor Eugene Fama. majandusteadlane. Fama tugines teiste finantsökonomistide, nagu Harry Markowitz, Fischer Black, Myron Scholes, Jack Treynor, William Sharpe, Merton Miller, Franco Modigliani, John Lintner, Jan Mossin ja Robert Merton, tehtud tööle.

Kokkuvõte:

  • Turu efektiivsus on suhteliselt lai mõiste ja võib viidata mis tahes mõõdikule, mis mõõdab teabe hajumist turul. Tõhus turg on selline, kus kogu teave edastatakse täiuslikult, täielikult, koheselt ja tasuta.
  • Varahinnad tõhusal turul kajastavad täielikult kogu turuosalistele kättesaadavat teavet. Selle tulemusel on võimatu eelnevalt raha teenida, kaubeldes varadega tõhusal turul.
  • Turu efektiivsus EI ÖELDA, et vara hind oleks selle tegelik hind. See ütleb ainult, et on võimatu järjekindlalt hinnata, kas vara hind liigub üles või alla.

Mis on tõhus turg?

Tõhusat turgu iseloomustab täiuslik, täielik, kulutu ja kohene teabe edastamine. Varahinnad tõhusal turul kajastavad täielikult kogu turuosalistele kättesaadavat teavet. Selle tulemusel on võimatu eelnevalt raha teenida, kaubeldes varadega tõhusal turul.

Tulemuseks on alternatiivne turutõhususe määratlus, mis on eriti populaarne finantsturgude osaliste seas. Tõhus turg on iga turg, kus vara hinna liikumist ei saa järjekindlalt hinnata, st investoril on võimatu järjekindlalt raha teenida. efektiivne turg finantsvarade kauplemisega Finantsvarad Finantsvarad on varad, mis tulenevad tulevaste rahavoogude lepingulistest kokkulepetest või teise üksuse omakapitaliinstrumentide omamisest. Võti.

Turu efektiivsuse mõju - illustreeriv näide

Ettevõte ABC on avalikult kaubeldav tehnoloogiaettevõte, mis on noteeritud New Yorgi börsil (NYSE) New Yorgi börsil (NYSE) New Yorgi börs (NYSE) on maailma suurim väärtpaberibörs, mis haldab 82% S&P 500 aktsiatest. , samuti 70 maailma suurimat korporatsiooni. See on börsil noteeritud ettevõte, mis pakub platvormi ostmiseks ja müümiseks. Ettevõte väljastab uue toote, mis on arenenum kui kõik muu turul olev. Kui kõik turud, kus ettevõte ABC tegutseb, on tõhusad, ei tohiks uue toote väljaandmine ettevõtte aktsia hinda mõjutada.

  1. Ettevõte ABC võtab tööle töötajaid tõhusalt tööturult. Seetõttu makstakse kõigile töötajatele täpset summat, mille nad ettevõttesse panustavad.
  2. Ettevõtte ABC rendib kapitali. Kapital on kõik, mis suurendab inimese võimet väärtust luua. Seda saab kasutada väärtuse suurendamiseks paljudes kategooriates, näiteks rahaline, sotsiaalne, füüsiline, intellektuaalne jne. Ettevõtluses ja majanduses on kaks kõige levinumat kapitali tüüpi rahaline ja inimlik. tõhusalt kapitaliturult. Seetõttu on kapitaliomanikele makstav üür täpselt võrdne kapitaliga ettevõttele sissemakstud summaga.
  3. Kui New Yorgi börs on tõhus turg, siis peegeldab ettevõtte ABC aktsia hind täiuslikult kogu teavet ettevõtte kohta. Seetõttu võisid kõik NYSE-s osalejad ennustada, et ettevõte ABC vabastab uue toote. Seetõttu ei muutu ettevõtte aktsia hind.

Turu efektiivsus - mida see ei tähenda?

1. Varahinnad ei erine kunagi nende tegelikust hinnast

Ülaltoodud väide kujutab endast turu tõhususe mõiste põhimõttelist arusaamatust. Turu efektiivsus EI ÖELDA, et vara hind oleks selle tegelik hind. See ütleb ainult, et on võimatu järjekindlalt hinnata, kas vara hind liigub üles või alla.

2. Kõik turuosalised on täiesti ratsionaalsed

Täiuslikult ratsionaalsed turuosalised ei ole tõhusa turu vajalik tingimus. Kui turuosalised demonstreerivad ratsionaalsusest sõltumatuid ja korrelatsioonita kõrvalekaldeid, on võimalik saavutada tõhus turg.

Rohkem ressursse

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:

  • Asümmeetriline teave Asümmeetriline teave Asümmeetriline teave on, nagu termin ütleb, ebavõrdne, ebaproportsionaalne või ebaühtlane teave. Seda kasutatakse tavaliselt teatud tüüpi äritehingute või finantskokkulepete puhul, kus ühel osapoolel on rohkem või üksikasjalikum teave kui teisel.
  • Juhusliku töö teooria Juhusliku kõndimise teooria Juhusliku kõndimise teooria ehk juhusliku kõndimise hüpotees on aktsiaturu matemaatiline mudel. Teooria pooldajad usuvad, et
  • Segmenteeritud turgude teooria Segmenteeritud turgude teooria Segmenteeritud turgude teooria väidab, et võlakirjade turg on segmenteeritud võlakirjade tähtajalise struktuuri alusel ja nad toimivad iseseisvalt.
  • Kolm parimat aktsia simulaatorit Kolm parimat aktsia simulaatorit Parimad aktsia simulaatorid võimaldavad kasutajal oma investeerimistehnikaid harjutada ja täpsustada. Börsikaubanduse simulaatorid võimaldavad võltsitud sularahaga kauplemist reaalajas, võimaldades kauplejatel testida erinevaid kauplemisstrateegiaid enne, kui riskite nendega reaalse rahaga.

Lang L: none (rec-post)